وثیقه چیست؟

وثیقه دارایی یا اموالی است که وام‌گیرنده به عنوان تضمین برای دریافت وام به وام‌دهنده می‌سپارد. اگر وام‌گیرنده نتواند وام را بازپرداخت کند، وام‌دهنده می‌تواند وثیقه را برای جبران خسارت خود ضبط کند. این مفهوم در امور مالی سنتی رایج است - به عنوان مثال، خانه به عنوان وثیقه در وام مسکن یا خودرو در وام خودرو عمل می‌کند. در فضای ارزهای دیجیتال، وثیقه به طور مشابه عمل می‌کند، به ویژه در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، جایی که کاربران دارایی‌های رمزارزی خود را برای دریافت وام یا دسترسی به خدمات مالی قفل می‌کنند.

وثیقه در رمزارز چگونه کار می‌کند

در وام‌دهی رمزارزی، وثیقه اغلب برای محافظت از وام‌دهندگان در برابر نوسانات شدید دارایی‌های دیجیتال مورد نیاز است. به عنوان مثال، اگر کسی بخواهد 5,000 استیبل‌کوین قرض بگیرد، ممکن است نیاز به سپرده‌گذاری 10,000 اتریوم به عنوان وثیقه داشته باشد. این وثیقه‌گذاری بیش از حد به عنوان یک شبکه ایمنی عمل می‌کند - اگر ارزش وثیقه کاهش یابد، وام‌دهنده همچنان می‌تواند وجوه خود را بازیابی کند. پلتفرم‌هایی مانند Aave و Compound از این مدل استفاده می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین یا اتریوم را برای قرض گرفتن سایر رمزارزها سپرده‌گذاری کنند. اگر ارزش وثیقه به زیر سطح مشخصی کاهش یابد، موقعیت برای بازپرداخت وام نقد می‌شود.

نقش وثیقه در رمزارز

وثیقه بخش اساسی سیستم‌های مالی غیرمتمرکز در رمزارز است. از آنجا که هیچ مرجع مرکزی برای اجرای توافق‌نامه‌ها وجود ندارد، وثیقه اطمینان می‌دهد که وام‌دهندگان راهی برای بازیابی وجوه خود در صورت نکول وام‌گیرندگان دارند. همچنین به کاربران امکان می‌دهد بدون فروش دارایی‌های رمزارزی خود به نقدینگی دسترسی پیدا کنند. به عنوان مثال، فردی که بیت‌کوین دارد ممکن است از آن به عنوان وثیقه برای قرض گرفتن وجوه برای مخارج استفاده کند و از فروش BTC خود و از دست دادن احتمالی افزایش قیمت در آینده جلوگیری کند.

با این حال، استفاده از رمزارز به عنوان وثیقه بدون ریسک نیست. ماهیت متغیر رمزارزها به این معنی است که ارزش وثیقه می‌تواند به سرعت کاهش یابد و منجر به نقدشوندگی اجباری شود. وام‌گیرندگان باید موقعیت‌های خود را به دقت کنترل کنند و سطح کافی وثیقه را برای جلوگیری از از دست دادن دارایی‌های خود حفظ کنند. با وجود این ریسک‌ها، وثیقه همچنان یک عنصر اساسی در بسیاری از سیستم‌های مالی مبتنی بر رمزارز است که به کاربران امکان می‌دهد در عین حفظ مالکیت، از دارایی‌های خود استفاده کنند.

مفاهیم و اصطلاحات کریپتویی

وثیقه