خلاصه

سقوط ارز دیجیتال در 1011 باعث کاهش احساسات بازار شده است، اما تحولات اخیر، از جمله TACO ترامپ و انتخاب سانائه به عنوان نخست وزیر ژاپن، به بهبود بازار کمک می‌کنند.
داده‌های درون زنجیره‌ای بیت‌کوین تغییرات قابل توجهی را نشان می‌دهد، مانند کاهش شدید اهرم معاملاتی، کاهش درصد عرضه در سود، و ورود سرمایه‌های جدید در حدود 108 هزار دلار، که نشان‌دهنده پتانسیل حرکت صعودی است.
علی‌رغم چالش‌های کوتاه‌مدت، این شاخص‌ها نشان می‌دهند که بازار صعودی همچنان ادامه دارد، و بیت‌کوین کف قیمت‌های بالاتری را نسبت به افت‌های قبلی حفظ می‌کند.
سرمایه‌گذاران باید سطوح مقاومت در حدود 118 هزار دلار را زیر نظر داشته باشند، زیرا غلبه بر آنها می‌تواند راه را برای نزدیک شدن یا عبور بیت‌کوین از بالاترین قیمت تاریخی 126 هزار دلار هموار کند.

مقدمه

نوسانات بازار ارزهای دیجیتال در سقوط ارز دیجیتال 1011 اخیر به وضوح مشهود بود، که پس از رسیدن بیت‌کوین به بالاترین قیمت تاریخی 126 هزار دلار، اصلاحات شدیدی را به همراه داشت. سرمایه‌گذاران اکنون در میان تغییر پویایی بازار صعودی به دنبال نشانه‌های بهبود هستند. این مقاله به بررسی شاخص‌های کلیدی درون زنجیره‌ای و عوامل اقتصاد کلان که باعث ایجاد مومنتوم جدید می‌شوند می‌پردازد و بر مقاومت قیمت بیت‌کوین بالای 100 هزار دلار و شاخص‌های روند صعودی پایدار تمرکز می‌کند.

ترامپ TACO را دوباره اجرا می‌کند، انتخاب سانائه به نفع بازار است

از زمان سقوط ناگهانی 1011 در هفته گذشته، احساسات بازار آرام بوده است. با این حال، اجرای مجدد سناریوی TACO توسط رئیس جمهور ایالات متحده ترامپ، نشانه‌هایی از کاهش احتمالی تنش‌های تعرفه‌ای بین ایالات متحده و چین را نشان می‌دهد که از آخر هفته گذشته باعث افزایش قیمت بیت‌کوین و اتریوم شده است.

علاوه بر این تحولات مرتبط با ایالات متحده، امروز 21 اکتبر 2025، رویداد مهمی در صحنه بین‌المللی رخ داد: سانائه رسماً به عنوان نخست وزیر جدید ژاپن انتخاب شد. سانائه که به دلیل حمایت از "آبنومیکس" - چارچوب سیاست اقتصادی که توسط شینزو آبه، نخست وزیر سابق، محبوب شد - شناخته می‌شود، نسخه ژاپنی تسهیل کمی را ترویج می‌کند. این رویکرد شامل سیاست‌های پولی گسترده با هدف تحریک رشد اقتصادی از طریق افزایش نقدینگی و کاهش نرخ‌های بهره است. برای محیط کلان اقتصادی گسترده‌تر، این انتخابات عناصر مثبتی را معرفی می‌کند که می‌تواند در بازارهای مالی سراسر جهان تأثیرگذار باشد.

تغییرات جدید در داده‌های درون زنجیره‌ای بیت‌کوین

پس از سقوط ناگهانی 1011، داده‌های درون زنجیره‌ای بیت‌کوین تغییرات قابل توجهی را نشان داده است که می‌تواند سرنخ‌هایی برای جهت‌گیری فاز بعدی بازار ارائه دهد. معیارهای درون زنجیره‌ای، که حرکت‌ها و رفتارهای واقعی در بلاک‌چین بیت‌کوین را ردیابی می‌کنند، دیدگاهی شفاف از فعالیت سرمایه‌گذاران و سلامت شبکه ارائه می‌دهند. این تغییرات به ویژه در سناریوی پس از سقوط، جایی که تمایز بین عقب‌نشینی‌های موقت و تغییرات ساختاری برای تصمیم‌گیری آگاهانه ضروری است، بینش‌های ارزشمندی ارائه می‌دهند.

کاهش قابل توجه در سطوح اهرم اوپن اینترست

علاقه باز در بازار قراردادها به عنوان معیاری قابل اعتماد برای سنجش اشتیاق و مشارکت کلی بازار عمل می‌کند. از آوریل امسال، علاقه باز بیت‌کوین در قراردادهای آتی و دائمی در مسیر صعودی پایداری قرار داشته است که منعکس‌کننده افزایش قیمت دارایی از بیش از 70,000 دلار به بالاترین سطح تاریخی 126,000 دلار است. این افزایش در علاقه باز، جریان ورودی سرمایه‌های سوداگرانه که موجب تقویت روند صعودی بازار شده را برجسته می‌کند. با این حال، علاقه باز اساساً نشان‌دهنده موقعیت‌های اهرمی است، و اهرم بیش از حد می‌تواند هم سود و هم زیان را تقویت کند. هنگامی که اهرم به سطوح غیرقابل تحمل می‌رسد، اغلب منجر به نقدشدن اجباری می‌شود، جایی که موقعیت‌ها برای مدیریت ریسک به اجبار بسته می‌شوند و بدین ترتیب فشار بازار کاهش می‌یابد.

در شرایط فعلی، پس از سقوط ناگهانی 1011، علاقه باز بیت‌کوین در بازار آتی کاهش قابل توجهی را تجربه کرده است. این کاهش، در حالی که زیان‌های کوتاه‌مدتی را به برخی معامله‌گران اهرمی تحمیل می‌کند، نقش حیاتی در پاکسازی بازار ایفا می‌کند. با حذف موقعیت‌های بیش از حد گسترش یافته، بازار به طور موثر بار خود را سبک می‌کند و فضایی برای کشف قیمت سالم‌تر ایجاد می‌کند. از دیدگاه بلندمدت، این فرآیند برای انباشت انرژی لازم جهت پیشبرد چرخه صعودی بعدی ضروری است. سوابق تاریخی نشان می‌دهد که چنین رویدادهای اهرم‌زدایی اغلب پیش از دوره‌های تثبیت و به دنبال آن رالی‌های مجدد رخ می‌دهند، زیرا آنها شور و اشتیاق سوداگرانه را بدون تضعیف روند صعودی اساسی بازار بازنشانی می‌کنند. برای سرمایه‌گذارانی که قیمت بیت‌کوین را رصد می‌کنند، این کاهش در علاقه باز می‌تواند نشان دهد که بدترین بخش فاز نزولی پشت سر ماست و راه را برای صعودی متعادل‌تر هموار می‌کند.

Significant Drop in Open Interest Leverage Levels

منبع : گلس‌نود

کاهش قابل توجه درصد عرضه بیت‌کوین در سود

یک معیار مهم دیگر درون زنجیره‌ای، درصد عرضه در سود برای بیت‌کوین، از زمان سقوط ناگهانی 10/11 کاهش قابل توجهی داشته است. پیش از این رویداد، این رقم بالای 98% قرار داشت که نشان می‌داد تقریباً تمام دارندگان بیت‌کوین در موقعیت‌های سودآور قرار داشتند—نشانه‌ای از اوج بازار صعودی پرشور. با این حال، سقوط این درصد را به حدود 78% کاهش داد که نشان‌دهنده ضررهای تحقق‌نیافته گسترده در میان سرمایه‌گذاران است. برای درک بهتر این موضوع، آخرین باری که درصد عرضه بیت‌کوین در سود به محدوده پایین 70% رسید، در آوریل امسال بود که همزمان با کف قیمت حدود 74,000 دلار رخ داد.

Significant Drop in BTC Percent Supply in Profit

منبع : گلس‌نود

از زاویه‌ای دیگر، شباهت در این معیار بین افت آوریل و وضعیت فعلی بسیار گویاست، به‌ویژه با توجه به اینکه قیمت بیت‌کوین همچنان بالای 100,000 دلار مقاوم باقی مانده است. این تفاوت نشان می‌دهد که هر اصلاح بازار متوالی در حال ایجاد کف‌های بالاتر است، که نشانه کلاسیک یک بازار صعودی مداوم است و نه تغییر به یک بازار نزولی طولانی‌مدت. در اصل، توانایی این دارایی برای حفظ سطوح قیمت بالا علی‌رغم فشارهای سودگیری مشابه، نشان‌دهنده تقویت بنیادها و اعتقاد سرمایه‌گذاران است. برای کسانی که پویایی بازار را تحلیل می‌کنند، این انعطاف‌پذیری بلوغ بیت‌کوین را به‌عنوان یک کلاس دارایی برجسته می‌کند، جایی که افت‌ها به‌طور فزاینده‌ای به‌عنوان فرصت‌های خرید دیده می‌شوند و نه نشانه‌هایی از فروپاشی قریب‌الوقوع.

ورود سرمایه‌های جدید در نزدیکی قیمت 108 هزار دلار برای خرید در کف

در میان حرکت نزولی قیمت هفته گذشته، شواهدی از جریان ورودی سرمایه‌های تازه ظاهر شده است زیرا سرمایه‌گذاران در حال خرید در کف هستند—به طور استراتژیک دارایی‌ها را در سطوحی که کم‌ارزش تلقی می‌شوند، خریداری می‌کنند. این رفتار در طول یک کاهش قیمت اغلب به‌عنوان پیش‌درآمدی برای تثبیت قیمت یا حتی بازگشت قیمت عمل می‌کند، زیرا فشار خرید حمایتی ایجاد می‌کند که می‌تواند با مومنتوم فروش مقابله کند. به طور خاص، در 17 اکتبر، انباشت بیت‌کوین با قیمت پایه حدود 108,312 دلار به 104,849 بیت‌کوین رسید. تا 19 اکتبر، این رقم به 137,434 بیت‌کوین افزایش یافت که نشان‌دهنده جریان سریع ورود سرمایه‌هایی است که روی بازیابی قیمت شرط بسته‌اند (همانطور که در نوار قرمز در تصویر زیر نشان داده شده است).

New Funds Entering Near 108k Cost Price for Bottom Fishing

منبع : گلس‌نود

اگرچه این جریان ورودی سرمایه بدون شک یک تحول مثبت برای بیت‌کوین است که نقدینگی را فراهم می‌کند و احساسات بازار را تقویت می‌کند، اما در نظر گرفتن عوامل متقابل از دیدگاه بازار اختیار معامله عاقلانه است. بازارسازان اختیار معامله، که ریسک را از طریق اکسپوژر گاما —معیاری برای تغییر قیمت اختیار معامله با حرکات دارایی پایه— مدیریت می‌کنند، نشان می‌دهند که مقاومت در سطوح بالاتر همچنان وجود دارد. به‌ویژه، بیت‌کوین با موانع قابل توجهی در حدود 118,000 دلار مواجه است، جایی که اکسپوژر گاما نشان‌دهنده فعالیت‌های فروش یا پوشش ریسک متمرکز است. غلبه بر این مقاومت احتمالاً به زمان بیشتر و علاقه خرید پایدار برای از بین بردن عرضه بالاسری نیاز خواهد داشت.

منبع : امبردیتا

نتیجه‌گیری

به طور خلاصه، سقوط رمزارز 1011، اگرچه مخرب بود، به نظر می‌رسد جای خود را به حرکت جدیدی می‌دهد که توسط مجموعه‌ای از عوامل ژئوپلیتیکی، سیاسی و درون‌زنجیره‌ای هدایت می‌شود. از بازسازی TACO توسط ترامپ که اشاره به کاهش تنش‌های تجاری دارد تا موضع طرفدار تسهیل کمی سانائه به عنوان نخست وزیر جدید ژاپن، تأثیرات خارجی در حال هم‌راستا شدن برای حمایت از بهبود بازار هستند. همراه با داده‌های درون‌زنجیره‌ای بیت‌کوین—که با کاهش اینترست باز، تعدیل درصدهای سود، و ورود سرمایه‌های جدید مشهود است—این عناصر تصویری از بازاری را نشان می‌دهند که در حال کنار گذاشتن افراط‌ها و آماده‌سازی برای احیای مجدد است. اگرچه چالش‌هایی مانند مقاومت در 118,000 دلار همچنان وجود دارد، تداوم کف‌های بالاتر و ویژگی‌های مداوم بازار صعودی نشان می‌دهد که سفر بیت‌کوین به سمت یا فراتر از بالاترین رکورد تاریخی 126,000 دلاری آن هنوز به پایان نرسیده است.

سرمایه‌گذاران باید با احتیاط به این مرحله نزدیک شوند و از این بینش‌ها برای تصمیم‌گیری آگاهانه در فضایی استفاده کنند که فرصت اغلب از نوسانات ناشی می‌شود. همانطور که بخش ارزهای دیجیتال به تکامل خود ادامه می‌دهد، هماهنگ ماندن با این پویایی‌ها برای هدایت مؤثر چرخه‌های آینده کلیدی خواهد بود.

پیدایش مومنتوم در بازار بیت کوین پس از سقوط 1011