De nombreuses plateformes d'échange, comme CoinEx, proposent des transactions à effet de levier ou des contrats à terme (futures) pour permettre à leurs utilisateurs de réaliser des profits grâce aux mouvements de prix sur un marché hautement volatil. Le trading futures utilise deux types courants de marges proposés par les plateformes : Isolée et croisée.
Chaque type de marge s'accompagne de ses propres règles, avantages et risques. Comprendre leur fonctionnement est crucial pour protéger votre capital et réaliser des transactions plus intelligentes.
Dans ce guide, nous allons détailler les principales différences afin que vous puissiez décider quel mode de marge correspond le mieux à votre stratégie de trading.
Qu'est-ce que la marge croisée ?
La marge croisée est un type de marge dans lequel tous vos fonds présents sur votre compte futures sont partagés entre toutes vos positions de trading. Cela signifie que la plateforme utilisera vos fonds pour couvrir les pertes et éviter la liquidation de n'importe quelle position.
Si vous avez ouvert quatre positions de trading et que l'une d'entre elles commence à aller à contre-courant du marché, la plateforme utilisera le solde de votre compte, ce qui affectera finalement vos autres positions en même temps.
Par exemple, vous avez sélectionné la marge croisée sur les futures CoinEx avec 1000 $ sur votre compte. Vous avez maintenant ouvert une position long sur BTC/USDT avec un effet de levier de 3x en utilisant une marge de 300 $ et une position short sur ETH/USDT avec le même effet de levier et une marge de 200 $.
Supposons maintenant que la position BTC/USDT évolue contre vous et que vous risquez une liquidation. Au lieu de fermer immédiatement la position, la plateforme puise automatiquement dans votre solde inutilisé de 500 $ (et même dans la marge ETH/USDT si nécessaire) pour maintenir votre première position.
Avantages et inconvénients de la marge croisée
Avantages :
- Risque de liquidation réduit : En marge croisée, le système utilisera l'ensemble de vos fonds pour éviter les liquidations. De cette façon, vous avez moins de chances de perdre dans une transaction.
- Utilisation efficace des fonds : La marge croisée vous offre plus de flexibilité car les fonds sont automatiquement répartis entre les transactions si elles vont contre vous.
- Potentiel de profit : Avec un pool partagé de capital, vous pouvez prendre des positions plus importantes. Cela maximise l'efficacité du capital de votre compte et augmente le potentiel de gains plus importants.
Inconvénients :
- Gestion du risque par transaction plus difficile : Lorsque plusieurs positions sont ouvertes et que le marché se retourne, il devient difficile de savoir quelle transaction fermer en premier.
- Risque de liquidation totale : Comme le capital est partagé entre toutes les transactions, un mouvement sévère du marché pourrait provoquer une réaction en chaîne et liquider l'intégralité de votre compte. Il est plus difficile d'isoler et de contenir le risque.
Qu'est-ce que la marge isolée ?
La marge isolée signifie que vous pouvez attribuer un montant fixe de marge à chacune de vos transactions, et la plateforme ne prélèvera aucun fonds de votre compte ou d'autres transactions pour vous sauver d'une liquidation.
Les pertes en marge isolée seront limitées à cette transaction. En cas de liquidation, vos pertes ne dépasseront pas le montant de votre marge.
Par exemple, vous avez ouvert une position short sur BTC/USDT avec 200 $ en mode de marge isolée sur CoinEx. Si le prix du BTC/USDT devient brusquement haussier, la plateforme n'utilisera que les 200 $ alloués à cette transaction spécifique. Même si le marché continue d'évoluer contre vous, la perte ne dépassera jamais 200 $.
Avantages et inconvénients de la marge isolée
Avantages :
- Facilement gérable : Dans une marge isolée, vous pouvez facilement gérer les risques et décider quelle transaction perdante clôturer en premier si le marché évolue contre vous.
- Meilleur contrôle des risques : La marge isolée aide à maintenir votre compte à l'abri de l'impact d'une seule mauvaise transaction. Idéal pour les traders qui veulent rester disciplinés.
- Pas de dommage émotionnel : Comme la marge isolée limite les pertes au montant que vous attribuez à chaque transaction, vous n'aurez pas à vous inquiéter autant de voir l'ensemble de votre compte anéanti.
Inconvénients :
- Pas de flexibilité : Une marge isolée ne vous donne aucune flexibilité en termes de fonds. Si une transaction évolue contre vous, vous devrez ajouter des fonds manuellement pour éviter la liquidation.
- Nécessite une gestion plus active des transactions : Avec la marge isolée, chaque position nécessite sa propre allocation de marge et évaluation des risques avant l'entrée. Si vous tradez sur plusieurs marchés simultanément, la gestion individuelle de ces positions peut devenir chronophage.
Laquelle est meilleure pour le trading à effet de levier ?
Si vous êtes un trader débutant et que vous venez de vous lancer dans le trading futures, la marge isolée est meilleure et considérée comme moins risquée par rapport à la marge croisée. Les traders qui privilégient la préservation du capital dans le trading à effet de levier choisissent la marge isolée pour leurs transactions.
De plus, la marge isolée vous permet de gérer les fonds et d'éviter facilement une liquidation importante, contrairement à la marge croisée. Les pertes en marge isolée sont limitées à vos transactions spécifiées, protégeant le reste de votre compte d'une liquidation inattendue.
La marge croisée est principalement utilisée par les traders professionnels qui ont de meilleures stratégies de gestion des risques, une compréhension approfondie de la liquidation et du dimensionnement des positions. En outre, les traders à rythme rapide qui ouvrent et ferment de nombreuses positions rapidement pourraient trouver la marge isolée limitante. La marge croisée offre plus de flexibilité pour une exécution rapide sans goulots d'étranglement de marge.
Verdict final
Les marges croisée et isolée présentent toutes deux leurs avantages et inconvénients pour le trading. Si vous êtes un trader professionnel avec beaucoup d'expérience, la marge croisée pourrait être une option idéale pour vous car elle offre plus de flexibilité. Cependant, en tant que débutant, choisissez une marge isolée pour une meilleure gestion des fonds et moins de risque de liquidation.
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