خلاصه ماهانه

دامپینگ و دامپینگ - خروج بیت کوین از گری اسکیل

اگرچه گری اسکیل باتجربه‌ترین شرکت مدیریت حساب اسپات بیت کوین است، ETF آن پس از انتشار با فروش قابل توجهی مواجه شده است. دلیل اصلی این فروش، کارمزد مدیریت آن (۱.۵٪) است که بسیار بالاتر از سایر ETF‌ها می‌باشد. به دلیل تفاوت در مکانیسم‌های تسویه، فروش سهام ETF گری اسکیل منجر به فروش فوری بیت کوین در بازار ثانویه می‌شود، در حالی که ورودی‌های سایر ETF‌ها با نهادهای نگهداری مانند کوین‌بیس ثبت می‌شوند و فوراً به خریدهای بازار ثانویه تبدیل نمی‌شوند. این امر منجر به فشار فروش قابل توجهی بر بیت کوین در دوره اخیر شده است.

همچنین می‌توان مشاهده کرد که ظرفیت سایر ETF‌ها برای جذب خروجی سهام GBTC به تدریج در حال کاهش است، با خروجی‌های خالص در چهار روز معاملاتی اخیر. اگرچه دارایی‌های بیت کوین گری اسکیل از اوج ۶۰۰،۰۰۰ (کوین)Coin به حدود ۵۰۰،۰۰۰ (کوین)Coin کاهش یافته است و فشار فروش به تدریج در حال کاهش است، انتظار می‌رود که فشار فروش از گری اسکیل ادامه یابد. محدوده نهایی نگهداری حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد از اوج تخمین زده می‌شود، با حدود ۲۰۰،۰۰۰ تا ۲۵۰،۰۰۰ بیت کوین که هنوز باید فروخته شود. با نرخ متوسط فعلی ۱۰،۰۰۰ (کوین)Coin در روز، انتظار می‌رود بازار حدود ۲۰ روز "فشار گری اسکیل" را تجربه کند.

تمرکز بر داده‌های کلانجریان ورودی قوی کوین با ارزش پایدار

جریان خالص USDC و USDT شاخص‌های مهمی در سطح کلان هستند که بازارهای صعودی و نزولی را منعکس می‌کنند. در حال حاضر، بازار چهار ماه متوالی جریان ورودی خالص را تجربه کرده است و از محدوده بازار نزولی که با خروج خالص مشخص می‌شود، خارج شده است. با این حال، حجم ورودی هنوز به سطوح اوج مشاهده شده در یک بازار صعودی نرسیده است. در مجموع، احساسات بازار گذار از خرسی به گاوی را تکمیل کرده است، و جریان ورودی سرمایه ویژگی‌های معمول مراحل اولیه یک بازار صعودی را نشان می‌دهد.

جریان‌های ورودی مثبت سرمایه همچنین وضعیت قبلی بازی سهام را معکوس کرده است، به طوری که ارزهای دیگر به جز بیت‌کوین (آلت‌کوین‌ها) تزریق سرمایه بیشتری دریافت می‌کنند.

کاهش رشد بیت‌کوین

پس از تأیید ETF، بیت‌کوین افزایش قیمت سریع‌تری را تجربه نکرد. برعکس، به دلیل روایت سوداگرانه در مورد ETF بیت‌کوین، قیمت از حدود 20,000 دلار در آگوست سال گذشته به اوج حدود 49,000 دلار زمانی که ETF تأیید شد، رسیده بود. هنگامی که ETF در واقع تأیید شد، آنچه ما شاهد بودیم بیشتر پدیده "فروش خبر" و سودگیری کوتاه‌مدت بود. بیت‌کوین وارد دوره تعدیل شده است که انتظار می‌رود تا فوریه ادامه یابد. با این حال، به دلیل احساسات مطلوب بازار، اصلاح قیمت ممکن است قابل توجه نباشد و ممکن است بیشتر حرکت محدود باشد.

همچنین، در حال حاضر موقعیت‌های باز قراردادهای دائمی بیت‌کوین در سطح بالایی باقی مانده است (حدود 17 میلیارد دلار)، که به معنای بالا بودن نسبی اهرم بازار است. این ممکن است مانع حرکات قیمتی قابل توجه به سمت بالا شود. برای جمع‌آوری قدرت برای حرکت صعودی قوی بعدی، لازم است که به سطح نسبتاً سالم (در محدوده 13 تا 16 میلیارد دلار) عقب‌نشینی کند.

آنچه در پیش استارتقای دنکان اتریوم

اتریوم قرار است در ماه فوریه یک ارتقای مهم به نام دنکان را انجام دهد. این یک ارتقای حیاتی است که هدف آن افزایش ذخیره‌سازی داده‌ها و کاهش هزینه‌ها در شبکه اتریوم است. از ۱۷ ژانویه، اتریوم آزمایش ارتقای دنکان را در شبکه آزمایشی گوئرلی آغاز کرد. در حال حاضر، شبکه آزمایشی به خوبی در حال اجراست و برنامه‌های آینده شامل آزمایش‌های بعدی در سپولیا (۳۰ ژانویه) و هولسکی (۷ فوریه) است. تاریخ اجرا برای شبکه اصلی هنوز اعلام نشده است، اما اگر همه چیز به خوبی پیش برود، ممکن است تا اواخر فوریه انجام شود. ارتقای دنکان باعث رونق اکوسیستم لایه ۲ خواهد شد، و انتظار می‌رود شبکه‌های لایه ۲ مانند اپتیمیسم و آربیتروم از اصلی‌ترین ذینفعان باشند. احتمالاً این اکوسیستم در نتیجه این ارتقا توجه و گمانه‌زنی بیشتری را به خود جلب خواهد کرد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در مقابل بایننس و کوین‌بیس: دعوی حقوقی در جریان

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در ژوئن سال گذشته علیه کوین‌بیس و بایننس شکایت کرد و این شرکت‌ها را به فهرست کردن دارایی‌های دیجیتال مانند (سولانا)Solana (SOL) و فایل‌کوین (FIL) متهم کرد و ادعا کرد که این دارایی‌ها اساساً اوراق بهادار ثبت نشده هستند. در دو جلسه دادرسی که در ژانویه امسال برگزار شد، قاضی فوراً حکمی صادر نکرد بلکه موضوع را با دقت مورد بررسی قرار داد. جلسات دادرسی بعدی و احکام مربوطه بسیار مهم خواهند بود و نیاز به توجه دقیق دارند.

بخش قابل توجهی از صنعت ارزهای دیجیتال ایالات متحده ممکن است به نتیجه پرونده‌های SEC علیه کوین‌بیس و بایننس بستگی داشته باشد. اگر قضات فدرال دارایی‌های دیجیتال مختلف را به عنوان اوراق بهادار به رسمیت بشناسند و به SEC اختیار تعیین اینکه کدام یک اوراق بهادار هستند را بدهند، این می‌تواند الزامات جدید ثبت و گزارش‌دهی را بر ناشران و پلتفرم‌های معاملاتی تحمیل کند. در مقابل، اگر قضات به اتفاق آرا بر این باور باشند که SEC از حوزه اختیارات خود فراتر رفته است یا اینکه کنگره باید برخی قوانین متناسب را تصویب کند، این می‌تواند چراغ سبزی برای اکثر کسب و کارها در این صنعت باشد.

داده‌های اقتصادی مهم در فوریه 2024

فدرال رزرو در تاریخ 1 فوریه تصمیم خود را در مورد نرخ بهره اعلام خواهد کرد و پس از آن رئیس فدرال رزرو سخنرانی‌ای در مورد آخرین تحولات سیاست پولی ارائه خواهد داد. با توجه به ضعف نسبی بازار کار در مدت اخیر، انتظار می‌رود اولین کاهش نرخ بهره در ماه مارس اتفاق بیفتد. علاوه بر این، داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و اشتغال غیرکشاورزی در 13 فوریه نیز ارزش پیگیری دارند.

سلب مسئولیت

محتوای ارائه شده در این گزارش صرفاً برای اهداف توضیحی است و قصد دارد بینشی در مورد بازار ارزهای دیجیتال ارائه دهد. این محتوا توصیه یا پیشنهاد سرمایه‌گذاری نیست و نباید به عنوان چنین چیزی تفسیر شود. اطلاعات موجود در این گزارش بر اساس منابعی است که قابل اعتماد تلقی می‌شوند؛ با این حال، ما دقت، کامل بودن یا مناسب بودن آن برای هر هدفی را تضمین نمی‌کنیم و نباید به آن اعتماد کرد. هرگونه نظر ارائه شده منعکس‌کننده قضاوت در تاریخ انتشار است و ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند. به خوانندگان توصیه می‌شود تحقیقات و بررسی‌های خود را انجام دهند و در صورت لزوم، قبل از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، مشاوره حرفه‌ای دریافت کنند. نویسندگان و ناشران این گزارش هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه ضرر یا آسیب ناشی از استفاده از اطلاعات ارائه شده نمی‌پذیرند.

تحقیقات خود را انجام دهید.

درباره کوینکس

کوینکس، که در سال 2017 تأسیس شد، یک صرافی ارز دیجیتال جهانی است که متعهد به آسان‌تر کردن معاملات است. این پلتفرم طیف وسیعی از خدمات از جمله معاملات نقدی و مارجین، معاملات آتی، سواپ، AMM حساب و خدمات مدیریت مالی را برای بیش از 5 میلیون کاربر در بیش از 200 کشور و منطقه ارائه می‌دهد.

از زمان تأسیس، کوینکس با جدیت به اصل خدمات "اولویت با کاربر" پایبند بوده است. با هدف صادقانه ایجاد یک محیط معاملاتی ارز دیجیتال عادلانه، محترم و امن، کوینکس افراد با سطوح مختلف تجربه را قادر می‌سازد تا به راحتی به دنیای ارزهای دیجیتال دسترسی پیدا کنند و این کار را با ارائه محصولات ساده و کاربرپسند انجام می‌دهد.

درباره تحقیقات کوینکس

تحقیقات کوینکس بازوی تحقیقاتی صرافی کوینکس است که به ارائه تحلیل‌های عمیق و گزارش‌های تحقیقاتی در صنعت بلاکچین و ارزهای دیجیتال اختصاص دارد.

این تیم با پیگیری روندهای بازار، تحلیل وایت پیپرها و اسناد فنی پروژه‌ها، ارزیابی تیم‌های پروژه و چشم‌اندازهای توسعه و غیره، بینش‌های حرفه‌ای بازار را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. گزارش‌های ما بازارهای کلان، فناوری بلاکچین، دارایی‌های دیجیتال، (دیفای)DeFi، (ان اف تی)NFT و سایر حوزه‌ها را در قالب‌های مختلف انتشارات تحقیقاتی پوشش می‌دهد.

گزارش ماهانه ماکرو (ژانویه)