در طول دوره ریاست جمهوری ترامپ، ایجاد جنگ‌های تجاری یک دوره اقتصادی نامشخص را رقم زد که اثرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی متعدد، به‌ویژه ارزهای دیجیتال، گذاشت. این تحلیل، تأثیر تعرفه‌های تجاری شدید ترامپ بر ارزش ارزهای دیجیتال، رفتار معاملاتی و نرخ پذیرش بازار را ارزیابی می‌کند.

واکنش‌های اولیه بازار و تأثیر فوری

هنگامی که ترامپ جنگ‌های تجاری را اعلام و تعرفه‌ها را اعمال کرد، بازار ارزهای دیجیتال تغییرات قیمتی چشمگیری را نشان داد. در طول این ابهام، بیت‌کوین به کمترین ارزش خود یعنی تقریباً 74,000 دلار رسید. پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ تعلیق کوتاه‌مدت 90 روزه تعرفه‌ها را برای 75 کشور اعلام کرد، چین از بازار مستثنی شد که نوسانات قابل توجهی را نشان داد. بازار بیت‌کوین پس از این خبر با جهش گسترده به بالای 82,000 دلار، ثبات قوی از خود نشان داد که برای اولین بار از یکشنبه هفته قبل رخ داد. بازار پس از یک رویداد بازار که منجر به انحلال 75,000,000 دلار موقعیت شورت بیت‌کوین شد، احساسات مثبت رو به رشدی را نشان داد که به افزایش بهبود قیمت کمک کرد.

در اوج دوره تنش تجاری، عوامل اقتصاد خرد باعث شد که اتریوم به پایین‌ترین نرخ خود از ژانویه 2023 یعنی 1,400 دلار برسد. هنگامی که ترامپ تعلیق 90 روزه تعرفه‌ها را اعلام کرد، اتریوم با افزایش تقریباً 16.5 درصدی و عبور از 1,650 دلار، یک بهبود قوی در بازار را به نمایش گذاشت. بازار ارزهای دیجیتال پس از تأیید معاملات آپشن برای ETFهای اسپات اتر توسط SEC از طریق شرکت‌های مالی بزرگ، از دو تحول مهم مرتبط با ارزهای دیجیتال، قدرت گرفت.

بازار ارزهای دیجیتال در طول این دوره واکنش شدیدی نشان داد زیرا حساسیت بالایی نسبت به سیاست‌های اقتصادی و رویدادهای جهانی از خود نشان داد. اعلامیه‌های مهم اقتصادی در طول این دوره، ماهیت به هم پیوسته بازارهای ارزهای دیجیتال را آشکار کرد زیرا باعث تغییرات همزمان قیمت در دارایی‌های دیجیتال مختلف شد.

پاسخ سرمایه‌گذاران چینی و پویایی بازار

1. فرار سرمایه و وضعیت پناهگاه امن

در طول جنگ تجاری، سرمایه‌گذاران چینی در توسعه پویایی بازار ارزهای دیجیتال نقش تعیین‌کننده‌ای ایفا کردند. سرمایه‌گذاران چینی که کاهش ارزش شدید ارز یوان خود را تجربه کردند، به دلیل تمایل به حفاظت از ثبات اقتصادی، شروع به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال کردند. چنین نقل و انتقالات سرمایه‌ای دو بار در طول رویدادهای قبلی کاهش ارزش یوان در سال‌های 2013 و 2015 رخ داد، زمانی که سرمایه چین وارد بازار بیت‌کوین شد.

2. چالش‌های نظارتی و انطباق

سیاست دولت چین علیه ارزهای دیجیتال خصوصی، سرمایه‌گذاران را از دسترسی به دارایی‌های دیجیتال باز نداشت زیرا آنها از صرافی‌های خارجی با پلتفرم‌های معاملاتی همتا به همتا استفاده می‌کردند. چارچوب نظارتی باعث شد که سرمایه‌گذاران استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT و USDC را انتخاب کنند زیرا این گزینه‌ها هم ثبات و هم محافظت در برابر کاهش ارزش یوان را ارائه می‌دادند.

تغییرات ساختار بلندمدت بازار

1. پذیرش نهادی و بلوغ بازار

درگیری تجاری همزمان با شناسایی ارزهای دیجیتال به عنوان یک طبقه مالی مستقل توسط نهادها رخ داد. بخش بانک‌ها، در کنار مدیران دارایی، شروع به پذیرش ارزهای دیجیتال به عنوان انتخاب‌های سرمایه‌گذاری واقعی کردند زیرا آنها در طول کاهش ارزش ارز، که اغلب جنگ‌های تجاری به همراه داشت، محافظت در برابر تورم را فراهم می‌کردند.

2. تغییر الگوهای سرمایه‌گذاری

سردرگمی سیاست تجاری در آن زمان باعث تعدیلات اساسی در تصمیمات سرمایه‌گذاری شد. سرمایه‌گذاران نهادی به دلیل عدم همبستگی ارزهای دیجیتال با بازارهای مالی استاندارد در طول جستجوی خود برای تنوع بخشیدن به سبد سهام، شروع به در نظر گرفتن ارزهای دیجیتال به عنوان گزینه‌ای جذاب کردند. حجم معاملات بازار افزایش یافت و معامله‌گران از زمینه‌های مختلف به دلیل این روند در زمان درگیری تجاری به بازار پیوستند.

تأثیر اقتصادی و همبستگی بازار

ادغام بازار جهانی

بازارهای سنتی در طول جنگ تجاری همگرایی فزاینده‌ای با بازارهای ارزهای دیجیتال نشان دادند. تأثیری که تعرفه‌های تجاری بر وضعیت تجارت بین‌المللی و مبادلات ارز خارجی تحمیل می‌کرد، از طریق تغییرات مکرر در ارزش ارزهای دیجیتال بیان شد و در نتیجه ادغام عمیق‌تر بازار ارزهای دیجیتال در بازار مالی را نشان داد. تغییرات ارزش در قیمت کالاها در طول تنش‌های تجاری منجر به این شد که بازارهای ارزهای دیجیتال نوسانات موازی بازار را نشان دهند.

پویایی بازار ارز

پیامدهای بازار ارز ناشی از جنگ تجاری به طور غیرمستقیم باعث ترویج پذیرش ارزهای دیجیتال شد. معرفی ارزهای دیجیتال به عنوان جایگزینی برای ارز ملی تبدیل شد، زمانی که نرخ‌های مبادله متعدد بین کشورها به دلیل تنش‌های تجاری ناپایدار شد. دارایی‌های دیجیتال به دلیل کاهش ارزش ارز در میان کشورهایی که روابط تجاری گسترده‌ای با بازار جهانی داشتند، محبوبیت پیدا کردند.

تکامل محیط نظارتی

پاسخ نظارتی جهانی

دوره جنگ تجاری، تعدیلات نظارتی جهانی برای ارزهای دیجیتال را تسریع کرد. دولت‌ها شروع به ایجاد مقررات گسترده برای دارایی‌های دیجیتال در طول بی‌ثباتی اقتصادی کردند. نظارت فزاینده دولت ناشی از نگرانی‌ها در مورد جابجایی سرمایه و تمایل آنها برای جلوگیری از استفاده از ارزهای دیجیتال برای محدودیت‌های تجاری بود.

ملاحظات فرامرزی

در طول تنش‌های تجاری، آشکار شد که تراکنش‌های ارزهای دیجیتال با موانعی روبرو هستند و حفظ توافقات نظارتی بین کشورها دشوار است. چندین حوزه قضایی چارچوب‌های نظارتی متمایزی را برای نظارت بر ارزهای دیجیتال توسعه دادند که احتمال بروز مشکلات ناشی از پراکندگی مقررات برای استانداردهای نظارتی یکپارچه را افزایش داد.

پیامدهای آتی و چشم انداز بازار

انعطاف پذیری بازار

تنش‌های تجاری اخیر یک واکنش دوگانه را در بازار ارزهای دیجیتال آشکار کرد، زیرا هم مستعد نوسانات اقتصادی جهانی بود و هم در برابر آنها مقاومت نشان داد. پس از اعمال تعرفه‌های ترامپ، بیت‌کوین 12% کاهش یافت، اما بازار تثبیت شد و به طور همزمان بلوغ فزاینده‌ای را نشان داد.

ارقام پذیرش نهادی، تکامل بازار را تأیید می‌کند، زیرا عملیات‌های در مقیاس حرفه‌ای بیش از 90% از کل حجم معاملات را انجام می‌دهند. تحولات اخیر در زیرساخت‌های بازار، واکنش ارزهای دیجیتال به مقررات اقتصادی و رویدادهای سیاسی بین‌المللی را از بین نبرده است. نهادهای مالی سنتی و نهادهای شرکتی اعتماد فزاینده‌ای به ارزهای دیجیتال نشان می‌دهند، زیرا اکنون از طریق این انتقال بازار، آن را به عنوان یک طبقه دارایی مناسب می‌بینند.

روندهای پذیرش

مناقشه اقتصادی بین کشورها منجر به پیامدهای بلندمدت برای پذیرش ارزهای دیجیتال شد. سرمایه‌گذاران شروع به دیدن ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی‌های امنیتی برای مدیریت نوسانات در شرایط بی‌ثبات بازار کردند و در نتیجه حضور آنها در بورس اوراق بهادار گسترش یافت. این روند نشان می‌دهد که پذیرش ارزهای دیجیتال بیشتر رشد خواهد کرد، به ویژه در مناطقی که با تنش‌های تجاری و بی‌ثباتی اقتصادی مواجه هستند.

نتیجه گیری

در دوران رهبری ترامپ، جنگ تجاری اثرات پیچیده‌ای بین بی‌ثباتی‌های بازار و مسیرهای رشد در بازارهای ارزهای دیجیتال ایجاد کرد. بازار تغییرات قیمتی عمده‌ای را نشان داد، اما این دوره چالش‌برانگیز منجر به تحولات حیاتی بازار شد، به طوری که بیت‌کوین پس از اعلام تعرفه‌ها، کاهش ارزش 12 درصدی را تا 82,000 دلار تجربه کرد. نوسانات شدید یک روزه بازار باعث شد که انحلال معاملات آتی کریپتو به بیش از 450 میلیون دلار برسد، که نشان می‌دهد چگونه تحولات سیاسی بر بازارهای ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند.

این دوران دشوار، پیشرفت‌های سازنده مختلفی را در بازار به همراه داشت. بازار بیت‌کوین از استانداردهای نظارتی جدید، از جمله MiCA از اتحادیه اروپا و تأیید محصولات قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETP) از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار، ثبات دریافت کرد. اکوسیستم بالغ ارزهای دیجیتال به دلیل بهبودها، افزایش مشارکت‌های نهادی و مشارکت نهادهای مالی سنتی، حتی در برابر شوک‌های اقتصاد کلان نیز انعطاف‌پذیر است.

تاثیر تعرفه ترامپ بر کریپتو: چگونه جنگ‌های تعرفه‌ای بازار را شکل دادند