L'ETF Ethereum est très attendu par les passionnés de cryptomonnaies depuis plusieurs années, en particulier par les investisseurs qui souhaitent s'exposer à l'ETH sans avoir à acheter et détenir directement la cryptomonnaie, évitant ainsi les préoccupations liées à la sécurité des portefeuilles, aux clés privées et autres barrières techniques souvent rencontrées lors d'investissements en cryptomonnaies.

Au milieu des années 2010, plusieurs grandes entreprises ont soumis des propositions à la SEC américaine pour des ETF Bitcoin. Cependant, ces premières tentatives ont fait face à d'importants défis réglementaires, principalement en raison des préoccupations concernant la volatilité du marché et la protection des investisseurs. Le paysage a commencé à évoluer lorsque les premiers ETF Bitcoin ont été lancés avec succès au Canada en 2021.

Cette année, l'ETF Bitcoin et l'ETF Ethereum ont été approuvés à Hong Kong et aux États-Unis.

Que sont les ETF ?

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des titres qui suivent la performance d'un ensemble d'actifs ou de matières premières.

Les ETF combinent la flexibilité des actions avec la diversification des fonds communs de placement. Ils sont achetés et vendus sur le marché comme des actions, offrant un accès facile à une large gamme de classes d'actifs. Les ETF visent à refléter le mouvement des prix d'un indice ou d'un ensemble d'actifs. Une société financière achète un panier d'actifs, comme des actions ou des obligations, et vend des parts qui suivent la valeur du fonds. Lorsque vous achetez des parts d'ETF, vous ne possédez pas les actifs sous-jacents ; c'est plutôt la société qui gère l'ETF qui les détient.

De nombreux ETF Ethereum détiennent principalement des contrats à terme ETH, tandis que certains incluent également un mélange de contrats à terme sur l'ether et le bitcoin. Cette méthode d'utilisation des contrats à terme pour suivre le prix d'un actif numérique n'est pas nouvelle. Par exemple, le premier ETF bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), détient des contrats à terme bitcoin réglés en espèces à échéance rapprochée.

Impact sur Hong Kong et les États-Unis

1. Hong Kong

Le lundi 14 avril, la SFC de Hong Kong a approuvé la négociation d'ETF Spot Bitcoin et Ethereum, faisant de Hong Kong le premier à introduire des ETF Spot Ethereum. Il s'agit d'une étape majeure, alors que des discussions similaires étaient en cours avec la SEC américaine à ce moment-là.

China Asset Management, Bosera Capital et HashKey Capital Limited ont reçu l'approbation pour lancer ces ETF, permettant aux investisseurs d'acheter des parts d'ETF Bitcoin et Ethereum.

L'approbation des ETF Bitcoin à Hong Kong a reçu des réactions mitigées. Certains y voient une étape importante vers l'acceptation généralisée des cryptomonnaies. Ces ETF, développés sur une décennie, permettent aux investisseurs de s'engager avec les prix du Bitcoin et de l'Ethereum avec des risques faibles. Le COO du groupe HashKey, Livio Wang, a souligné le potentiel d'attirer les institutions financières traditionnelles et de fournir une plateforme d'investissement conviviale.

Spécifique à Hong Kong, ces ETF offrent des souscriptions et des rachats en monnaie fiduciaire et en cryptomonnaie, ce qui devrait stimuler l'afflux de capitaux sur le marché des actifs numériques de Hong Kong, le positionnant potentiellement comme un hub crypto majeur en Asie.

Malgré les perspectives positives, il existe toujours des inquiétudes quant à l'impact de l'inflation et des tensions géopolitiques sur le marché global. Les spéculations concernant les prix futurs s'intensifient en raison de l'anticipation entourant l'événement de Halving du Bitcoin.

Eric Balchunas de Bloomberg a souligné le contraste significatif dans l'échelle des marchés ETF entre les États-Unis et Hong Kong. Il prédit que les barrières réglementaires pour les investisseurs de Chine continentale ne résulteront qu'en des afflux modestes.

De même, Thielen de 10x Research a choisi de vendre ses actifs crypto en raison d'inquiétudes concernant un potentiel repli du marché dans un contexte d'inflation continue et d'augmentation des rendements du Trésor. Il ne voit aucun facteur actuel qui pourrait faire monter les prix, malgré l'enthousiasme suscité par les ETF de Hong Kong, soulignant la nature volatile du marché crypto, citant la récente baisse du Bitcoin due aux tensions au Moyen-Orient.

2. Les États-Unis

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a commencé le processus d'approbation des ETF Ethereum tant attendus. Les discussions en cours entre les émetteurs potentiels et la SEC ont rendu de nombreux passionnés de crypto très optimistes.

Selon CoinTelegraph , la journaliste Eleanor Terrett a rapporté que les discussions entre le personnel de la SEC et les émetteurs d'ETF Ethereum concernant les formulaires S-1 se sont conclues avec la reconnaissance qu'il reste encore du travail à faire.

L'approbation anticipée des ETF spot Ethereum aux États-Unis pourrait entraîner une hausse significative de la valeur de l'Ethereum, reflétant potentiellement la réaction observée avec les ETF Bitcoin. Lorsque les ETF Bitcoin ont été approuvés, le prix du Bitcoin est passé de 42 000 à plus de 73 000 dollars en seulement deux semaines, selon les données de CoinGecko.

QCP Capital prévoit que l'approbation des ETF Ethereum pourrait entraîner une hausse allant jusqu'à 60 % dans les mois à venir. Cette prédiction est basée sur la réaction positive du marché aux ETF Bitcoin en janvier. La volatilité implicite, qui mesure les fluctuations de prix futures attendues, est supérieure à 100 %, indiquant que le marché se prépare à des mouvements significatifs.

Le 21 mai, plus de 100 000 ETH ont été achetés en une seule journée, ce qui constitue le niveau quotidien le plus élevé depuis septembre 2023, selon CryptoQuant. Cette augmentation des achats a poussé l'intérêt ouvert sur les contrats à terme suivant l'Ether à un record de 14 milliards de dollars, soit 67 % de l'intérêt ouvert du Bitcoin, un niveau inhabituellement élevé.

L'activité sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), préféré par les investisseurs institutionnels, a également augmenté. Les contrats à terme sur l'Ether ont atteint un record de 2,85 milliards de dollars mardi, et les options sur l'Ether ont négocié 1 135 contrats d'une valeur de 216 millions de dollars, indiquant un fort intérêt institutionnel.

Bien que le marché soit optimiste, certains analystes augmentant la probabilité d'approbation de 25 % à plus de 75 %, les flux d'échange accrus de 62 000 ETH suggèrent une volatilité potentielle des prix.

Conclusion

L'approbation de la SEC et de la SFC pour les ETF Ethereum a créé de grandes opportunités et une commodité pour les traders de crypto. D'autres ETF crypto, comme l'ETF Solana, sont attendus. Cependant, alors que davantage de régulateurs ont tendance à considérer la plupart des cryptomonnaies comme des titres, la route vers la maturité des ETF de cryptomonnaies est encore longue.

Avertissement : Veuillez noter que les informations fournies sur ce site web sont destinées à des fins d'information uniquement. CoinEx n'assume aucune responsabilité pour les pertes financières résultant du trading de cryptomonnaies. Il est conseillé d'effectuer vos propres recherches.

Approbations des ETF Ethereum : Réactions parmi les Institutions et les Investisseurs