L'émergence d'InfoFi (Information Finance) représente une tentative ambitieuse de financiariser l'attention, les récits et les tendances culturelles. Les partisans soutiennent que, comme la part d'esprit (le niveau d'attention et d'influence qu'une entité commande) devient un facteur de plus en plus décisif sur les marchés financiers, de nouveaux mécanismes doivent être développés pour évaluer et échanger cette influence. Cependant, cela soulève des questions essentielles : InfoFi est-elle une véritable évolution financière, ou n'est-ce qu'un autre outil spéculatif sujet à la manipulation et à l'inefficacité ?

InfoFi : Transformer l'attention en un actif axé sur le marché

Le terme « InfoFi » semble être une création récente, mélangeant « Information » et « Finance » pour décrire la financiarisation de l'information. Les détails spécifiques concernant son origine et la personne qui l'a inventé ne sont pas facilement disponibles. Cependant, Kaito , une entreprise qui promeut activement InfoFi, a joué un rôle déterminant dans l'avancement de ce concept.

Kaito has been instrumental in advancing the InfoFi

Kaito a joué un rôle déterminant dans l'avancement de l'InfoFi. (Source : X de Kaito)

InfoFi représente un changement de paradigme dans la façon dont l'attention et l'information sont valorisées, distribuées et monétisées. Les plateformes traditionnelles centralisent le contrôle, dictant le flux d'attention et accaparant sa valeur, ce qui conduit souvent à l'inefficacité et à l'injustice. InfoFi perturbe ce modèle en introduisant des mécanismes axés sur le marché, garantissant que l'attention se porte là où elle a le plus de valeur.

En tirant parti de l'intelligence artificielle (IA) et des marchés prédictifs, InfoFi s'attaque aux problèmes de longue traîne, c'est-à-dire aux sujets qui manquent d'engagement généralisé mais qui recèlent des informations significatives. L'IA tokenise des concepts abstraits comme les changements de sentiment, la perception de la marque et les récits émergents, fournissant des points de référence pour une découverte efficace des prix. Cela crée un écosystème où l'information n'est pas seulement consommée mais activement échangée, permettant aux créateurs, aux utilisateurs et aux investisseurs de participer et de bénéficier de l'économie de l'attention.

InfoFi ouvre la voie à une économie numérique plus équitable et plus efficace, où la valeur est dictée par les forces du marché, et non par des algorithmes opaques. Avec l'aide de l'IA, l'attention devient une classe d'actifs, les marchés favorisent une distribution plus équitable et les participants sont récompensés pour leurs contributions.

Les fondements d'InfoFi

La commercialisation de l'attention n'est pas un phénomène nouveau. Avant l'internet, la publicité traditionnelle dans la presse écrite et à la télévision reposait sur le principe que la capture de l'attention des consommateurs équivalait à une augmentation des ventes et à la fidélité à la marque. L'essor des stratégies de branding a encore renforcé cette idée, car des entreprises comme Nike et Starbucks ont cultivé des liens émotionnels forts pour obtenir une prime par rapport à leurs concurrents génériques. Avec l'avènement des médias sociaux, la concurrence pour la part d'esprit s'est intensifiée, transformant les créateurs indépendants et les influenceurs en acteurs puissants rivalisant avec les célébrités traditionnelles.

InfoFi cherche à étendre ce principe aux marchés financiers en traitant l'attention et l'influence comme des actifs négociables. En théorie, un projet, un influenceur ou un mouvement avec un fort engagement et une traction virale devrait avoir une valeur financière quantifiable. Mais la question demeure : la financiarisation des récits crée-t-elle un marché durable, ou encourage-t-elle simplement des bulles spéculatives détachées de l'utilité du monde réel ?

Les marchés de prédiction : Le précurseur d'InfoFi

Les marchés de prédiction, tels que Polymarket et Kalshi, offrent un aperçu du potentiel et des limites d'InfoFi. Ces plateformes permettent aux utilisateurs de parier sur des événements du monde réel en fonction de leur avantage informationnel. Bien que leur existence prouve qu'il existe une demande pour parier sur l'information, leur adoption a été limitée. Les raisons sont claires :

Public de niche et obstacles réglementaires : Les marchés de prédiction ont eu du mal à se généraliser en raison de contraintes juridiques et d'un manque de participation des investisseurs traditionnels.
Problèmes de liquidité : Sans participants constants au marché, de nombreux paris ne parviennent pas à générer une liquidité significative.
Asymétrie de l'information : Les traders les plus informés dominent ces marchés, ce qui les rend peu attrayants pour le participant moyen.

Si InfoFi suit une trajectoire similaire, elle risque de devenir un secteur insulaire et de niche, intéressant en théorie mais finalement dépourvu d'utilité pratique.

Les marchés de prédiction permettent aux utilisateurs d'échanger des parts sur l'issue d'événements futurs, en tirant parti de la sagesse collective pour générer des prévisions probabilistes. (Source : Polymarket)

IA et Oracles : Mythe ou Réalité

Les partisans d'InfoFi soutiennent que l'IA et les oracles décentralisés résoudront les principaux défis du secteur. L'IA peut théoriquement filtrer le bruit des médias sociaux, la désinformation et les récits de marché pour identifier des informations précieuses. Les oracles, quant à eux, sont censés relier en toute sécurité les données de sentiment hors chaîne aux produits financiers basés sur la blockchain.

Cependant, cette vision néglige plusieurs défauts critiques :

Risques liés à l'intégrité et à la manipulation des données : Contrairement aux données de prix, l'analyse des sentiments est intrinsèquement subjective. L'IA peut classer un événement comme « positif », tandis que les traders humains l'interprètent comme négatif. Pire encore, de mauvais acteurs pourraient manipuler les récits par le biais d'un engagement piloté par des robots, faussant ainsi les informations issues de l'IA.
Fiabilité et incitations des oracles : Les oracles existants, tels que Chainlink, Pyth Network, Band Protocol et UMA, se concentrent sur des données financières vérifiables comme les prix et les volumes de transactions. Traduire le sentiment culturel en signaux financiers fiables et négociables est beaucoup plus complexe. La garantie d'une résistance à la manipulation pour ces oracles est discutable.
Efficacité du marché vs. Bruit : Le système financier traditionnel est déjà inondé d'algorithmes d'actualités et de trading à haute fréquence qui réagissent aux gros titres en quelques millisecondes. Si InfoFi ne fait qu'amplifier la course au trading sur des récits éphémères, il risque de créer un marché à forte volatilité et à somme nulle qui profite à peu de participants tout en nuisant aux investisseurs à long terme.

Défis et faiblesses structurelles d'InfoFi

Même si InfoFi surmonte les obstacles technologiques, il est confronté à des faiblesses structurelles fondamentales qui pourraient l'empêcher d'évoluer au-delà d'un gadget DeFi :

Spéculation plutôt que substance : Le principe de base d'InfoFi est que l'attention elle-même a une valeur financière. Cependant, l'absence d'actifs sous-jacents tangibles la rend vulnérable aux stratégies de trading manipulatrices et à une volatilité extrême.
Incertitude réglementaire : Les gouvernements ont déjà sévi contre les marchés de prédiction et les jetons spéculatifs. InfoFi, qui implique directement de parier sur des récits et des tendances culturelles, pourrait susciter un examen réglementaire intense.
Liquidité et adoption : La création de marchés liquides pour des actifs incorporels comme le sentiment social nécessite une large participation et une grande confiance. Si InfoFi reste limité à un public restreint et natif de la crypto, son impact économique sera négligeable.
Évolutivité des sources de données fiables : InfoFi s'appuie sur des ensembles de données vastes et diversifiés, allant des médias sociaux aux forums de niche et aux flux d'actualités. Cependant, l'agrégation de données à cette échelle introduit des risques de désinformation et de biais, ce qui rend difficile la génération d'informations prédictives précises.

Conclusion : Un marché en quête de sens

Bien qu'InfoFi présente une vision intéressante de la monétisation de la part d'esprit numérique, sa viabilité en tant que secteur financier durable reste très discutable. La dépendance à l'égard de l'analyse des sentiments basée sur l'IA, des oracles décentralisés et des structures de marché spéculatives suggère un modèle plus facile à manipuler qu'à réglementer. Sans garanties solides contre la distorsion des récits, les défaillances de liquidité et les excès spéculatifs, InfoFi risque de devenir une autre tendance crypto éphémère plutôt qu'une innovation financière significative.

Pour qu'InfoFi réussisse, il doit aller au-delà des paris sur l'attention et développer des mécanismes robustes pour vérifier et évaluer l'influence numérique d'une manière qui s'aligne sur la valeur économique à long terme. Sinon, il est peut-être destiné à rester une expérience fascinante mais imparfaite dans la financiarisation continue de tout.

InfoFi : Spéculation ou innovation financière ?