TL;DR

رزولف USR (USR) یک استیبل کوین متصل به دلار ایالات متحده است که بر روی اتریوم ساخته شده و توسط اتر (ETH) پشتیبانی می‌شود.
این استیبل کوین از یک استراتژی "دلتا-خنثی" برای ثابت نگه داشتن ارزش خود، حتی زمانی که قیمت‌های ETH نوسان می‌کنند، استفاده می‌کند.
استخر نقدینگی رزولف (RLP) به عنوان یک لایه بیمه عمل می‌کند و حفاظت بیشتری را برای دارندگان USR اضافه می‌کند.
شما می‌توانید USR را با ارزش 1:1 با استفاده از سایر استیبل کوین‌ها یا ETH ضرب یا بازخرید کنید.
ارزش کل قفل شده (TVL) آن اخیراً به رکورد بیش از 500 میلیون دلار رسیده است که نشان دهنده افزایش علاقه است.

مقدمه

رزولف در یک بازار شلوغ استیبل کوین که در آن اکثر گزینه‌ها، مانند USDT یا USDC، به دلار‌های دنیای واقعی در حساب‌های بانکی گره خورده‌اند، برجسته است. رزولف با بومی‌سازی در حوزه کریپتو، شفافیت بیشتری را وعده می‌دهد و سیستمی را ارائه می‌کند که به خوبی با امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) سازگار است. اهمیت آن زمانی مشخص می‌شود که افراد به دنبال جایگزین‌هایی هستند که بار مالی سنتی را نداشته باشند—مانند ریسک‌های طرف مقابل یا مشکلات نظارتی.

با USR، رزولف می‌تواند نحوه تفکر ما در مورد استیبل کوین‌ها را متحول کند و یک مدل نوآورانه و کاربردی برای دنیای رو به رشد DeFi ارائه دهد. این مقاله به بررسی مکانیسم‌ها، مزایا و پتانسیل رزولف USR، یک استیبل کوین با هدف تعریف مجدد ثبات و تولید بازده در فضای DeFi، می‌پردازد.

چرا اخیراً باید به رزولف USR توجه کنید؟

اخیراً، رزولف USR در دنیای کریپتو سر و صدا به پا کرده است. در دسامبر 2024، ارزش کل قفل شده آن به 77 میلیون دلار چشمگیر رسید، یک جهش بزرگ از تنها 13 میلیون دلار در اوایل همان ماه. این افزایش نشان دهنده افزایش سپرده‌های ETH است—بیش از 8 میلیون دلار در یک روز در 11 دسامبر—که ذخایر آن را به 40 میلیون دلار رساند.

در همین حال، استخر RLP، که از USR پشتیبانی می‌کند، به 36 میلیون دلار افزایش یافت که 56 درصد از اوایل دسامبر افزایش یافته است. این اعداد نشان می‌دهند که مردم متوجه شده‌اند، به خصوص که قیمت اتریوم تقریباً در ماه گذشته به تنهایی سه برابر شده است.

یکی دیگر از دلایل تماشا، همکاری آن با هایپرلیکوئید است که نقدینگی و گزینه‌های معاملاتی را برای کاربران USR افزایش داده است. به علاوه، برنامه امتیازات پروژه—اشاره به یک ایردراپ احتمالی در آینده—باعث شده است که افراد در مورد پاداش‌های بالقوه برای پذیرندگان اولیه صحبت کنند. با توجه به اینکه استیبل کوین‌ها یک موضوع داغ در DeFi هستند، رویکرد منحصر به فرد رزولف ارزش زیر نظر داشتن را دارد.

نمای کلی رزولف USR

نام : رزولف USR (USR)
وب سایت پروژه : وب سایت توکن رزولف USR
وایت پیپر : وایت پیپر توکن رزولف
اکسپلورر : رزولف USD (USR) در Etherscan
کل عرضه : 479.35M USR
آدرس قرارداد : 0x66a1E37c9b0eAddca17d3662D6c05F4DECf3e110
تلگرام : انجمن توکن رزولف USR (USR)
توییتر : رزولف Token X

Resolv USR (USR) چیست؟

Resolv USR (USR) یک استیبل کوین است که به دلار آمریکا متصل شده و بر روی اتریوم ساخته شده است. برخلاف استیبل کوین‌های معمولی که از پول نقد یا اوراق قرضه استفاده می‌کنند، USR صرفاً توسط اتر (ETH) پشتیبانی می‌شود. هدف استیبل کوین‌ها جلوگیری از نوسانات شدید قیمت ارزهای دیجیتال است و با ثابت ماندن در قیمت 1 دلار، استفاده‌ای مطمئن را ارائه می‌دهند. USR این کار را با یک استراتژی "دلتا-خنثی" از Resolv Labs انجام می‌دهد، که با متعادل کردن فراز و نشیب‌های ETH با معاملات آتی دائمی کوتاه، ارزش آن را بدون توجه به بازار، ثابت نگه می‌دارد.

این استیبل کوین با استخر نقدینگی Resolv (RLP) جفت شده است، توکنی که ریسک‌ها - مانند افت‌های بازار - را جذب می‌کند تا USR پایدار بماند. این دو با هم، یک جایگزین شفاف و بومی کریپتو برای استیبل کوین‌های سنتی ارائه می‌دهند و نوآوری DeFi را با قابلیت پیش‌بینی شبیه به دلار ترکیب می‌کنند.

ویژگی‌های Resolv USR

پشتیبانی‌شده توسط ETH : هر USR توسط ETH پشتیبانی می‌شود، چه به صورت استیک شده یا نگهداری شده در امانت، و آن را بومی کریپتو نگه می‌دارد.
ارزش پایدار : به لطف پوشش ریسک، طوری طراحی شده است که بدون توجه به عملکرد ETH، ارزش 1 دلاری خود را حفظ کند.
بیش از حد وثیقه‌گذاری شده : فراتر از پشتیبانی 100% ETH، استخر RLP یک شبکه ایمنی اضافی را اضافه می‌کند.
گزینه کسب سود : USR را استیک کنید تا stUSR دریافت کنید و از پروتکل سود روزانه کسب کنید.
شفاف : تمام پشتیبانی‌ها روی زنجیره هستند، بنابراین هر کسی می‌تواند آن را در اتریوم بررسی کند.

Resolv USR چگونه کار می‌کند؟

Resolv USR با متعادل کردن فراز و نشیب‌های ETH با یک استراتژی دلتا-خنثی، قیمت 1 دلاری خود را در هسته خود حفظ می‌کند. نحوه عملکرد آن به این صورت است: هنگامی که شما USR ضرب می‌کنید، معادل 1 دلار دارایی (USDC یا ETH) واریز می‌کنید. سپس پروتکل از ETH استفاده می‌کند، که بیشتر آن را برای کسب سود استیک می‌کند و بقیه را با معاملات آتی دائمی کوتاه پوشش می‌دهد. این معاملات آتی تغییرات قیمت ETH را جبران می‌کنند، بنابراین ارزش خالص ثابت می‌ماند.

استخر نقدینگی Resolv (RLP) راز اصلی است. این یک توکن جداگانه است که ریسک‌ها - مانند مشکلات صرافی یا نوسانات نرخ تأمین مالی - را جذب می‌کند تا USR ایمن بماند. اگر ضرری رخ دهد، RLP متحمل آن می‌شود، نه دارندگان USR. دارندگان RLP پاداش‌های بیشتری از سود استخر وثیقه دریافت می‌کنند.

ترفند دلتا-خنثی

تصور کنید ETH 10% افزایش یابد. ETH استیک شده ارزش پیدا می‌کند، اما معاملات آتی کوتاه به همان میزان از دست می‌دهند. نتیجه؟ هیچ تغییر خالصی برای USR وجود ندارد. این تنظیمات خنثی نسبت به بازار، آن را "دلتا-خنثی واقعی" می‌کند، برخلاف برخی از استیبل کوین‌ها که صرفاً به پول فیات یا وثیقه‌گذاری بیش از حد تکیه می‌کنند.

نقش RLP

RLP مانند یک بیمه‌نامه عمل می‌کند. نقدشونده، مقیاس‌پذیر و پشتیبانی‌شده توسط وثیقه ETH اضافی است. قیمت آن می‌تواند نوسان داشته باشد، اما این معاوضه برای جذب ریسک‌ها و ارائه بازده اهرمی به دارندگان است.

اطلاعات جمع‌آوری سرمایه درباره Resolv USR

تاکنون، Resolv جزئیات یک دور بزرگ جمع‌آوری سرمایه را به طور عمومی اعلام نکرده است - هیچ اعلامیه پر زرق و برقی در مورد سرمایه خطرپذیر یا فروش توکن وجود ندارد. به نظر می‌رسد که این پروژه که توسط کریس تسای و برایان نگوین در ژوئن 2023 تأسیس شده است، با حمایت اولیه در حال خودتأمین مالی یا ساخت بی‌سروصدا است. با این حال، رشد سریع TVL آن - رسیدن به 77 میلیون دلار - نشان‌دهنده کشش ارگانیک قوی یا حمایت خصوصی است که ما هنوز از آن اطلاعی نداریم.

برنامه امتیازها که در سپتامبر 2024 راه‌اندازی شد، نشان می‌دهد که ممکن است یک توکن حاکمیتی در دست ساخت باشد. اگر یک ایردراپ به دنبال آن باشد، می‌تواند به عنوان یک حرکت جمع‌آوری سرمایه با پاداش دادن به کاربران اولیه عمل کند. با طراحی نوآورانه خود، Resolv می‌تواند سرمایه‌گذاران استراتژیک مانند صندوق‌های DeFi یا VCهای متمرکز بر اتریوم را در آینده جذب کند.

توکنومیک Resolv USR

توکنومیک Resolv حول دو توکن می‌چرخد: USR و RLP. توکن USR یک استیبل‌کوین است که به نسبت 1:1 با دارایی‌های سپرده‌گذاری‌شده ضرب می‌شود و عرضه آن با افزایش استفاده رشد می‌کند (در حال حاضر 480 میلیون). توکن RLP، با 68 میلیون واحد در گردش طبق CoinGecko، از USR پشتیبانی می‌کند و ریسک را مدیریت می‌کند، که باعث می‌شود عرضه آن بر اساس نیازهای وثیقه‌ای پویاتر باشد.

استخر وثیقه—ETH و ETH استیک‌شده—از پاداش‌های استیکینگ و نرخ‌های تأمین مالی معاملات آتی سود می‌برد. هر 24 ساعت، این سود به سه روش تقسیم می‌شود:

پاداش پایه : بین دارندگان stUSR و RLP به اشتراک گذاشته می‌شود.
صرف ریسک : پرداخت اضافی فقط برای دارندگان RLP.
کارمزدهای پروتکل : این کارمزدها برای نگهداری به خزانه Resolv می‌روند.

زیان‌ها، در صورت وجود، ابتدا به RLP وارد می‌شوند و از تثبیت قیمت USR محافظت می‌کنند. این سیستم خود-متعادل‌کننده، بازدهی‌ها را تنظیم می‌کند: دارندگان کمتر RLP به معنای اهرم و پاداش‌های بالاتر است و بالعکس. این یک روش هوشمندانه برای حفظ ثبات بدون پیچیده کردن بیش از حد مدل است.

چرا از Resolv USR استفاده کنیم؟

خرید USR بسته به این‌که به دنبال چه چیزی هستید، می‌تواند خوب باشد. این یک توکن سوداگرانه مانند بیت‌کوین نیست—این یک استیبل‌کوین است، بنابراین ارزش آن به 1 دلار می‌چسبد. جذابیت واقعی آن، ساختار و مزایای بالقوه آن است.

برای مثال، طراحی دلتا-خنثی آن هوشمندانه است. این طراحی از خطرات ارزهای فیات (مانند ورشکستگی بانک‌ها یا سانسور) اجتناب می‌کند و به ETH تکیه می‌کند، که اگر به تمرکززدایی علاقه دارید، نکته مهمی است. لایه RLP امنیت را اضافه می‌کند و باعث می‌شود USR نسبت به برخی از رقبا کم‌تر متزلزل به نظر برسد. به علاوه، استیکینگ USR برای stUSR به شما سهمی از بازدهی‌های روزانه می‌دهد، که می‌تواند از پارک کردن پول نقد در یک حساب پس‌انداز بهتر باشد—بازدهی‌های اخیر RLP از 15٪ تا 70٪ در سال متغیر بوده است.

طبق داده‌های DefiLama تا تاریخ 1 آوریل 2025، TVL برابر با 552.06 میلیون دلار است (DefiLlama، 2025)، یک نقطه عطف که نشان‌دهنده حرکت رو به جلو است، و مشارکت Hyperliquid اعتبار DeFi آن را افزایش می‌دهد.

منبع : DefilLama

کاربران اولیه ممکن است در صورت منجر شدن برنامه امتیازات به ایردراپ، توکن‌های اضافی دریافت کنند. این هنوز در مراحل ابتدایی خود است و خطرات آزمایش‌نشده‌ای ممکن است بوجود بیایند، مانند باگ‌های قرارداد هوشمند یا خرابی صرافی. اگر برای ثبات با چاشنی کریپتو ارزش قائل هستید، انتخاب مناسبی است، اما یک طرح ثروتمند شدن سریع نیست.

بخش سوالات متداول

1. آیا Resolv USR سرمایه‌گذاری خوبی است؟

موضوع پامپ قیمت نیست—USR روی 1 دلار ثابت می‌ماند. بیشتر در مورد کسب بازدهی از طریق stUSR یا RLP است، که اگر بازدهی ثابت در DeFi می‌خواهید، می‌تواند برای شما جذاب باشد. ریسک‌هایی مانند نوسانات بازار مدیریت می‌شوند، اما هیچ چیز تضمین‌شده نیست.

2. چگونه Resolv USR بخریم؟

هنوز نمی‌توانید USR را مستقیماً در صرافی‌های متمرکز بخرید. در عوض، آن را در resolv.xyz با USDC یا ETH ضرب کنید، یا آن را در پلتفرم‌های غیرمتمرکز مانند Curve (Ethereum)، جایی که USR/RLP معامله می‌شود، سواپ کنید.

3. چه چیزی Resolv USR را متمایز می‌کند؟

استراتژی دلتا-خنثی و لایه بیمه RLP آن را متمایز می‌کند. این به طور کامل توسط کریپتو پشتیبانی می‌شود، از ارزهای فیات اجتناب می‌کند و شفافیت به همراه بازدهی را ارائه می‌دهد، که در هر استیبل‌کوین رایج نیست.

منابع

Resolv. (بدون تاریخ). رِزولف یو‌اِس‌آر (USR) یک استیبل‌کوین است که به دلار ایالات متحده متصل شده و بر روی اتریوم ساخته شده است. بازیابی شده از https://docs.resolv.xyz/

DefiLlama. (2025، آوریل 1). کل ارزش قفل شده از تاریخ 1 آوریل 2025، مبلغ 552.06 میلیون دلار است. بازیابی شده از https://defillama.com/protocol/resolv

Resolv USR چیست: توضیح استیبل کوین دلتا-خنثی واقعی