التمويل التقليدي في أزمة: الصعود الهادئ للحدنوية

 في السنوات الأخيرة تضررت الأسواق المالية بشدة من الزيادات الحادة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وسط الزيادات السريعة في أسعار الفائدة في آذار (مارس) الماضي، انهارت العديد من البنوك بين عشية وضحاها، بما في ذلك بنك Silicon Vally وبنك First Republic. عانى قطاع التمويل التقليدي، الذي يبدو أنه يتطور بشكل ثابت، من العديد من المشكلات مع مرور الوقت، ولكن في الوقت نفسه، كانت الحدنوية (الحد الأدنى/المينيماليزم Minimalism) في ارتفاع هادئ في صناعة العملات المشفرة.

  نقاط الضعف في التمويل التقليدي

 لطالما كانت البنوك في مركز التمويل التقليدي، لكن الانهيارات المتكررة في أوائل هذا العام تكشف هشاشة الصناعة المصرفية بأكملها. أثناء التباطؤ الاقتصادي، يؤدي انعدام الثقة بين الشركات الناشئة إلى صعوبات في التمويل وانخفاض في الودائع، كما أن عمليات السحب الضخمة تعرض البنوك لخطر الانهيار. مع عدم كفاية التدفق النقدي، تضطر البنوك إلى بيع السندات التي بحوزتها. والأسوأ من ذلك أن الزيادات المتكررة في أسعار الفائدة أدت إلى انعكاس منحنى العائدات للولايات المتحدة. السندات وانخفاض أسعار السندات. نتيجة لذلك تتكبد البنوك الخسائر وتتفاقم مخاطر السقوط. يعد هذا أيضًا سببًا مهمًا وراء كون بنك Silicon Valley ذائع الصيت، وهو أحد أكبر عشرين بنكًا في الولايات المتحدة، اضطر إلى الإغلاق بين عشية وضحاها.

 على الرغم من أن بنك First Citizens قد استحوذ على بنكSilicon Valley وحاولت مؤسسة التأمين الفيدرالية FDIC تقليل الخسائر التي يتكبدها العملاء في حالة فشل البنك، فقد تركز هذه الحماية على مصالح المودعين المحليين في الولايات المتحدة. فقط في الآونة الأخيرة، أفاد العديد من عملاء فرع جزر كايما Cayman Island التابع لبنك Silicon Vally أن أموالهم قد تم تحويلها إلى مؤسسة التأمين الفيدرالية FDIC، مما يعني أنه تم الاستيلاء على ودائعهم، لكنهم ما زالوا بحاجة إلى سداد القروض إلى بنك First Citizens. وكما أشار جوزيف لينياك Joseph Lynyak المدير التنفيذي السابق لمؤسسة التأمين الفيدرالية FDIC، فإن العملاء الأجانب لبنك Silicon Valley يواجهون مشاكل مزدوجة، حيث يفقدون ودائعهم بينما لا يزالون يسددون القروض.

 سيف ديموقليس المسلط على التمويل العالمي: التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة

 قد يبدو أن سلسلة من حالات فشل البنوك في الولايات المتحدة قد تم حلها بسلاسة، لكن الخسائر الفعلية المتكبدة لا تُحصى. وينطبق الشيء نفسه على التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة في شهر مايو. على الرغم من أن الحكومة الأمريكية علقت مؤقتًا سقف الديون لتجنب التخلف عن السداد، إلا أن ديون الولايات المتحدة استمرت في الارتفاع. وفقًا لبيانات وزارة الخزانة الأمريكية، تجاوز الدين الفيدرالي الوطني 32 تريليون دولار لأول مرة في 15 يونيو، أي قبل تسع سنوات من توقعات ما قبل الوباء.

 أثارت الديون الأمريكية المرتفعة مخاوف بشأن التهديد الذي يلوح في الأفق المتمثل في "تخلف الولايات المتحدة عن سداد الديون" ، والذي يمكن تشبيهه بسيف ديموقليس. في حين أن الحكومة الأمريكية قد تكون قادرة على تعليق الأزمة عن طريق رفع سقف الديون، فإن مثل هذه الإجراءات لن تحل المشكلة بشكل نهائي. بمجرد حدوث التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة مع زيادة حجم الديون، سيكون له تأثير متزايد على الاقتصاد العالمي والصناعة المالية، مما يؤدي إلى أزمة مالية عالمية خطيرة.

 صعود الحدنوية (المينيماليزم Minimalism) وسط الأزمة

 بعد الأزمة المالية العالمية لعام 2008 تم اقتراح أول عملة مشفرة في العالم. اعتاد القطاع المالي التقليدي على ازدراء صناعة العملات المشفرة. نظرًا لأن العملات المشفرة قد حققت رقمًا قياسيًا في رسملة السوق (القيمة السوقية Market Capitalization) وأظهرت مرونة هائلة وابتكارًا على مدار العقد الماضي، فقد أدرك عمالقة وول ستريت قيمتهم وإمكاناتهم المستقبلية.

 تسير العملات المشفرة والتمويل التقليدي في طريقهما المنفصل. غالبًا ما يعطي التمويل التقليدي الأولوية لخدمة فئة النخبة والعملاء من الولايات المتحدة، وتقدم نفسها على أنها "صناعة راقية". في الواقع غالبًا ما يقيم حواجز أمام الدخول ويعزز الاحتكارات، ويخلق انقسامات طبقية تستبعد جزءًا كبيرًا من المستخدمين مع حماية مصالح قلة مميزة. وبالتالي يؤدي هذا إلى تفاقم تركز الثروة بحيث "يمتلك 1٪ الأغنى 99٪ من ثروة العالم".

 تدعو العملات المشفرة إلى اللامركزية والمساواة. إنهم يملأون الفجوات التي خلفتها أنظمة الدفع التقليدية عبر الإنترنت، مما يتيح سهولة الوصول إلى معاملات العملات المشفرة. في الأماكن التي يعاني فيها الناس العاديون من ارتفاع معدلات التضخم في عملات فيات (العملات الورقية)، ستكون العملات المشفرة في متناول اليد. علاوة على ذلك يمكن للمستثمرين العاديين غير القادرين على المشاركة في الأسواق الأولية الاستثمار مباشرة في سوق العملات المشفرة.

 مع مبدأ المساواة فإن الحدنوية تسلط الضوء على جوهر روح العملات المشفرة. يسعى فضاء العملات المشفرة جاهدًا لإنشاء بيئة حدنوية لتقليل الحواجز أمام الدخول والقضاء على عدم تناسق المعلومات، وبالتالي كسر الحواجز الطبقية. بصفتها بورصة عالمية للعملات المشفرة، تلتزم CoinEx بـ "جعل تداول العملات المشفرة أسهل". من خلال تصميم منتج سهل الاستخدام، وعمليات استثمار بسيطة وخدمات العملاء المراعية لهم، تحترم CoinEx جميع المستخدمين العاديين، وتقلل من أعباء العمل الخاصة بهم، وتفي بمتطلباتهم الحقيقية. من خلال القيام بذلك، تجعل CoinEx من السهل على كل مستثمر البدء في تداول العملات المشفرة. في عالم العملات المشفرة حيث الجميع أحرار ومتساوون، يمتلك 99٪ من الأفراد القدرة على أن يصبحوا من ضمن الـ 1٪ الأغنى.

 خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، أصبحت قيود التمويل التقليدي واضحة بشكل متزايد. لطالما عملت السياسات المالية والنقدية التقليدية كأدوات لصالح القلة المتميزة. في أوقات الأزمات المالية، غالبًا ما يكون الأشخاص العاديون هم الأكثر معاناة. غير قادرين على إدارة المخاطر بشكل فعال من خلال الاستثمارات، فقد يواجهون خسائر كبيرة في الأصول بسبب تخفيض قيمة العملة الورقية أو فشل البنوك. لقد كان النظام المالي الحالي بعيدًا كل البعد عن "التمويل الشامل". لمساعدة غالبية المستثمرين بالفعل، تدعو الحدنوية إلى تقليل الحواجز أمام عالم العملات المشفرة وتقديم فرصة جديدة لجميع الأشخاص لتحسين مكانتهم الاجتماعية والاقتصادية.