Dans le trading de contrats à terme, il n'est pas surprenant que la marge soit le terme le plus fréquemment entendu car elle est étroitement liée à la taille de votre position et à la probabilité de liquidation forcée. Les notions les plus importantes concernant la marge sont la Marge Initiale et la Marge de Maintenance. La première fait référence à la marge nécessaire pour ouvrir une position, tandis que la seconde désigne le montant minimum de marge requis pour maintenir votre position ouverte.

Le Taux de Marge de Maintenance détermine si la liquidation forcée sera déclenchée. Lorsque votre Taux de Marge est inférieur au Taux de Marge de Maintenance requis pour votre position actuelle + les frais de liquidation, la liquidation forcée sera automatiquement déclenchée. En mode Marge Isolée, le Taux de Marge = (Marge Initiale + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé)/Valeur Ouverte ; en mode Marge Croisée, le Taux de Marge = (Marge Disponible + Marge Initiale + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé)/Valeur Ouverte.

Vous pouvez calculer le Taux de Marge grâce aux formules fournies ci-dessus. Alors où pouvons-nous vérifier le Taux de Marge de Maintenance ?

Grâce aux informations sur le marché des contrats à terme disponibles sur le site web de CoinEx, vous pouvez rester informé du dernier Taux de Marge de Maintenance de chaque contrat négocié sur la plateforme.

Nous pouvons constater que le Taux de Marge de Maintenance dépend du Niveau de Position car CoinEx utilise un système échelonné de Taux de Marge de Maintenance - À mesure que votre position devient plus importante, le Taux de Marge de Maintenance augmente et l'Effet de Levier Maximum diminue.

Un tel système est conçu pour prévenir les chocs sur la liquidité du marché résultant de la liquidation forcée de positions importantes. Voici pourquoi : Lorsqu'une position importante est liquidée de force, un ordre important apparaît sur le marché et il pourrait ne pas être réglé au prix de liquidation car la plateforme pourrait avoir du mal à l'apparier avec d'autres ordres en raison d'une liquidité insuffisante du marché.

Si une telle position était finalement vendue à un prix bien inférieur au prix de liquidation, la perte correspondante pourrait dépasser la marge précédemment ajoutée, ce qui entraînerait une perte de faillite substantielle. Bien que ces pertes soient couvertes par le Fonds d'Assurance de CoinEx, les pertes résultant de la faillite de positions importantes à effet de levier élevé peuvent dépasser le budget. Si le Fonds d'Assurance ne peut pas couvrir la perte de faillite, la liquidation forcée de la position sera traitée par Désendettement Automatique (ADL), et les positions d'autres utilisateurs de CoinEx pourraient être réduites.

Pour mieux protéger l'intérêt des utilisateurs et éviter l'ADL résultant de la liquidation forcée de positions importantes, CoinEx a introduit un système échelonné de Taux de Marge de Maintenance, de Marge Initiale Minimale et d'Effet de Levier Maximum basé sur différents Niveaux de Position. En diminuant l'Effet de Levier Maximum tout en augmentant le Taux de Marge de Maintenance des positions importantes, les détenteurs de telles positions devront payer des marges significativement plus élevées, ce qui garantit que les pertes de faillite (le cas échéant) seront couvertes par la marge en cas de liquidation forcée.

Par exemple, si votre position sur le contrat BTCUSDT vaut 10 BTC, votre Niveau de Position tomberait dans la tranche 0 – 20 BTC, ce qui signifie que l'Effet de Levier Maximum et le Taux de Marge de Maintenance correspondants seraient respectivement de 100x et 0,50 % ; si votre position sur le contrat BTCUSDT vaut 20 BTC, cependant, l'Effet de Levier Maximum et le Taux de Marge de Maintenance correspondants seraient respectivement de 20x et 2,00 %.

Ce système échelonné calcule la valeur de la position de chaque contrat dans chaque direction. Lorsque les investisseurs détiennent des positions dans les deux directions (long/short), le Niveau de Position sera déterminé par la valeur la plus élevée des deux directions. Par exemple, si vous êtes long sur le contrat BTCUSDT pour 10 BTC et short pour 30 BTC, votre Niveau de Position serait de 20,0001 - 50 BTC car la valeur la plus élevée est de 30 BTC, ce qui signifie que le Taux de Marge de Maintenance correspondant serait de 1,00 %.

Le système échelonné de Taux de Marge de Maintenance est une approche efficace de contrôle des risques pour la prévention des pertes importantes de faillite. Avec un tel système, l'ADL est moins susceptible d'être déclenché, ce qui protégera mieux les intérêts de tous les utilisateurs. Par ailleurs, dans ce système échelonné, le Taux de Marge de Maintenance des différents contrats varie également. Ainsi, vous pouvez vérifier les chiffres pertinents sur la page Contrats à Terme du site web de CoinEx avant d'ouvrir une position.