Que sont les jetons crypto enveloppés ?

Les jetons crypto enveloppés sont des jetons de cryptomonnaie créés sur une blockchain différente et sont indexés sur la valeur du jeton natif pour représenter ce dernier. Les jetons enveloppés ont été développés pour résoudre le problème du manque d'interopérabilité entre les blockchains. Les jetons enveloppés permettent de transférer des actifs natifs de blockchain et des jetons de cryptomonnaie entre différentes blockchains.

Les cryptomonnaies enveloppées maintiennent la parité avec l'actif cryptographique qu'elles représentent et peuvent être échangées contre la cryptomonnaie native à tout moment.

Pour qu'un utilisateur puisse envoyer des jetons de cryptomonnaie depuis sa blockchain native vers une autre blockchain, une version enveloppée de cette cryptomonnaie doit exister sur la blockchain vers laquelle l'utilisateur transfère les jetons.

La cryptomonnaie enveloppée permet aux jetons de cryptomonnaie d'être échangés sur d'autres blockchains. Les échanges décentralisés construits sur une blockchain disposent de jetons de cryptomonnaie enveloppés d'autres blockchains. Uniswap, par exemple, est un échange de cryptomonnaies décentralisé construit sur Ethereum, qui prend en charge BNB, BTC et d'autres cryptomonnaies de différentes blockchains sous forme enveloppée. WBTC, WETH et WBNB sont des jetons de cryptomonnaie enveloppés pour BTC, ETH et BNB respectivement. La plupart des cryptomonnaies créées ont une version enveloppée sur d'autres blockchains, rendant ainsi les blockchains interopérables.

La valeur des jetons natifs et de leurs jetons enveloppés respectifs sur d'autres blockchains doit toujours être dans un rapport de 1:1.

Comment fonctionnent les jetons enveloppés ?

Les jetons enveloppés sont rendus possibles grâce aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des codes auto-exécutables qui s'exécutent sur la blockchain de manière automatisée et décentralisée. Si un utilisateur envoie une cryptomonnaie BTC d'une adresse vers une adresse ERC-20, le contrat intelligent verrouille la cryptomonnaie du compte émetteur et crée l'équivalent à l'adresse ERC-20 sous forme de jeton ERC-20.

Ce contrat intelligent aide à maintenir la valeur de la cryptomonnaie sur les deux blockchains à un ratio égal. Le dépaquetage des jetons de cryptomonnaie est l'inverse de l'enveloppement. Si un utilisateur souhaite dépaqueter du wBTC (BTC ERC-20) et le convertir en BTC natif, le jeton enveloppé est brûlé (détruit), et le BTC verrouillé sur la blockchain Bitcoin est libéré automatiquement via des contrats intelligents. La cryptomonnaie enveloppée est la garantie pour la dépaqueter et la reconvertir en cryptomonnaie native.

La cryptomonnaie enveloppée peut être considérée comme des contrats intelligents qui représentent la garantie verrouillée de l'actif cryptographique natif sur une blockchain différente. Comme la valeur du jeton enveloppé est indexée sur une autre cryptomonnaie, elle doit être reconnue et contrôlée par une entité dépositaire qui enveloppe et désenveloppe le jeton. Des exemples de ces entités sont les échanges décentralisés et les échanges centralisés.

Plusieurs blockchains de cryptomonnaies proposent des standards pour produire une cryptomonnaie compatible avec leur blockchain. ERC-20, BEP20, TRC-20 et autres standards en sont des exemples. La cryptomonnaie ETH de la blockchain Ethereum a été développée avant que ERC-20 ne devienne un standard, donc l'ETH enveloppé (wETH) permet la compatibilité ERC-20.

Il existe de nombreuses cryptomonnaies sur d'autres blockchains qui ont des versions enveloppées d'elles-mêmes pour se conformer aux standards ERC-20. Des exemples sont ERC-20 wBTC, ERC-20 USDT, ERC-20 BUSD, etc. Il en va de même pour les standards BEP20, les standards TRC-20, etc.

Il est important de savoir que les frais de gas (frais de transaction) diffèrent, les frais de transaction ERC-20 varient des frais de transaction BEP-20. Une cryptomonnaie enveloppée suit les standards de la blockchain sur laquelle elle existe.

Quel est l'objectif des jetons enveloppés ?

Les jetons enveloppés ont été développés pour améliorer l'interopérabilité des blockchains et permettre le transfert de jetons de cryptomonnaie d'une blockchain à une autre. Le manque d'interopérabilité a toujours été un problème avec les blockchains avant le développement des cryptomonnaies enveloppées. Les blockchains existaient comme leur propre monde et ne pouvaient pas communiquer et partager de valeur en raison de protocoles différents avant que les contrats intelligents et le cadre des cryptomonnaies enveloppées ne soient développés pour résoudre ce problème.

Les jetons enveloppés rendent les échanges plus accessibles. Les frais de transaction de certaines blockchains sont coûteux par rapport à d'autres. Échanger une cryptomonnaie enveloppée sur une blockchain moins chère rend les échanges plus faciles et plus pratiques. Par exemple, si les frais de gas sur la blockchain Ethereum (ERC-20) sont trop coûteux pour qu'un utilisateur échange confortablement de l'ETH, l'utilisateur peut échanger de l'ETH enveloppé sur Bep20 contre d'autres cryptomonnaies.

Comment les jetons enveloppés apportent-ils plus de liquidité à la DeFi ?

Les jetons enveloppés permettent aux applications de finance décentralisée de partager la liquidité. Les cryptomonnaies enveloppées aident à la dispersion de la liquidité à travers la finance décentralisée. Les échanges décentralisés sont établis sur des blockchains, et les jetons enveloppés aident à transférer la liquidité des jetons d'autres blockchains vers l'échange décentralisé.

Par exemple, Uniswap est un échange décentralisé construit sur la blockchain Ethereum, il prend en charge les jetons ERC-20. Les jetons Bep20 ne peuvent pas être échangés sur Uniswap sous leur forme native. Les jetons Bep20 peuvent être enveloppés en jetons ERC-20 pour être échangés sur Uniswap, partageant ainsi la liquidité des jetons Bep20 sur Uniswap. Ainsi, les cryptomonnaies enveloppées aident à intégrer la flexibilité d'une blockchain avec la liquidité associée à une autre.

Les jetons enveloppés sont-ils sûrs ?

On suppose généralement que les cryptomonnaies enveloppées sont sûres, mais la sécurité d'une cryptomonnaie enveloppée dépend de la blockchain qui détient l'actif de garantie (actif enveloppé). Le dépaquetage d'une cryptomonnaie enveloppée est généralement sûr car il est effectué de manière autonome et décentralisée via un contrat intelligent qui est un code auto-exécutable. L'enveloppement et le dépaquetage d'une cryptomonnaie peuvent être effectués via un portefeuille décentralisé, un échange décentralisé ou un échange centralisé.

Comme Bitcoin n'est pas Turing Complete, il ne permet pas les contrats intelligents comme d'autres blockchains. Pour récupérer un BTC enveloppé, vous devez faire confiance au dépositaire (autorité centrale) qui détient l'actif sous-jacent. L'enveloppement et le dépaquetage de BTC ne sont pas automatisés via des contrats intelligents comme d'autres blockchains qui prennent en charge les contrats intelligents.

Un pont de garde centralisé stocke le Bitcoin et crée des jetons ERC-20 sur Ethereum pour quiconque recherche une version enveloppée de BTC. Cela contredit la structure décentralisée des cryptomonnaies et rend les actifs enveloppés vulnérables à la corruption ou aux erreurs. Si un utilisateur souhaite dépaqueter le BTC enveloppé et que le dépositaire refuse de divulguer le BTC natif, l'utilisateur se retrouve avec un actif inutile.