تایید ETF اتریوم و واکنش موسسات و سرمایه گذاران

سال هاست که دوستداران رمزارز در انتظار ETF اتریوم هستند، به ویژه سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند فارغ از نگرانی های مربوط به امنیت کیف پول، کلیدهای خصوصی و سایر موانع فنی که معمولا هنگام انجام معاملات رمزارز با آن آن ها مواجه می شوند، بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم ETH، به این رمزارز دسترسی داشته باشند.

در اواسط 2010، چندین شرکت بزرگ پیشنهاداتی را برای افتتاح ETF بیت کوین به SEC (کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا) ارائه کردند. با این حال، این تلاش‌های اولیه با چالش‌های نظارتی قابل توجهی روبه‌رو شدند که در درجه اول به نگرانی‌ها در مورد نوسانات بازار و نحوه محافظت از سرمایه‌گذاران مربوط بودند. چشم انداز این صندوق ها زمانی شروع به تغییر کرد که اولین ETF بیت کوین با موفقیت در سال 2021 در کانادا راه اندازی شد.

امسال، هم ETF بیت کوین و هم ETF اتریوم در هنگ کنگ و ایالات متحده تایید شدند.

ETF چیست؟

صندوق های قابل معامله در بورس (Exchange-traded funds یا به اختصار ETF) اوراق بهاداری هستند که عملکرد مجموعه ای از دارایی ها یا کالاها را ردگیری می کنند.ETF ها انعطاف پذیری سهام را با تنوع صندوق های سرمایه‌گذاری مشترک گذاری ادغام می کنند. آنها مانند سهام در بازار خرید و فروش می شوند و دسترسی آسان به طیف گسترده ای از دارایی های مختلف را فراهم می کنند.

هدف ETF ها بازتاب حرکت قیمتی شاخص یا مجموعه ای از دارایی ها است. یک شرکت مالی، سبدی از دارایی‌ها مثل سهام یا اوراق قرضه را می‌خرد و سهامی را می‌فروشد که با ارزش صندوق پیوند خورده است. وقتی سهام ETF را خریداری کنید، مالک دارایی های اصلی نخواهید بود بلکه در عوض، مالک همان شرکتی خواهد بود که ETF را مدیریت می کند.

 بسیاری از ETF های اتریوم عمدتا دارای قراردادهای فیوچرز ETH هستند، برخی نیز ترکیبی از فیوچرز اتر و بیت کوین را در بر می گیرند. این روش استفاده از معاملات فیوچرز برای دنبال کردن قیمت دارایی دیجیتال، روش جدیدی نیست. برای مثال، اولین ETF بیت کوین، ProShares Bitcoin Strategy ETF یا به اختصار BITO ، از معاملات فیوچرز بیت کوین ماهانه با تسویه نقدی استفاده می کند.

تاثیر تایید ETF بر هنگ کنگ و ایالات متحده

1. هنگ کنگ

در تاریخ دوشنبه 26 فروردین، SFC (کمیسیون اوراق بهادار و فیوچرز هنگ کنگ) معاملات ETF های اسپات بیت کوین و اتریوم را تایید کرد و به این ترتیب، هنگ کنگ تبدیل به اولین موردی شد که ETF های اسپات اتریوم را معرفی کرد این یک نقطه عطف بزرگ است، به ویژه که این مهم با بحث‌های مشابهی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده نیز همزمان بود.

China Asset Management، Bosera Capital و HashKey Capital Limited مجوز راه اندازی این ETF ها را دریافت کرده اند که این مسئله به سرمایه گذاران امکان می دهد سهام ETF های بیت کوین و اتریوم را خریداری کنند.

گزارشی از Kaiko فاش کرد که در سه ماهه اول سال 2024، وون کره جنوبی در حجم معاملات رمزارز، با انجام بیش از 456 میلیارد دلار تراکنش، از دلار آمریکا با 455 میلیارد، با فاصله کمی سبقت گرفته است. این افزایش به برقراری فضایی رقابتی در میان صرافی های رمزارز کره جنوبی نسبت داده می شود که در نتیجه، منجر به افزایش فعالیت های معاملاتی می شود.

تایید ETF بیت کوین در هنگ کنگ با واکنش های متفاوتی روبرو شده است. برخی آن را گامی مهم در جهت پذیرش رمزارزها توسط عوام مردم می دانند. این ETF ها، که توسعه آن ها حدود یک دهه کشیده است، به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا با قیمت های بیت کوین و اتریوم با ریسک کمی تعامل داشته باشند. مدیر عامل شرکت HashKey Group، لیویو وانگ (Livio Wang)، بر پتانسیل جذب موسسات مالی سنتی و ارائه یک پلتفرم سرمایه گذاری کاربر پسند تاکید کرد.

این ETFها که منحصر به هنگ کنگ هستند، اشتراک و بازخرید مبتنی بر رمزارز و فیات را ارائه می دهند. انتظار می رود این مسئله جریان سرمایه را به بازار دارایی های دیجیتال هنگ کنگ افزایش دهد و به طور بالقوه آن را در جایگاه یک درگاه کریپتویی پیشرو در آسیا قرار دهد.

علیرغم چشم انداز مثبت، هنوز نگرانی هایی در مورد اینکه چگونه تورم و تنش های جغرافیای سیاسی ممکن است بر بازار کلی تأثیر بگذارند وجود دارد. به دلیل پیش بینی هایی که پیرامون رویداد هاوینگ بیت کوین شکل خواهند گرفت، گمانه زنی ها در مورد آینده قیمت ها در حال افزایش است.

اریک بالچوناس (Eric Balchunas) از بلومبرگ، به تضاد قابل توجه در مقیاس بازارهای ETF بین ایالات متحده و هنگ کنگ اشاره کرده است. او پیش‌بینی می‌کند که وجود موانع نظارتی برای سرمایه‌گذاران سرزمین اصلی چین، به جریان‌های ورودی متوسط منجر خواهد شد.

به همین ترتیب، تیلن (Thielen) از 10xResearch به دلیل نگرانی در مورد رکود احتمالی بازار در بحبوحه تورم مداوم و افزایش بازدهی خزانه، تصمیم به فروش رمزارزهای خود گرفته است. او با وجود هیجانات مربوط به ETF های هنگ کنگ، هیچ عامل فعلی را نمی بیند که سبب افزایش قیمت شود. او با اشاره به افت اخیر بیت کوین به دلیل تنش ها در خاورمیانه، بر ماهیت پرنوسان بازار رمزارز تأکید می کند.

2. ایالات متحده

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) فرآیند تایید ETF های بسیار مورد انتظار اتریوم را آغاز کرده است. گفت و گوهای شکل گرفته بین صادرکنندگان بالقوه این ETFها و SEC، بسیاری از علاقه مندان به رمزارزها را امیدوار کرده اند. 

النور ترت (Eleanor Terrett)، روزنامه‌نگار CoinTelegraph، گزارش می دهد که مذاکرات کارکنان SEC و صادرکنندگان ETF‌های اتریوم در مورد فرم‌های S-1 با اذعان به اینکه هنوز مسائلی جهت بررسی وجود دارند، پایان یافته است.

تایید احتمالی ETF‌های اسپات اتریوم در ایالات متحده می‌تواند منجر به افزایش قابل‌توجهی در ارزش اتریوم شود، که به طور بالقوه می تواند واکنشی که در مورد ETF‌های بیت‌کوین مشاهده شد را منعکس کند. بر اساس داده های CoinGecko، پس از تایید ETF های بیت کوین، قیمت این رمزارز تنها در دو هفته از 42,000 دلار به بیش از 73,000 دلار افزایش یافت.

QCP Capital پیش‌بینی می‌کند که تأیید ETF‌های اتریوم ممکن است در ماه‌های آینده تا 60 درصد افزایش را رقم بزند. این پیش بینی بر اساس واکنش مثبت بازار به ETF های بیت کوین در ماه ژانویه است. نوسان ضمنی که روشی برای اندازه گیری نوسانات مورد انتظار قیمت در آینده است، بالای 100 درصد است که نشان می دهد بازار در حال آماده شدن برای تحرکات قابل توجه است.

در 1 خرداد، بیش از 100,000 ETH در یک روز خریداری شد که طبق CryptoQuant، بالاترین سطح روزانه از سپتامبر 2023 به بعد است. این افزایش خرید، سود باز (Open Interest) معاملات فیوچرز مبتنی بر ردگیری اتر را به رکورد 14 میلیارد دلار رسانده است، رقمی معادل 67 درصد از سود باز بیت کوین، که سطح فوق العاده بالایی محسوب می شود.

فعالیت در بورس کالای شیکاگو (CME)، که بیشتر مورد پسند سرمایه گذاران نهادی واقع می شود، نیز افزایش یافته است. معاملات فیوچرز اتر در روز سه شنبه رکورد 2.85 میلیارد دلار را ثبت کرد و معاملات آپشن اتر نیز با 1135 قرارداد به ارزش 216 میلیون دلار، نشان دهنده تمایل شدید نهادها هستند.

علی رغم خوش بینی بازار و با توجه به اینکه برخی از تحلیلگران احتمال تایید را از 25 درصد به بیش از 75 درصد افزایش داده اند، افزایش جریان مبادله 62,000 اتریومی، نشان دهنده نوسانات بالقوه قیمت است.

نتیجه گیری

تایید ETF های اتریوم توسط SEC و SFC، فرصت های خوب و راحتی را برای معامله گران رمزارز ایجاد کرده است. انتظار می‌رود که پیشنهاد ETFهای رمزارز بیشتری مانند ETF سولانا نیز مطرح شود. با این حال، با توجه به اینکه که بیشتر مقام های نظارتی تمایل دارند اکثر رمزارزها را به عنوان اوراق بهادار در نظر بگیرند، تا هموار شدن مسیر رسیدن به بلوغ ETF های رمزارز، هنوز راه زیادی باقی مانده است.

سلب مسئولیت: لطفاً توجه داشته باشید که اطلاعات ارائه شده در این وب سایت صرفا جهت اطلاع رسانی منتشر می شوند. کوینکس هیچ مسئولیتی در قبال زیان های مالی ناشی از تجارت رمزارز ندارد. توصیه می شود که تحقیقات خود را انجام دهید.