Qu'est-ce que le protocole Goldfinch ?

Goldfinch est un mécanisme de crédit décentralisé qui permet d'emprunter des crypto-monnaies sans utiliser de garanties en crypto-monnaies. En un mot, Goldfinch est un système de crédit décentralisé, accessible à l'échelle mondiale, dont l'objectif est de porter les activités de crédit du monde sur la blockchain tout en améliorant en même temps l'accès à des fonds et en soutenant la cohésion financière. Le protocole Goldfinch intègre la notion de "confiance par consensus", permettant aux emprunteurs de démontrer leur fiabilité en se basant sur l'évaluation collective des autres participants plutôt que sur leurs crypto-actifs.

Le protocole accorde des prêts en crypto-monnaies sans exiger de garanties en crypto-monnaies, ce qui sera peut-être la partie manquante qui permettra finalement l’adoption massive du bitcoin. En adoptant la notion de confiance par le consensus, Goldfinch permet aux emprunteurs de démontrer leur fiabilité en se basant sur l'évaluation collective des autres participants plutôt que sur le collatéral en crypto actifs. Cela jette les bases du développement d'un historique de crédit irréversible sur la blockchain, une composante indispensable de tout système de crédit modulable et une caractéristique essentielle qui fait défaut à de nombreuses économies en croissance dans le monde.

Le protocole Goldfinch utilise l'évaluation collective comme signal pour l'allocation du capital.

La communauté décentralisée d'investisseurs de Goldfinch accorde des prêts aux entreprises qui dynamisent la croissance économique dans leurs régions respectives, à commencer par celles des économies émergentes. Tous les prêts sur Goldfinch sont actuellement entièrement garantis par des actifs hors chaîne. Le protocole permet d'élargir considérablement le nombre d'emprunteurs potentiels qui peuvent accéder à la crypto-monnaie et le nombre d'investisseurs potentiels qui peuvent gagner de l'exposition en éliminant la nécessité d'une garantie en monnaie et en offrant un moyen de distribuer automatiquement des récompenses.

Participants à Goldfinch

Les trois principaux rôles dans le protocole Goldfinch sont les investisseurs, les emprunteurs et les vérificateurs. La documentation Goldfinch contient de plus amples informations sur ces rôles et sur les incitations (API, récompenses, etc.) qu'ils offrent.

1. Investisseurs :

Les participants au protocole qui fournissent des USDC pour que les emprunteurs les utilisent sont appelés investisseurs. Vous pouvez investir dans Goldfinch de deux manières : en tant que garant ou en tant que fournisseur de liquidités.

2. Les prêteurs :

Les prêteurs optimisent le rendement et la liquidité. Ils évaluent des pools spécifiques d’emprunteurs, décident d'y investir directement avec un capital un capital de première perte (first-loss capital), et reçoivent ainsi les meilleurs rendements du protocole.

3. Les fournisseurs de liquidité (LP) :

Les fournisseurs de liquidités optimisent la liquidité et la diversification. Ils fournissent au Senior Pool le capital de seconde perte (second-loss capital), et le Senior Pool distribue automatiquement ses fonds entre tous les pools d'emprunteurs conformément à l'évaluation des prêteurs. Vous pouvez en savoir plus sur le Senior Pool sur la documentation officielle de Goldfinch.

4. Emprunteurs :

Les participants qui demandent un financement à Goldfinch sont connus sous le nom d'emprunteurs, et ils soumettent des pools d'emprunteurs à l'évaluation du réseau. Les pools d'emprunteurs sont des contrats intelligents qui incluent les conditions de prêt souhaitées par un emprunteur, telles que le taux d'intérêt et le calendrier de remboursement.

5. Auditeurs :

Les auditeurs doivent approuver les emprunteurs avant de pouvoir proposer un pool d'emprunteurs aux prêteurs. Le protocole sélectionne les vérificateurs au hasard pour effectuer un contrôle de niveau humain afin de se protéger contre les activités frauduleuses et pour obtenir des récompenses en échange.

Comment fonctionne Goldfinch ?

Les emprunteurs (actuellement des entreprises de crédit hors chaîne) proposent les termes de l'emprunt pour des lignes de crédit (pools d'emprunteurs). La communauté des investisseurs de Goldfinch peut ensuite offrir des capitaux à ces lignes de crédit (pools), soit directement à des pools particuliers (en tant que prêteurs), soit indirectement en allouant des capitaux à travers le protocole (fournisseurs de liquidités via le senior pool).

Ces sociétés emprunteuses utilisent les lignes de crédit pour prélever des stablecoins de leur Pool, principalement des USDC. Ensuite, les emprunteurs convertissent les USDC en monnaie fiduciaire et les distribuent localement aux emprunteurs finaux sur leurs marchés locaux. Dans cette approche, le protocole offre les avantages des crypto-monnaies, à savoir leur accessibilité au capital à l'échelle mondiale, tout en laissant le montage et le service des prêts aux emprunteurs finaux entre les mains des entreprises locales qui sont les mieux placées pour effectuer ces tâches.

La confiance par le consensus

Le protocole applique l'idée de "confiance par consensus" pour décider de la manière de distribuer le capital du Senior Pool. En conséquence, même si le protocole ne fait pas confiance à un prêteurs ou à un auditeur en particulier, il fait confiance aux activités collectives d'un grand nombre d'individus. À un niveau élevé, le Senior Pool améliore le ratio avec lequel il ajoute un effet de levier à mesure que plus de prêteurs contribuent à un pool d'emprunteurs spécifique. Cette stratégie compte chaque prêteur séparément, et le protocole doit donc s'assurer qu'une personne différente représente effectivement chaque prêteur. Par conséquent, pour pouvoir participer, tous les prêteurs, emprunteurs et auditeurs doivent passer une "vérification d'entité unique".

Token natif de Goldfinch

$GFI et $FIDU sont les deux tokens natifs de Goldfinch. Tous deux sont conformes à la norme ERC20. Le protocole Goldfinch utilise également des monnaies stables, actuellement uniquement USDC, pour les investissements et les prêts.

$GFI est le principal token natif de Goldfinch. $GFI peut être placé dans un Member Vault pour obtenir une partie des revenus du protocole en échange de la garantie de l'expansion du protocole. Il est utilisé pour les votes de gouvernance, le staking des auditeurs, les récompenses des votes des auditeurs, les subventions communautaires, le staking des prêteurs et les incitations du protocole.

$FIDU est un token qui représente un dépôt effectué dans le Senior Pool par les fournisseurs de liquidité. Lorsqu'un fournisseur de liquidité alimente le Senior Pool, il est rémunéré en $FIDU. Dans l'application décentralisée Goldfinch, les $FIDU peuvent être échangés contre des USDC à un taux de change basé sur la valeur nette d'inventaire du Senior Pool, moins des frais de retrait de 0,5 %. Au fur et à mesure que les paiements d'intérêts sont transférés vers le Senior Pool, le taux de change des $FIDU augmente avec le temps.

Pour acheter du $GFI, vous pourrez utiliser un échange mondial d'actifs numériques et de crypto-monnaies de confiance comme CoinEx.

Principales incitations au remboursement de l'emprunteur

1. Lorsqu'ils proposent des pools aux prêteurs, les emprunteurs doivent divulguer l'adresse de leur portefeuille, rendant ainsi leur historique sur la chaîne accessible à tous les créanciers potentiels, même ceux qui ne sont pas sur la blockchain. À mesure que les opérations bancaires mondiales se déplacent sur la blockchain, se constituer un mauvais historique de crédit sur la blockchain revient à se constituer un mauvais score ou dossier de crédit hors blockchain pour les futures possibilités de crédit.

2. Il est concevable que les emprunteurs veuillent continuer à emprunter à Goldfinch. Il est interdit aux emprunteurs de contracter d'autres prêts auprès de n'importe quel pool d'emprunteurs dès qu'un de leurs paiements est en retard.

3. Bien que les défauts de paiement occasionnels soient typiques dans le domaine financier, il est peu probable que les prêteurs fournissent davantage de liquidités à l'un des pools d'emprunteurs si l'emprunteur est régulièrement en retard dans ses remboursements. Il appartient aux prêteurs de déterminer si les emprunteurs sont appropriés et ont un historique suffisamment solide pour justifier l'investissement du prêteur dans tout pool futur proposé par l'emprunteur.

4. Bien que cela ne soit pas spécifiquement encouragé par le protocole, les prêteurs peuvent conclure des contrats hors-chaîne avec les emprunteurs, par exemple en les forçant à utiliser des actifs hors-chaîne comme garantie pour leurs prêts sur-chaîne. Pour être disposés à fournir des fonds, les prêteurs peuvent avoir besoin qu'un tel arrangement soit en place, soit avec eux directement, soit avec un autre prêteur. Une autre motivation importante pour les emprunteurs dans ces situations est l'accord juridique et le recours potentiel des investisseurs. Pour l'instant, cette approche est utilisée pour garantir entièrement tous les prêts sur Goldfinch avec des actifs hors chaîne.

Sommaire

Goldfinch a été développé pour apporter des investissements réels à la finance décentralisée. Le protocole Goldfinch intègre la notion de "confiance par consensus", permettant aux emprunteurs de démontrer leur fiabilité en se basant sur l'évaluation collective des autres participants plutôt que sur leurs actifs crypto. La communauté décentralisée d'investisseurs de Goldfinch accorde des prêts aux entreprises qui dynamisent la croissance économique dans leurs régions respectives, à commencer par celles des économies émergentes.

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