Lors du trading de contrats à terme, il arrive parfois que la valeur totale de votre position diminue même si le ROI reste positif. Pourquoi ? Dans de tels cas, la partie de l'actif total que vous avez perdue a été prélevée par la plateforme d'échange comme frais de service pour le cycle de liquidation en cours. C'est pourquoi certains traders expérimentés conseillent souvent aux débutants de se concentrer sur l'observation plutôt que sur le trading. Trader fréquemment des contrats à terme affecte l'état d'esprit du trader, réduit les chances de gain et augmente les coûts de trading. Les frais de service peuvent s'avérer très coûteux à long terme.

L'objectif du trading sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies est toujours le profit, et trader à l'aveugle sans connaître les règles régissant la facturation des frais de service sur une plateforme entraînera souvent des pertes. Actuellement, les frais de service pour le trading de contrats à terme sur les principales plateformes d'échange se composent de deux parties : 1) Frais de transaction, et 2) Frais de financement.

Frais de transaction

Lors du trading de contrats à terme, les Makers et les Takers doivent payer des frais de transaction. En particulier, les frais pour les Makers peuvent différer de ceux pour les Takers, et les différentes plateformes d'échange ont des règles différentes concernant les taux pour les Makers et les Takers .

Il convient de noter que les frais pour les Makers sont généralement inférieurs à ceux pour les Takers, ce qui est compréhensible car les Makers apportent plus de liquidité au marché en plaçant des ordres, tandis que les Takers consomment de la liquidité en acceptant des ordres. Ainsi, les frais pour les Makers sont inférieurs à ceux pour les Takers sur la plupart des plateformes d'échange.

Supposons qu'un utilisateur régulier trade des cryptomonnaies sur CoinEx, il devrait payer les frais suivants :

Maker : 0,03 %

Taker : 0,05 %

Frais de trading pour les contrats linéaires = Taux de frais * Quantité de la position * Prix d'achat/vente

Frais de trading pour les contrats inverses = Taux de frais * Montant du contrat * Valeur du contrat * Prix d'achat/vente

L'utilisateur A trade des contrats linéaires. Il ouvre une position longue de 1 BTC avec 400 USDT (un effet de levier de 100X) lorsque le prix du BTC est à 40 000 USDT et vend toute la position à 50 000 USDT. L'utilisateur A devra alors payer les frais suivants :

Frais de transaction pour l'ouverture de la position = 0,05 % * 1 * 40 000 USDT = 20 USDT

Frais de transaction pour la clôture de la position = 0,03 % * 1 * 50 000 USDT = 15 USDT

Les frais de transaction pour les contrats inverses peuvent également être déterminés par la formule ci-dessus. En bref, nous pouvons constater que bien que l'utilisateur A réalise un profit sur cette opération, il doit payer 35 USDT uniquement en frais de transaction, ce qui représente environ 1/10 de son capital initial. Bien que ces frais puissent sembler minimes, ils peuvent devenir très coûteux à long terme.

Existe-t-il un moyen de payer moins de frais ?

La réponse est oui. Actuellement, de nombreuses plateformes d'échange offrent de nombreux avantages pour réduire le seuil de trading pour les utilisateurs. Par exemple, sur CoinEx, les frais Maker/Taker pour les utilisateurs particuliers sont de 0,03 %/0,05 %. Cependant, lorsque la détention de CET d'un utilisateur atteint un certain niveau, les frais Maker/Taker diminuent.

Source : CoinEx

Frais de financement

Sur un marché de contrats de cryptomonnaies, outre les contrats à terme, il existe également des contrats à livraison, qui sont réglés mensuellement/trimestriellement. Ces règlements réguliers garantissent que le prix de marché des contrats à livraison reste le même que le prix au comptant. Les contrats à terme, en revanche, n'ont pas de date de règlement, ce qui signifie que les traders peuvent les conserver indéfiniment. Ainsi, s'il n'y a pas de mécanisme de correction des prix, l'écart de prix entre le comptant et les contrats à terme deviendra de plus en plus important. Pour ramener le prix des contrats à terme au niveau du prix au comptant, un mécanisme de correction est nécessaire pour minimiser l'écart de prix, ce qui a conduit à l'invention des frais de financement.

En plus des frais de transaction, les frais de financement affecteront également les coûts d'un trader. Lorsque le prix des contrats à terme est supérieur au prix au comptant, la plateforme d'échange annoncera un taux de financement positif, ce qui signifie que les frais de financement seront payés par les traders en position longue aux traders en position courte ; si le taux de financement devient négatif lorsque le prix des contrats à terme est inférieur au prix au comptant, alors les frais de financement sont payés par les traders en position courte aux traders en position longue. Il est à noter que le taux de financement n'est jamais fixe. Au contraire, il varie en fonction des fluctuations du marché et est déterminé par le ratio long-short d'un marché.

Sur CoinEx, les frais de financement sont réglés toutes les 8 heures à 0h00, 08h00 et 16h00 (UTC). Les utilisateurs ne doivent payer/recevoir les frais de financement que s'ils détiennent une position à ces trois moments. Si une position est clôturée avant que les frais ne soient prélevés, aucun frais de financement ne sera payé. De plus, les frais de financement ne circulent qu'entre les traders et ne sont pas prélevés par CoinEx.

Conclusion

En plus du PNL de leur position, les traders de contrats à terme doivent également payer des frais de transaction et des frais de financement ;
Bien que les frais de transaction doivent être payés, les traders peuvent réduire les coûts de trading en évitant les trades fréquents ou en devenant des utilisateurs VIP.
Lorsque le taux de financement est positif, les frais de financement sont payés par les traders en position longue aux traders en position courte ; lorsque le taux de financement est négatif, les frais de financement sont payés par les traders en position courte aux traders en position longue ;
CoinEx ne prélève aucun frais de financement. Au lieu de cela, les frais sont payés par/aux traders. Sur CoinEx, les frais de financement sont réglés toutes les 8 heures.

L'Importance des Frais de Service Souvent Négligés dans le Trading de Contrats à Terme