Die Blockchain-Technologie hat ihren Weg gefunden, um unsere realen Vermögenswerte zu vernetzen. RWA oder Real-World-Asset-Tokenization ist auf dem Vormarsch, da das Interesse traditioneller Finanzinstitute wächst und die Art und Weise, wie wir unser Anlageportfolio verwalten, revolutionieren könnte. Für alle, die nicht wissen, was RWA ist, ist es jetzt an der Zeit, sich zu informieren.
Highlights:
- RWA bezieht sich auf die Praxis der Tokenisierung von Sachwerten und deren Darstellung als digitale Token auf der Blockchain.
- Es ist das zweitprofitabelste Krypto-Narrativ in Q1.
- RWA schafft neue Möglichkeiten und vereinfacht es für diejenigen, die über DeFi investieren wollen.
- Ondo, Lofty, MANTRA sind einige Projekte, die auf verschiedene RWA-Märkte abzielen.
- Jurisdiktionen und rechtliche Rahmenbedingungen für RWA müssen sich noch etablieren.
Wie RWA ihren Einfluss zeigen
Um es kurz zu machen: Meme-Coins haben den Preis für das „profitabelste Krypto-Narrativ“ in Q1 gewonnen. Der Gesamtmarkt verzeichnete ein Gewinnwachstum von 1.312,6 %, während Brett (BRETT) allein um 7.727,6 % gegenüber seinem Startkurs zulegte, so CoinGecko.
Der zweite Platz ging jedoch an RWA, das im ersten Quartal um 285,6 % zulegte. Auch wenn der Anstieg deutlich geringer ausfiel als bei den Meme-Coins (etwa 4,6-mal), wird erwartet, dass der Begriff in diesem Jahr zusammen mit DeAI und dePIN wieder auf dem Markt auftauchen wird, da er „die Zukunft des Finanzwesens verändern könnte“.
Was sind RWA?
Tokenisierte reale Vermögenswerte (Real World Assets, RWA) beziehen sich auf die Praxis der Tokenisierung von physischen Vermögenswerten und deren Darstellung als digitale Token auf der Blockchain, wodurch ein virtuelles Anlageinstrument geschaffen wird, das an reale Vermögenswerte gebunden ist.
Wenn ein realer Vermögenswert, d. h. ein Vermögenswert, der in der realen Welt existiert, tokenisiert wird, bedeutet dies, dass er durch einen digitalen Token auf der Blockchain repräsentiert wird.
Nehmen wir etwa eine Immobilie. Wenn die Immobilie einer Person tokenisiert wurde, bedeutet dies, dass das Eigentum an einem Haus durch digitale Token repräsentiert wird, während die zugrunde liegenden Vermögenswerte und Transaktionen in der physischen Welt stattfinden.
Die meisten realen Vermögenswerte können tokenisiert werden. Andere Beispiele für physische Vermögenswerte sind Autos, Gold, Kunstwerke und Sammlerstücke. Aber auch einige immaterielle Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Kredite, Patente usw. können in Token umgewandelt werden.
Angesichts dessen gewinnt das Konzept zunehmend an Dynamik und Interesse bei traditionellen Finanzakteuren.
So funktionieren RWA
Tokenisierte RWA ist der Prozess, bei dem die Eigentumsrechte an einem realen Vermögenswert in Blockchain-Token umgewandelt werden. Mithilfe der Distributed-Ledger-Technologie wird dieser Prozess durch die Nachverfolgung von Vermögenswerten und ihren realen Eigenschaften - wie Performance und Bewertung - aus Quellen außerhalb der Blockchain erreicht.
Token für reale Vermögenswerte können so kodiert werden, dass sie Merkmale wie Sperrfristen und besondere Bedingungen für Investoren enthalten, ähnlich wie andere Kryptowährungs-Token.
Vorteile von RWA
Durch die Platzierung von Immobilien oder anderen Wertgegenständen auf der Blockchain schaffen RWA neue Möglichkeiten und vereinfachen die Investition über DeFi.
Zum Beispiel könnten einige kostenintensive Vermögenswerte wie Andy Warhols Gemälde in kleinere Stücke aufgeteilt werden, was die Investitionskosten für Kleinanleger senken würde. Auch die Transaktionskosten könnten gesenkt werden, da Intermediäre wie Banken, Anwälte oder Makler wegfallen.
Ein weiterer Vorteil ist die Liquidität. Auf der Blockchain können Investoren RWA-Token sofort kaufen, verkaufen und tauschen, was ihnen Zugang zu ansonsten illiquiden Vermögenswerten verschafft.
Überdies spielen Zeit und Raum für den Handel mit RWA-Token keine Rolle mehr. Man kann RWA-Token unabhängig von seinem Wohnort nutzen und die Vermögenswerte können rund um die Uhr mit einer Geschwindigkeit und Effizienz gehandelt werden, die das traditionelle Finanzsystem mit seinem Konzept der „Arbeitszeiten“ nicht bieten kann. Investieren wird überall und jederzeit auf der Welt möglich, solange man Zugang zum Internet hat.
Einige Beispiele von RWA-Token
Ondo Finance (ONDO)
Ondo Finance ist eines der bekanntesten RWA-Projekte, das sich selbst als „institutionelles On-Chain-Finanzprodukt“ bezeichnet. Ondo bietet Produkte an, die Renditen on-Chain generieren, was den DeFi-Projekten sehr vertraut ist. Ihr ONDO U.S. Dollar Yield Token ist eine tokenisierte Anleihe, die mit kurzfristigen US-Staatsanleihen und Bankeinlagen unterlegt ist und sich an Stablecoins orientiert.
Ondo unterscheidet sich von den DeFi-Projekten unter anderem dadurch, dass man eine KYC-Prüfung durchführen muss, um ihre Produkte nutzen zu können, und sie relativ strenge regulatorische Anforderungen haben, wodurch sie weniger dezentralisiert sind.
Lofty
Lofty ist eine RWA-Plattform, die Investitionen in Teilimmobilien über die Blockchain von Algorand ermöglicht. Lofty bietet sofortigen Zugang zu Immobilienangeboten in den USA, frei von der Last von Anschlüssen, Anzahlungen oder anderen Vermieterproblemen.
Investoren erhalten tägliche Mietzahlungen, zusätzlich zur Wertsteigerung ihrer Immobilien.
Durch die Schaffung von Immobilien-Token soll die Sichtweise der Investoren auf den Immobilienmarkt verändert werden; Investoren mit einem knappen Budget von nur 50 Dollar können sich beteiligen.
MANTRA Chain (OM)
MANTRA Chain ist ein aufstrebendes RWA-Projekt mit Schwerpunkt im Nahen Osten, das die erste RWA-Layer1-Blockchain aufbauen und eine Reihe von Compliance-Tools für die Ausgabe und den Handel verschiedener Arten von RWA bereitstellen will.
Laut dem Gründer von MANTRA Chain, John Patrick Mullin, hat das Unternehmen kürzlich 11 Mio. USD aufgebracht und befindet sich nun in der Endphase der Lizenzierung durch die Kryptowährungsaufsichtsbehörde VARA in Dubai.
MANTRA will sich als führendes RWA-Projekt im Cosmos-Netzwerk positionieren.
Was hindert RWA?
Nach all diesen schönen Geschichten gibt es einige Hindernisse, mit denen die RWA konfrontiert sind, wenn wir versuchen, eine Brücke zwischen realen Dingen und der Blockchain zu schlagen.
Diese lassen sich in zwei Hauptpunkte zusammenfassen. Erstens fehlt es uns an Autoritäten, die verschiedene Rechtssysteme und rechtliche Rahmenbedingungen einbeziehen, um einen Standard für Eigentum auf der Blockchain zu schaffen. Dies könnte sich als sehr komplex erweisen, angefangen bei der Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften hin zu komplizierten Bewertungs- und Prüfungsfragen.
Zweitens müssen wir ausreichend Governance und Vertrauen aufbauen. Token-Emittenten, Dienstleister, involvierte Investoren und Aufsichtsbehörden - sie alle müssen zusammenarbeiten und gleichzeitig die Skalierbarkeit im Auge behalten.
Abschließende Gedanken: Die Bedeutung von RWA im Jahr 2024 sollte nicht außer Acht gelassen werden
Bisher wissen wir, dass traditionelle Finanzunternehmen von der Idee der Tokenisierung von Vermögenswerten, mit denen sie bereits handeln, begeistert sind.
Der Investmentfondsriese Franklin Templeton, der erste in den USA zugelassene Investmentfonds, der eine öffentliche Blockchain für die Abwicklung von Transaktionen und die Aufzeichnung von Anteilsbesitz nutzt, hat 2021 den Franklin OnChain U.S. Government Money Fund auf Stellar aufgelegt und 2023 auf Polygon erweitert. Die Bank of America bezeichnete die Tokenisierung von RWA als „Schlüsselfaktor für die Einführung digitaler Vermögenswerte“.
Die Nachfrage nach tokenisierten RWA nimmt weiter zu. Wir können uns vorstellen, dass es noch viele weitere RWA-Projekte geben wird, die vielseitiger sind als US-Staatsanleihen, Gold, Aktien und Rohstoffe.
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