مقدمه

با متنوع‌تر شدن چشم‌انداز لایه-۱، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و بازارسازهای خودکار (AMM) در حال تکامل برای خدمت‌رسانی به بلاکچین‌های نسل جدید مانند Sui و Aptos هستند. یکی از پروژه‌هایی که به طور برجسته‌ای در این عرصه ظهور کرده است پروتکل Cetus (CETUS) است—یک پروتکل نقدینگی ماژولار که برای تقویت معاملات کارآمد از نظر سرمایه در زنجیره‌های مبتنی بر Move طراحی شده است.

از زمان راه‌اندازی در سال ۲۰۲۳، Cetus شهرت قابل توجهی برای موتور نقدینگی متمرکز خود، جامعه فعال، و زیرساخت‌های بین زنجیره‌ای کسب کرده است. اگرچه اخبار اخیر مربوط به یک آسیب‌پذیری امنیتی به طور موقت احساسات بازار را مختل کرد، واکنش سریع تیم به حادثه و شفافیت آن‌ها اعتماد را در میان کاربران مجدداً برقرار کرده است.

با معامله CETUS در حدود ۰.۱۲۸۷ دلار در ماه می ۲۰۲۵، این مقاله نگاهی دقیق به طراحی پروتکل Cetus، موقعیت بازار، عملکرد اخیر و انتظارات قیمت آینده‌نگر برای سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۰ ارائه می‌دهد.

پیشینه پروژه

پروتکل Cetus یک پروژه AMM و زیرساخت نقدینگی است که برای اکوسیستم‌های Sui و Aptos ساخته شده است. این پروتکل از نقدینگی متمرکز (مانند Uniswap v3)، بازارهای کارمزد پویا، و معماری ماژولار بهینه‌سازی شده برای عملکرد و ترکیب‌پذیری پشتیبانی می‌کند.

Cetus که در اواسط سال ۲۰۲۳ راه‌اندازی شد، به دنبال ارائه یک موتور انعطاف‌پذیر برای سازندگان DeFi جهت ایجاد DEX‌ها، جفت‌های استیبل‌کوین، یا روترهای سوآپ بین زنجیره‌ای بود. طراحی آن بر موارد زیر تأکید دارد:

کارایی سرمایه – نقدینگی متمرکز به تأمین‌کنندگان نقدینگی (LP) اجازه می‌دهد عمق را در محدوده‌های قیمتی باریک‌تر فراهم کنند
ترکیب‌پذیری – طراحی ماژولار به برنامه‌های غیرمتمرکز شخص ثالث امکان می‌دهد مستقیماً به نقدینگی آن متصل شوند
عملکرد بین اکوسیستمی – هم روی Sui و هم Aptos فعالیت می‌کند و برنامه‌هایی برای ادغام بیشتر زنجیره‌های مبتنی بر Move دارد

این پروژه توسط تیم‌هایی با تجربه توسعه Move پشتیبانی می‌شود، و ادغام اولیه آن در کیف پول‌ها، پل‌ها و پروتکل‌های DeFi (مانند Surf، Aftermath، Turbos و غیره) به پذیرش اکوسیستم کمک کرده است.

پروتکل Cetus همچنین بر شفافیت تأکید دارد. پس از یک آسیب‌پذیری اخیر در اوایل سال ۲۰۲۵، تیم یک گزارش کامل از حادثه منتشر کرد که جزئیات آسیب‌پذیری، واکنش و اقدامات امنیتی آینده را شرح می‌داد—که تحسین اعضای جامعه و شرکت‌های حسابرسی را به همراه داشت.

دسته‌بندی‌های پروژه

Cetus در چندین دسته کلیدی زیرساخت بلاکچین قرار می‌گیرد:

۱. زیرساخت DEX ماژولار

برخلاف AMM‌های سنتی با استخرهای سخت، Cetus ماژولار است—که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد راه‌حل‌های نقدینگی سفارشی بسازند. اغلب با Uniswap v3 مقایسه می‌شود اما گزینه‌های پیکربندی عمیق‌تر روی زنجیره مخصوص زنجیره‌های مبتنی بر Move را ارائه می‌دهد.

۲. DeFi اکوسیستم Sui و Aptos

Cetus یک DEX بنیادی برای هر دو Sui و Aptos است که زیرساخت نقدینگی ضروری را در دو مورد از سریع‌ترین رشد اکوسیستم‌های لایه-۱ فراهم می‌کند. از مزیت حرکت اولیه و ترکیب‌پذیری با کیف پول‌ها و پل‌های بومی بهره می‌برد.

۳. پروتکل نقدینگی متمرکز

درست مانند Curve، Uniswap v3 و Liquidity Book از Trader Joe، Cetus تأمین نقدینگی کارآمد از نظر سرمایه را ارائه می‌دهد. این امر آن را برای تأمین‌کنندگان نقدینگی که به دنبال بازده بالاتر هستند و معامله‌گرانی که به اسپردهای کمتر نیاز دارند، جذاب می‌کند.

۴. پروژه‌های مقاوم در برابر حوادث

Cetus اکنون به یک مطالعه موردی در شفافیت و بازیابی پس از آسیب‌پذیری تبدیل شده است. نحوه برخورد تیم با آسیب‌پذیری اوایل سال ۲۰۲۵ اعتبار بلندمدتی برای آن به ارمغان آورده است—مشابه روشی که Curve و Compound بحران‌های قبلی را مدیریت کردند.

تحلیل بازار

از ۲۷ می ۲۰۲۵، معیارهای کلیدی CETUS شامل موارد زیر است:

قیمت: $0.1287
ارزش بازار: $93.41 میلیون
ارزش‌گذاری کاملاً رقیق شده: $128.76 میلیون
عرضه در گردش: 725.32M CETUS
عرضه کل: 1 میلیارد CETUS
حجم معاملات 24 ساعته: $69.2 میلیون
نسبت حجم به ارزش بازار: 74% – نشان‌دهنده فعالیت معاملاتی بسیار بالا نسبت به ارزش بازار
احساسات بازار: 90% صعودی (بر اساس بیش از 56,000 رأی)

این توکن هم اوج و هم فرود را تجربه کرده است. از بالاترین قیمت تاریخی خود در بیش از $0.40 در اواخر سال 2024، CETUS پس از حادثه هک، بیش از 65% کاهش یافته است. با این حال، بهبود اخیر و گزارش حادثه که با استقبال خوبی روبرو شد، علاقه خریداران را دوباره برانگیخته است.

سِتوس همچنان یکی از توکن‌های با بالاترین حجم معاملات در شبکه‌های سوی و اپتوس است و اغلب در میان 5 صرافی غیرمتمرکز برتر از نظر حجم معاملات قرار می‌گیرد. این موضوع نشان‌دهنده اهمیت شبکه‌ای آن، حتی در میان نوسانات قیمت است.

تحلیل قیمت

روند تاریخی قیمت CETUS نشان‌دهنده نوسانات معمول در توکن‌های زیرساختی در مراحل اولیه است:

بالاترین قیمت تاریخی: حدود $0.42 (نوامبر 2024)
پایین‌ترین قیمت اخیر: حدود $0.10 (آوریل 2025)
قیمت فعلی: $0.1287
کاهش از بالاترین قیمت تاریخی: حدود 69%
مناطق حمایتی: $0.10 و $0.12
سطوح مقاومتی: $0.15 و $0.20

شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهد که CETUS در حال ایجاد ساختار کف قیمتی بالاتر است که احتمالاً زمینه‌ساز بازگشت به محدوده $0.18 تا $0.22 خواهد بود.

بهبود قیمت آن احتمالاً به موارد زیر مرتبط است:

واکنش بازار به حل مشکل هک
تداوم سلطه حجم معاملات در شبکه سوی
انتشار نقاط عطف نقشه راه (مانند DAO حاکمیتی، مشوق‌های پویای استخر)

پیش‌بینی قیمت CETUS 2025-2030

این بخش یک پیش‌بینی چندساله با استفاده از مدل ساده‌شده روند + بنیادی ارائه می‌دهد. برخلاف برون‌یابی‌های گمانه‌زنی، این پیش‌بینی بر سناریوهای واقع‌بینانه بر اساس پذیرش، درآمد پروتکل و موقعیت رقابتی تمرکز دارد.

پیش‌بینی 2025

سالی برای بازسازی اعتماد و بازیابی کف قیمت‌ها پس از هک اوایل سال 2025. عوامل کلیدی شامل لیست شدن در صرافی‌های بیشتر، مشوق‌های نقدینگی و پیشنهادات DAO است.

سناریوی نزولی: $0.10
سناریوی پایه: $0.20
سناریوی صعودی: $0.30

پیش‌بینی 2026

اگر اکوسیستم‌های سوی و اپتوس به رشد خود ادامه دهند و سِتوس سلطه خود را در بازار صرافی‌های غیرمتمرکز حفظ کند، CETUS می‌تواند توجه نهادی گسترده‌تری را جلب کند.

سناریوی نزولی: $0.15
سناریوی پایه: $0.35
سناریوی صعودی: $0.50

پیش‌بینی 2027

با فرض اینکه درآمد کارمزد پروتکل به مقیاس‌پذیری ادامه دهد و حاکمیت DAO تکامل یابد، CETUS ممکن است کاربرد استیکینگ و بازخرید توکن را به دست آورد.

سناریوی نزولی: $0.25
سناریوی پایه: $0.55
سناریوی صعودی: $0.80

پیش‌بینی 2028-2030

در این مرحله، بازار برندگان بلندمدت را از هیجانات کوتاه‌مدت تفکیک خواهد کرد. اگر Cetus همچنان لایه زیرساخت غالب DEX در چندین بلاکچین مبتنی بر Move باقی بماند، می‌تواند به جایگاه ممتاز در دیفای دست یابد.

2028: $0.30–$0.90
2030: $0.40–$1.20 (در صورت بلوغ پذیرش چند زنجیره‌ای)

جدول خلاصه پیش‌بینی قیمت

بررسی کلی پروژه

نام توکن: Cetus Protocol
نماد توکن: CETUS
بلاکچین: Sui و Aptos
عرضه کل: 1,000,000,000 CETUS
عرضه در گردش: 725,320,000 CETUS
قرارداد: 0x06864a6f921804860930db6ddbe2e16acdf8504495ea7481637a1c8b9a8fe54b::cetus::CETUS
وب‌سایت: https://www.cetus.zone
مرورگر: Sui Explorer
شبکه‌های اجتماعی: توییتر | دیسکورد

سوالات متداول

س: چه چیزی Cetus را از Uniswap یا PancakeSwap متمایز می‌کند؟

ج: Cetus برای زنجیره‌های مبتنی بر Move مانند Sui و Aptos ساخته شده و ابزارهای نقدینگی ماژولار متناسب با آن اکوسیستم‌ها را ارائه می‌دهد. همچنین با نقدینگی متمرکز و قابلیت ترکیب‌پذیری به صورت پیش‌فرض راه‌اندازی شده است.

س: آیا CETUS کاربردهای توکن مانند استیکینگ یا بازخرید را معرفی خواهد کرد؟

ج: طبق پیشنهادات اخیر جامعه، DAO سِتوس در حال بررسی پاداش‌های استیکینگ، تنظیمات پویای کارمزد و مکانیزم‌های کاهش عرضه است. این موارد می‌توانند کاربرد توکن را در طول زمان افزایش دهند.

س: Cetus چگونه از هک سال 2025 بهبود یافت؟

ج: گزارش حادثه تیم، علت اصلی هک را مشخص کرد، آسیب‌پذیری را برطرف نمود و شیوه‌های حسابرسی سختگیرانه‌تری را پیاده‌سازی کرد. شفافیت و سرعت واکنش آنها مورد تحسین گسترده جامعه دیفای قرار گرفت.

نتیجه‌گیری

پروتکل Cetus به عنوان یکی از ستون‌های اصلی دنیای دیفای مبتنی بر Move شناخته می‌شود. با زیرساخت قوی، کارایی بالای سرمایه و یکی از فعال‌ترین جوامع معاملاتی در Sui و Aptos، CETUS هم بلندپروازی و هم انعطاف‌پذیری خود را نشان داده است.

اگرچه توکن آن همچنان نوسانی و در معرض ریسک‌های پروتکل است، اما اصول بنیادی نشان‌دهنده ماندگاری بلندمدت آن است. سرمایه‌گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض AMM‌های نسل بعدی یا اکوسیستم Move هستند، باید CETUS را زیر نظر داشته باشند.

این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی است و توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.

پیش‌بینی قیمت CETUS (پروتکل Cetus) 2025، 2026-2030