Lors du trading de contrats à terme, les utilisateurs réalisent des profits et subissent des pertes. Il existe deux types de profits et pertes (PNL) : le PNL non réalisé des positions ouvertes et le PNL réalisé des positions fermées. Étant donné que le PNL du trading de contrats à terme est la principale préoccupation de la plupart des traders de contrats à terme, aujourd'hui, nous allons approfondir le calcul du PNL non réalisé et du PNL réalisé.

I. Le PNL non réalisé1

. Qu'est-ce que le PNL non réalisé ?

Le PNL non réalisé fait référence aux profits et pertes d'un utilisateur découlant de ses positions ouvertes (non fermées). Le PNL non réalisé approximatif de la fermeture de la position existante sera estimé selon un Prix du marché équitable, et le calcul varie en fonction du Prix du marché. Il convient de noter que CoinEx utilise un Prix du marché équitable pour déterminer le PNL non réalisé, évitant ainsi les manipulations de prix.

En général, le PNL non réalisé est basé sur la différence entre le Prix d'ouverture moyen et le Prix du marché et sera affiché dans les informations de position une fois qu'une position est ouverte. Ce chiffre indique le PNL estimé d'une position.

2. Comment le PNL non réalisé est-il calculé ?

Lors du trading de contrats à terme, le PNL non réalisé des contrats linéaires est calculé différemment de celui des contrats inverses. De plus, le calcul du PNL non réalisé pour les positions longues et courtes diffère également.

(Les formules ci-dessous proviennent des Contrats à terme CoinEx)

(1) Contrats linéaires

(Long) PNL non réalisé = Quantité de position * (Prix du marché - Prix d'ouverture)

(Court) PNL non réalisé = Quantité de position * (Prix d'ouverture - Prix du marché)

Par exemple, supposons que l'utilisateur A ouvre une position longue de 1 BTC sur le marché des contrats linéaires BTC/USDT lorsque le prix du BTC est à 50 000 USDT. Si le Prix du marché est fixé à 53 000 USDT, le PNL non réalisé de la position longue de l'utilisateur A sera (hors frais) :

1 BTC * (53 000 USDT - 50 000 USDT) = 2 000 USDT

(2) Contrats inverses

(Long) PNL non réalisé = Montant du contrat * Valeur du contrat * (1 / Prix d'ouverture moyen - 1 / Prix du marché)

(Court) PNL non réalisé = Montant du contrat * Valeur du contrat * (1 / Prix du marché - 1 / Prix d'ouverture moyen)

Supposons que l'utilisateur A ouvre une position longue de 100 000 contrats sur le marché des contrats inverses BTC/USDT avec un coût estimé de 0,2 BTC lorsque le prix du BTC est à 50 000 USDT. Si le Prix du marché actuel est fixé à 55 000 USDT et le Prix d'ouverture moyen est de 53 000 USDT, le PNL non réalisé de la position longue de l'utilisateur A sera :

100 000 * 0,2 BTC * (1/53 000 - 1/55 000) = 0,0137 BTC

II. Le PNL réalisé

1. Qu'est-ce que le PNL réalisé ?

Le PNL non réalisé n'affectera pas le PNL final d'un utilisateur, tandis que le PNL réalisé indique son PNL final, qui inclut les Frais de financement, les Frais de transaction et le PNL de la diminution/fermeture de la position. En bref, le PNL réalisé est un indicateur des profits et pertes réels de l'utilisateur après la fermeture d'une position. Lorsque l'utilisateur diminue ou ferme une position, le PNL réalisé sera réglé selon la Valeur de fermeture et la Valeur d'ouverture.

Il est à noter que les détenteurs de positions longues doivent payer ou percevoir les Frais de financement toutes les 8 heures chaque jour. Lorsqu'une perception ou un paiement est effectué, au moins un PNL réalisé sera réglé. De plus, lorsqu'un utilisateur vend ou achète des contrats à terme, il doit payer des frais de transaction. Lorsque les frais de transaction sont payés, il y aura également une position avec le PNL réalisé.

2. Comment le PNL réalisé est-il calculé ?

(1) Contrats linéaires

(Long) PNL réalisé = Quantité de la position * (Prix de clôture - Prix d'ouverture)

(Court) PNL réalisé = Quantité de la position * (Prix d'ouverture - Prix de clôture)

Supposons que l'utilisateur A ouvre une position longue de 1 BTC sur le marché BTC/USDT à 50 000 USDT et clôture la position à 55 000 USDT, le PNL réalisé de la position longue de l'utilisateur A sera :

1 BTC * (55 000 - 50 000) = 5 000 USDT

(2) Contrats inverses

(Long) PNL réalisé = Montant du contrat * Valeur du contrat * (1 / Prix moyen d'ouverture - 1 / Prix moyen de clôture)

(Court) PNL réalisé = Montant du contrat * Valeur du contrat * (1 / Prix moyen de clôture - 1 / Prix moyen d'ouverture)

Supposons que l'utilisateur A ouvre une position longue de 100 000 contrats sur le marché des contrats inverses BTC/USDT avec un coût estimé de 0,2 BTC lorsque le prix du BTC est à 50 000 USDT. Si la position est clôturée à 56 000 USDT, le PNL réalisé de la position longue de l'utilisateur A sera :

100 000 * 0,2 BTC * (1/53 000 - 1/56 000) = 0,0202 BTC

Comme mentionné ci-dessus, pour éviter les manipulations de prix, CoinEx calcule le PNL non réalisé avec un Prix du marché équitable. Pendant ce temps, le PNL réel est déterminé par le prix réel auquel une position est clôturée. Par conséquent, lorsque le prix de négociation diffère du Prix du marché, le PNL non réalisé différera également du PNL réel.

La principale préoccupation des traders de contrats à terme : Comment calculer le PNL non réalisé et le PNL réalisé ?