مشتقه چیست؟

مشتقه یک قرارداد مالی است که ارزش آن از عملکرد یک دارایی، شاخص یا معیار پایه مشتق می‌شود. به زبان ساده‌تر، توافقی بین دو یا چند طرف است که به آنها امکان می‌دهد بدون مالکیت مستقیم دارایی، درباره حرکت‌های قیمتی آینده یک دارایی گمانه‌زنی کنند یا در برابر آن پوشش ریسک داشته باشند. مشتقات به طور گسترده در امور مالی سنتی استفاده می‌شوند و راه خود را به بازار ارزهای دیجیتال نیز پیدا کرده‌اند، جایی که اهداف مشابهی را دنبال می‌کنند.

انواع مشتقات

چندین نوع رایج از مشتقات وجود دارد که هر کدام ساختار و کاربرد خاص خود را دارند. قراردادهای آتی توافق‌هایی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آینده هستند. به عنوان مثال، یک قرارداد آتی بیت‌کوین ممکن است به معامله‌گر اجازه دهد امروز قیمت بیت‌کوین را تثبیت کند، حتی اگر معامله واقعی ماه‌ها بعد انجام شود. اختیار معامله به دارنده حق خرید یا فروش یک دارایی را در قیمت مشخص قبل از تاریخ معین می‌دهد، اما او را ملزم به این کار نمی‌کند. به عنوان مثال، یک اختیار خرید اتریوم ممکن است به شخص اجازه دهد در صورت افزایش قیمت بالاتر از آن سطح، اتریوم را با قیمت 2,000 دلار خریداری کند. معاوضه‌ها نوع دیگری هستند که اغلب برای تبادل جریان‌های نقدی یا دارایی‌ها استفاده می‌شوند، مانند معاوضه پرداخت‌های بهره ثابت با متغیر.

چرا مشتقات مهم هستند؟

مشتقات دو کارکرد اصلی دارند: پوشش ریسک و سفته‌بازی . پوشش ریسک به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد با تثبیت قیمت‌ها یا جبران زیان‌های احتمالی، ریسک را کاهش دهند. به عنوان مثال، یک ماینر بیت‌کوین ممکن است از قراردادهای آتی برای تضمین قیمت ثابت برای کوین‌های استخراج شده خود استفاده کند و در برابر نوسانات بازار محافظت شود. از طرف دیگر، سفته‌بازان از مشتقات برای شرط‌بندی روی حرکت‌های قیمت بدون مالکیت دارایی پایه استفاده می‌کنند. این می‌تواند سود را افزایش دهد اما ریسک زیان را نیز بالا می‌برد. در بازار کریپتو، مشتقاتی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله بیت‌کوین به ابزارهای محبوبی برای معامله‌گرانی تبدیل شده‌اند که به دنبال مدیریت ریسک یا بهره‌برداری از نوسانات قیمت هستند.

مشتقات ابزارهای پیچیده‌ای هستند و نیاز به درک عمیق بازار دارند. اگرچه فرصت‌هایی را ارائه می‌دهند، اما ریسک‌های قابل توجهی نیز به همراه دارند، به ویژه در فضای بسیار متغیر ارزهای دیجیتال. همیشه با احتیاط و استراتژی مشخص با آنها برخورد کنید.

مفاهیم و اصطلاحات کریپتویی

مشتقه