Was ist ein Hebel?

Ein Hebel ist ein Handelsmechanismus, der es Anlegern ermöglicht, ihr Engagement in einem Asset zu verstärken, indem sie Gelder - meist von einem Broker oder einer Börse - leihen. Einfacher ausgedrückt ist es wie ein finanzielles Vergrößerungsglas, das die potenzielle Größe eines Trades erhöht, ohne dass das gesamte Kapital im Voraus benötigt wird. Mit einem 10-fachen Hebel kann ein Händler beispielsweise Bitcoin im Wert von 10.000 mit nur 1.000 eigenem Kapital kontrollieren. Während dies die Gewinne erheblich steigern kann, erhöht es auch das Verlustrisiko, was den Hebel zu einem zweischneidigen Schwert macht.

Wie funktioniert ein Hebel?

Ein Hebel wird typischerweise als Verhältnis ausgedrückt, wie 2x, 5x oder sogar 100x. Wenn ein Händler einen Hebel nutzt, leiht er sich die zusätzlichen Mittel, die für eine größere Position benötigt werden. Wenn jemand beispielsweise Ethereum im Wert von 5.000 handeln möchte, aber nur 1.000 hat, könnte er einen 5-fachen Hebel verwenden, um dies zu erreichen. Die Börse oder der Broker stellt die restlichen 4.000 zur Verfügung. Wenn sich der Trade jedoch gegen den Händler entwickelt, werden auch die Verluste vervielfacht. Viele Plattformen verwenden ein Margin-System, um dieses Risiko zu managen, das von Händlern verlangt, ein Mindestguthaben (Margin) zu halten, um die gehebelte Position offen zu halten. Fällt das Guthaben unter dieses Niveau, kann die Position liquidiert werden, um weitere Verluste zu verhindern.

Warum nutzen Händler Hebel?

Hebel sind bei Händlern aus zwei Hauptgründen beliebt: erhöhtes Gewinnpotenzial und Kapitaleffizienz. Durch die Verwendung von Hebeln können Händler mit weniger Geld größere Trades durchführen und potenziell höhere Renditen erzielen als mit ihrem eigenen Kapital allein. Ein Preisanstieg von 10 % bei einem Trade von 1.000 mit 10-fachem Hebel würde beispielsweise eine Rendite von 100 % auf die ursprüngliche Investition des Händlers ergeben. Die gleiche Logik gilt jedoch auch für Verluste - ein Preisrückgang von 10 % könnte die gesamte Investition auslöschen.

Während ein Hebel ein leistungsfähiges Instrument sein kann, ist er nicht ohne Risiken. Der Kryptowährungsmarkt ist bekanntermaßen volatil, und plötzliche Preisschwankungen können zu erheblichen Verlusten führen, besonders bei hohen Hebeln. Händler sollten Hebel immer mit Vorsicht einsetzen, die damit verbundenen Risiken verstehen und ihre Risikotoleranz berücksichtigen, bevor sie gehebelte Positionen eingehen.

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Hebelwirkung