Berachain hat sich schnell zu einem der meistdiskutierten Blockchain-Netzwerke entwickelt und verzeichnet trotz eines breiteren Marktabschwungs erhebliche Kapitalzuflüsse. Sein rasanter Aufstieg war jedoch nicht ohne Herausforderungen. Von extremer Volatilität seines nativen Tokens, BERA, bis hin zu Bedenken hinsichtlich Tokenomics und Community-Vertrauen steht Berachain nun an einem kritischen Punkt. Da seine Airdrop-Phase endet, muss das Netzwerk beweisen, ob sein Proof-of-Liquidity (PoL)-Mechanismus das Wachstum aufrechterhalten und Berachain als langfristigen Akteur im Blockchain-Bereich etablieren kann.

Berachains Kapitalzufluss trotzt Markttrends

Eine der auffälligsten Kennzahlen für Berachain war sein Kapitalzufluss. Stand 20. März verzeichnete das Netzwerk einen Nettozufluss von etwa 289,2 Millionen Dollar im vergangenen Monat, nur übertroffen von Base. Diese Performance ist besonders beeindruckend angesichts des trägen Zustands des breiteren Krypto-Marktes, wo viele Blockchain-Ökosysteme Schwierigkeiten hatten, neues Kapital anzuziehen.

In Bezug auf den Total Value Locked (TVL) rangiert Berachain derzeit an siebter Stelle unter allen Blockchain-Netzwerken und liegt nur hinter Branchengrößen wie Bitcoin, Ethereum, Solana, BSC, Tron und Base. Dies deutet darauf hin, dass der Proof-of-Liquidity (PoL)-Konsensmechanismus von Berachain effektiv bei der Anziehung von gestaktem Kapital war. Unter den Protokollen des Ökosystems hält Infrared Finance – das den Liquiditätskonsens nutzt – den höchsten Anteil an gestakten Geldern.

Berachain currently ranks seventh among all blockchain networks. (Source: DefiLlama)

Berachain rangiert derzeit an siebter Stelle unter allen Blockchain-Netzwerken. (Quelle: DefiLlama)

Proof-of-Liquidity: Verbesserung der Sicherheit und Kapitaleffizienz

Der Proof-of-Liquidity (PoL)-Mechanismus, wie er im Modell von Berachain zu sehen ist, bietet mehrere Vorteile gegenüber traditionellen Konsensmodellen wie Proof-of-Stake (PoS) und Proof-of-Work (PoW), insbesondere in Bezug auf Kapitaleffizienz und Ökosystemwachstum. Im Gegensatz zu PoS, wo Validatoren ungenutzte Token staken müssen, verlangt PoL von ihnen, Liquidität innerhalb des Netzwerks bereitzustellen, wodurch sichergestellt wird, dass gebundenes Kapital produktiv bleibt. Diese Struktur stärkt nicht nur die Liquiditätstiefe, sondern richtet auch die Anreize auf die DeFi-Adaption aus, da die Teilnehmer ermutigt werden, sich an Kreditvergabe, -aufnahme und Handel zu beteiligen, anstatt einfach nur für passive Belohnungen zu staken.

Ein weiterer wesentlicher Vorteil von PoL ist seine Fähigkeit, ein nachhaltigeres Sicherheitsmodell zu schaffen. Da die Netzwerksicherheit an die Liquiditätstiefe gebunden ist, werden Chains mit tieferer Liquidität widerstandsfähiger gegen Manipulationen und Angriffe, wodurch die Risiken reduziert werden, die mit Ökosystemen mit geringer Liquidität verbunden sind. Darüber hinaus hilft PoL, den Verkaufsdruck auf den nativen Token zu mildern. In traditionellen Staking-Modellen müssen Validatoren oft ihre Staking-Belohnungen verkaufen, um Kosten zu decken, aber PoL ermutigt Token, aktiv innerhalb von DeFi-Protokollen genutzt zu werden, wodurch unmittelbare Ausverkäufe reduziert und ein stabileres Marktumfeld gefördert wird.

PoL fördert auch eine stärkere Dezentralisierung, indem es Liquiditätsanbieter und nicht nur große Token-Inhaber belohnt, wodurch die Netzwerkbeteiligung gerechter wird. Dieses Design reduziert Zentralisierungsrisiken und stellt sicher, dass Netzwerksicherheit und Governance nicht in den Händen einiger weniger wohlhabender Teilnehmer konzentriert sind. Indem Validator-Belohnungen an Liquiditätsbeiträge gebunden werden, richtet PoL langfristige Anreize auf das Ökosystemwachstum aus.

BERA-Token-Volatilität und Marktentwicklung

Während der Proof-of-Liquidity-Mechanismus von Berachain eine Schlüsselrolle bei der Anziehung von Kapital und der Förderung der Netzwerkbeteiligung gespielt hat, hängt die Nachhaltigkeit seines Ökosystems letztendlich von der Performance und Stabilität seines nativen Tokens, BERA, ab.

Nach einem anfänglichen Anstieg auf 15 $ beim Start erlebte der Token einen starken Rückgang, ein häufiges Muster bei großen Airdrop-Projekten; die Preisbewegungen von BERA blieben jedoch sehr volatil und schwankten zwischen 5 $ und 9 $, wobei die Preisausschläge so wild wie eine Achterbahn waren – die in schwindelerregende Höhen stiegen, bevor sie in erschütternden Stürzen wieder abstürzten.

The price of BERA has been highly volatile since its launch.

Der Preis von BERA ist seit seinem Start sehr volatil.

Die Kapitalzuflüsse deuten darauf hin, dass der Großteil der Gelder zwischen dem 16. Februar und dem 3. März in das Berachain-Ökosystem floss, was mit wichtigen Ereignissen wie dem Mainnet-Start, dem Testnet-Rollout und der Airdrop-Claim-Phase zusammenfiel. Trotz dieses anfänglichen Anstiegs ist der TVL von Berachain seitdem relativ stabil geblieben und hat weder ein explosives Wachstum noch signifikante Rückgänge aufgrund von Marktschwankungen erfahren.

Airdrop-Kontroverse und Bedenken hinsichtlich der Tokenomics

Das frühe Wachstum von Berachain war eng mit seinem BERA-Token-Airdrop verbunden, aber die Verteilung warf Fragen nach der Fairness auf. Es entstand eine erhebliche Kluft zwischen NFT-Inhabern und normalen Testbenutzern in Bezug auf die Belohnungen. Darüber hinaus enthüllte ein Blogger namens Ericonomic, dass einer der Mitbegründer von Berachain 200.000 Airdrop-Token verkaufte – ein Schritt, den das Berachain-Team nie ansprach.

Eine grundlegendere Kontroverse ergibt sich aus der Tokenomics von BERA. Mehr als 34 % des Gesamtangebots sind für Investoren reserviert, was Bedenken hinsichtlich Zentralisierung und Fairness aufwirft. Obwohl frühe Risikokapitalgeber (VC) ihre Token noch nicht freischalten können, können sie diese dennoch staken, eine Politik, die viele in der Community als unfair ansehen. Im Nachhinein räumte der anonyme Mitbegründer von Berachain, Smokey the Bera, in einem Interview ein, dass sie, wenn sie eine weitere Chance hätten, möglicherweise nicht einen so großen Teil des Angebots an VCs verkauft hätten.

Da der Airdrop-Hype nachlässt und der Preis von BERA wild schwankt, hat auch die Präsenz von Berachain in den sozialen Medien nachgelassen, was auf die Notwendigkeit neuer Wachstumstreiber jenseits von Token-Anreizen hindeutet.

Die Zukunft von Berachain hängt von PoL und dem Vertrauen der Community ab

Stand 20. März hat Berachain 60 Validatoren – mehr als BNB Chain (21), aber weitaus weniger als Solana (etwa 1.900-2.000). Wenn die Airdrop-Phase endet, ist die Schlüsselfrage, ob Berachain die Nutzerbindung durch PoL aufrechterhalten kann oder ob es auf Ökosystemprojekte angewiesen sein muss, um das Wachstum voranzutreiben.

Das Projekt scheint auf Governance und den anhaltenden Erfolg von PoL zu setzen. Anhaltende Bedenken – wie z. B. übermäßige VC-Zuweisungen, fragwürdige Token-Verteilung und ein Mangel an klaren Antworten auf Bedenken der Community – könnten jedoch mit der Zeit das Vertrauen untergraben. Um sich als langfristiger Akteur zu etablieren, muss Berachain beweisen, dass PoL mehr als nur ein temporärer Ertragsmechanismus ist und als nachhaltige Grundlage für die Einführung von DeFi dienen kann.

Letztendlich wird die Fähigkeit von Berachain, Dezentralisierung, faire Wertverteilung und echtes Ökosystemwachstum in Einklang zu bringen, darüber entscheiden, ob es sich zu einem dauerhaften Blockchain-Kraftpaket entwickelt oder als ein weiteres flüchtiges Experiment im anreizgesteuerten Netzwerkdesign verblasst.

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Das rasante Wachstum von Berachain: Ist es nachhaltig?