پروژهٔ توکن سازی RWA: تا کجا پیش خواهد رفت؟

فن‌آوری بلاک‌چین راه خود را برای وصل شدن به دارایی‌های واقعی‌مان پیدا کرده است. با توجه به افزایش توجه‌ موسسات مالی سنتی به صنعت رمزارز، پروژهٔ توکن سازی دارایی‌های دنیای واقعی، یا به اختصار RWA آغاز به کار کرد. این پروژه می‌تواند شیوهٔ مدیریت سبد سرمایه‌گذاری‌مان را به‌طور کامل دگرگون کند. اگر دوست دارید بیشتر با RWA آشنا شوید، با ما همراه شوید.

نکات برجسته:

•     پروژهٔ RWA به توکن سازی دارایی‌های مشهود و عرضهٔ آن‌ها به‌شکل توکن‌های دیجیتال بر روی بلاک‌چین دلالت دارد.
•      این پروژه دومین پروژهٔ سودآور حوزهٔ رمزارز در سه ماهه اول میلادی است.
•      پروژهٔ RWA فرصت‌های جدیدی را خلق می‌کند و راه را برای افرادی که به‌دنبال سرمایه‌گذاری از طریق دی‌فای بودند هموارتر می‌کند.
•     پروژه‌های Ondo، ‏Lofty و MANTRA برخی از پروژه‌هایی هستند که بازارهای مختلف RWA را هدف قرار داده اند.
•     قلمروی قضایی و چارچوب‌های حقوقی RWA هنوز وضع نشده‌اند.

پروژهٔ RWA چگونه اثرگذاری خود را نشان می‌دهد

اول از همه، میم‌کوین‌ها جایزهٔ «سودآورترین پروژهٔ حوزهٔ رمزارز» را برای سه ماهه اول امسال از آن خود کردند. طبق داده‌های وبسایت CoinGecko، ارزش کل بازار میم‌کوین‌ها 1,312.6 درصد رشد را تجربه کرد، و توکن BRETT به‌تنهایی از زمان آغاز به کارش 7727.6 درصد رشد را ثبت کرد. 

با این حال، دومین جایگاه به RWA رسید، که موفق به ثبت رشد 285.6 درصدی در سه ماهه اول امسال شد. گرچه رشد RWA نسبت به میم‌کوین‌ها خیلی کمتر بود (حدود 4.6 برابر کمتر)، انتظار می‌رود که اسم این پروژه در کنار DeAI و dePIN بارها و بارها در بازار تکرار شود، چرا که می‌تواند «آیندهٔ امور مالی را دگرگون کند».

پس RWA چیست؟

پروژهٔ توکن سازی دارایی‌های دنیای واقعی، یا به اختصار RWA به توکن سازی دارایی‌های مشهود و عرضهٔ آن‌ها در قالب توکن‌های دیجیتال بر روی شبکهٔ بلاک‌چین، و خلق ابزارهای سرمایه‌گذاری مجازی متصل به دارایی‌های دنیای واقعی دلالت دارد.

وقتی دارایی‌های واقعی، یعنی دارایی‌هایی که در دنیای واقعی وجود دارند، تبدیل به توکن شوند، یعنی از طریق توکن‌های دیجیتال موجود در شبکه‌های بلاک‌چین مجسم می‌شوند.

به‌عنوان‌مثال املاک را در نظر بگیرید. اگر ملک فردی تبدیل به توکن شود، یعنی مالکیت او بر این خانه از طریق توکن‌های دیجیتال مجسم شده است، درحالی‌که معاملهٔ اصلی دارایی‌ها در دنیای فیزیکی صورت می‌گیرد.

اکثر دارایی‌های فیزیکی را می‌توان تبدیل به توکن کرد. برخی از این دارایی‌ها شامل ماشین، طلا، اثر هنری، و اشیاء نادر هستند. علاوه بر این‌ها، برخی دارایی‌های نامشهود مثل سهام، اوراق قرضه، اعتبارات، حق اختراع و مواردی از این دست را هم می‌توان تبدیل به توکن کرد.

به همین دلیل است که این مفهوم در کانون توجه بازیگران امور مالی سنتی قرار گرفته است.

نحوهٔ کارکرد RWA

توکن سازی دارایی‌ها به فرآیند تبدیل حق مالکیت دارایی‌های واقعی به توکن‌های بلاک‌چین گفته می‌شود. به لطف فناوری دفتر کل توزیع‌شده، این فرآیند با ردیابی دارایی‌ها و خصوصیات دنیای واقعی‌شان (مثل عملکرد و ارزش‌گذاری)، که از منابع خارج از بلاک‌چین سرچشمه می‌گیرند، انجام می‌شود. 

توکن‌های دارایی‌های دنیای واقعی را می‌توان به‌گونه‌ای کدگذاری کرد که، تا حدودی مانند سایر توکن‌های رمزارز، شامل خصوصیاتی همچون زمان توقیف و شرایط ویژه برای سرمایه‌گذاران‌شان باشند.

مزایای RWA

با قرار دادن املاک یا سایر چیزهای باارزش روی شبکهٔ بلاک‌چین، پروژهٔ RWA فرصت‌های جدیدی را خلق می‌کند و راه را برای افرادی که به‌دنبال سرمایه‌گذاری از طریق دی‌فای بودند هموارتر می‌کند.

به‌عنوان‌مثال، برخی دارایی‌های خیلی ارزشمند مثل نقاشی اندی وارهول را می‌توان به قطعات کوچکتر تقسیم کرد، و هزینهٔ سرمایه‌گذاری را برای سرمایه‌گذاران خرد کاهش داد. این فناوری همچنین می‌تواند با حذف واسطه‌هایی مثل بانک‌ها، وکلا، و کارگزاران، هزینه‌های معامله را هم کاهش دهد.

از دیگر مزیت‌های آن می‌توان به نقدینگی اشاره کرد. بر روی بلاک‌چین، RWA امکان خرید، فروش و مبادلهٔ آنی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند، و از این طریق دسترسی‌شان به سایر دارایی‌های نقد را تسهیل می‌کند. 

علاوه بر این‌ها، با توکن‌های RWA، زمان و فضای لازم برای معامله دیگر مشکل‌سازی نخواهد بود. با استفاده از توکن‌های RWA در هر کجا که زندگی کنید، و در هر ساعتی از شبانه‌روز که بخواهید با سرعت و سهولت می‌توانید کالاها را معامله کنید، درحالی‌که با امور مالی سنتی با وجود مفهومی به‌نام «ساعات کاری» چنین چیزی غیرممکن است. مادامی‌که به اینترنت دسترسی داشته باشید، سرمایه‌گذاری از هر جایی از دنیا و در هر زمانی از شبانه‌روز ممکن می‌شود.

برخی از مثال‌های توکن‌های RWA

Ondo Finance (ONDO)

پروژهٔ Ondo Finance یکی از شناخته‌شده‌ترین پروژه‌های RWA است که خود را «امور مالی در سطح سازمانی روی شبکهٔ بلاک‌چین» می‌نامد. محصولاتی که پروژهٔ Ondo ارائه می‌کند منجر به سودآوری روی بلاک‌چین می‌شود، که شباهت زیادی با پروژه‌های دی‌فای دارد. توکن بازده دلاری ONDO آن‌ها نوعی اوراق قرضهٔ کوتاه‌مدت توکنیزه‌شده است که پشتیبان آن اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت آمریکا و سپرده‌های بانکی است، و از استیبل‌کوین‌ها الهام گرفته شده است.

یکی از وجه تمایزهای Ondo با پروژه‌های دی‌فای این است که به‌منظور استفاده از محصولات آن‌ها باید فرآیند احراز هویت مشتری را انجام دهید، و به‌صورت سختگیرانه‌ای از مقررات نظارتی پیروی می‌کنند که از ماهیت غیرمتمرکز بودن آن می‌کاهد.

Lofty

پلتفرم Lofty نوعی پلتفرم RWA است که از طریق بلاک‌چین Algorand سرمایه‌گذاری جزئی در املاک را ممکن می‌کند. پلتفرم Lofty دسترسی فوری به املاک ارائه‌شده در سرتاسر آمریکا را فراهم می‌کند، و نیاز به داشتن روابط، پیش‌پرداخت، و سایر دردسرهای مرتبط با مالکین خانه را ندارد.

وقتی املاک تبدیل به پول نقد می‌شوند، سرمایه‌گذاران علاوه بر افزایش قیمت ملک‌شان، اجارهٔ روزانه را هم دریافت می‌کنند. این پلتفرم با ایجاد توکن‌های املاک در تلاش است دیدگاه سرمایه‌گذاران را دربارهٔ بازار املاک تغییر دهد؛ سرمایه‌گذارانی که بودجهٔ کمی، حتی به‌اندازهٔ ۵۰ دلار دارند هم می‌توانند وارد بازی شوند.

MANTRA Chain (OM)

پروژهٔ MANTRA Chain پروژه‌ای متمرکز بر بخش‌های صنعتی در حال رشد در خاورمیانه است که در نظر دارد اولین بلاک‌چین لایهٔ اول RWA را بسازد و از مجموعه‌ای از ابزارهای قانونمند برای صدور و معاملهٔ انواع مختلف RWA استفاده کند. 

طبق اظهارات جان پاتریک مولین، بنیان‌گذار MANTRA Chain، این پروژه اخیراً 11 میلیون دلار سرمایه جذب کرده، و اکنون در حال سپری کردن مراحل پایانی دریافت گواهینامه از نهاد نظارتی بازار رمزارز دبی یعنی VARA است.

 پروژهٔ MANTRA در نظر دارد عنوان پروژهٔ برتر RWA در شبکهٔ Cosmos را از آن خود کند.

چه موانعی بر سر راه RWA وجود دارد؟

با وجود این همه داستان قشنگ دربارهٔ آینده، در تلاش‌های‌مان برای ایجاد پلی میان کالاهای دنیای واقعی و بلاک‌چین با موانعی هم مواجه هستیم.

 این موانع را در دو نکته می‌توان خلاصه کرد. اول اینکه، در ارتباط با قلمروهای قضایی و چارچوب‌های قانونی مختلف جهت وضع مجموعه قوانین استاندارد در زمینهٔ مالکیت روی بلاک‌چین صلاحیت لازم را نداریم، که از منظر نظارت حقوقی و مقرراتی گرفته تا رسیدگی به مشکلات ارزش‌گذاری و حسابرسی، می‌تواند امر خیلی پیچیده‌ای باشد.

 دوم اینکه، باید حکمرانی و اعتماد کافی ایجاد کنیم. صادرکنندگان توکن، ارائه‌دهندگان خدمات، سرمایه‌گذاران دخیل، و ناظران، همگی باید با یکدیگر همکاری کنند و درعین‌حال نگرانی‌ها در زمینهٔ مقیاس‌پذیری را زیر نظر داشته باشند.

سخن آخر: اهمیت RWA در سال  2024 نباید نادیده گرفته شود.

تا به اینجای کار، می‌دانیم که شرکت‌های مالی سنتی از ایدهٔ توکن سازی دارایی‌هایی که هم‌اکنون معامله می‌کنند هیجان‌زده هستند.

غول سرمایه‌گذاری، یعنی صندوق فرانکلین تمپلتون، اولین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک ثبت‌شده در آمریکا که از بلاک‌چینی عمومی برای پردازش معاملات و ثبت مالکیت سهام استفاده می کند، صندوق پول دولتی آمریکا روی بلاک‌چین فرانکلین را در سال 2021 روی «Stellar» راه‌اندازی کرد و در سال 2023 آن را به «Polygon» گسترش داد. بانک آمریکا توکن سازی RWA را «محرکی کلیدی برای پذیرش دارایی دیجیتال خواند».

تقاضا برای RWA توکنیزه‌شده به رشد خود ادامه می‌دهد. می‌توان پیش‌بینی کرد که پروژه‌های RWA زیادی وجود دارند که نسبت به اوراق قرضهٔ خزانه‌داری آمریکا، طلا، سهام، و کامودیتی‌ها انعطاف‌پذیر‌تر هستند. اگر به سرمایه‌گذاری روی توکن‌های مرتبط با RWA علاقه دارید، حتماً برای اطلاع از آخرین قیمت‌ها و دریافت اطلاعات مفید دیگر روی کوینکس کلیک کنید.

بیانیهٔ سلب مسئولیت: لطفا توجه داشته باشید که اطلاعات ارائه‌شده در این وبسایت صرفاً جنبهٔ اطلاع‌رسانی دارند. کوینکس هیچ مسئولیتی در قبال زیان‌های مالی ناشی از معاملات رمزارز ندارد. توصیه می‌شود خودتان در این زمینه تحقیق کنید.