はじめに

AERO (Aerodrome Finance) Price Prediction 2025–2030: Can the DeFi Hub of Base Take Flight?

イーサリアムのレイヤー2エコシステムが急速に拡大する中、 Aerodrome Finance ほどDeFiストラテジストの注目を集めているプロトコルは数少ないでしょう。Coinbaseが支援するレイヤー2チェーン「Base」上に構築されたAerodromeは、Base上の分散型金融（DeFi）における中心的な流動性レイヤーおよびガバナンスハブとしての地位を確立しています。ve(3,3)トークノミクスと効率的なAMMデザインを組み合わせることで、Aerodromeは長期ステーカーに対して強力なインセンティブを提供しながら、資本効率の高いスワップと収益生成を実現しています。

2023年8月の立ち上げ以来、Aerodromeは週次の排出モデルとvote-escrowedのAEROメカニクスにより、取引量とTVL（総ロック値）の両方を引き付け、Base上で最も利用されているプロトコルの一つに成長しました。2025年半ばの時点で、AEROトークンは急激な上昇と急落の両方を示しており、これは市場サイクルとその排出ベースのインセンティブ構造を反映しています。

しかし、これからAEROはどこへ向かうのでしょうか？リステーキングプロトコル、モジュラーチェーン、そしてガバナンストークンの有用性への関心が高まる中、Aerodromeの未来は重要な分岐点に立っています。このレポートでは、現在のファンダメンタルズ、DeFiスタック内での戦略的ポジション、そして複数のシナリオに基づいた2025年から2030年までの詳細な価格予測ロードマップを提供します。

プロジェクト概要

名称: Aerodrome Finance
トークンシンボル: AERO
トークンタイプ: ERC-20 (Baseチェーン)
現在価格 (2025年6月): 約$0.91
史上最高値: $2.21 (2024年11月)
時価総額: 約7億6500万ドル
流通供給量: 約8億3900万 AERO
最大供給量: 8億3944万 AERO (100%流通中)
コントラクトアドレス: 0x940181a94A35A4569E4529A3CDfB74e38FD98631
ウェブサイト: aerodrome.finance
エクスプローラー: BaseScan
ドキュメント: aerodrome.finance/docs
コミュニティ: Twitter , Discord , Medium

プロジェクト背景

Aerodrome Financeは2023年8月下旬に、 Coinbase がインキュベートしたイーサリアムのレイヤー2ロールアップである Base 上のフラッグシップ分散型取引所（DEX）としてローンチされました。その主な目的は、OptimismにおけるVelodromeと同様に、Base上の 中央流動性ハブおよびガバナンスエンジン として機能することです。

Aerodromeのアーキテクチャは、 ve(3,3)トークノミクスモデル に基づいて構築されています。このシステムは、Andre Cronje氏のSolidlyプロトコルによって最初に導入されました。このモデルは、短期的なインセンティブが多くの場合、傭兵的な資本と不安定な流動性につながる従来のイールドファーミングと流動性マイニングの欠点を修正するために設計されました。

ve(3,3)モデルでは、トークン（$AERO）を様々な期間にわたって 投票エスクロー型AERO（veAERO）にロック することができます。ユーザーがAEROをロックする期間が長いほど、より多くの投票力と 報酬（ブライブ） を受け取ることができます。このモデルは、プロトコルの健全性と長期的な利害関係者の行動の間に一致を生み出します。インセンティブを短期的な投機から、ガバナンス主導の流動性コントロールへとシフトさせます。

Aerodromeの 主要な革新 は、次の2つの相互強化ダイナミクスを中心に展開しています：

1. 流動性インセンティブ

Baseで構築されているプロジェクトは、veAEROホルダーに ブライブ（報酬） を提供して、自分たちのプールに投票してもらうことができます。この投票はAEROの配分を決定するため、ブライブ市場は分散化された方法で流動性を「購入」する手段となります。LPに直接支払うのではなく、プロトコルはAEROの配分を通じてインセンティブを調整し、より深く持続可能な流動性を生み出します。

2. ガバナンス権限

AEROをveAEROにロックすることで、ユーザーは 排出量に対するガバナンス権 を獲得します。これには、どの取引ペアやプロジェクトがAERO報酬を受け取るかを選択する権利が含まれます。これにより フライホイール効果 が生まれます：プロトコルが投票のためにブライブを提供し、投票者は報酬を獲得し、より多くのAEROがロックされることで供給が減少し、価格サポートが強化されます。

Aerodromeは現在、単なるDEXではなく、Baseの 金融調整レイヤー として認識されています。流動性、ガバナンス、公共財の資金調達を一箇所で実現します。BaseとのインテグレーションおよびCoinbaseとの間接的なつながりにより、世界最大の中央集権型取引所の一つからの戦略的な可視性とユーザーフローを獲得しています。

Aerodromeの目標は野心的です： Curve Financeがイーサリアムのステーブルコイン世界で果たす役割のように、Base エコシステム全体の流動性とガバナンスの中枢になること を目指しています。

プロジェクトカテゴリー

Aerodromeの機能性は、Web3空間内の複数の高インパクトセクターにまたがっています。ガバナンスと流動性エンジンとしての独自のポジショニングにより、DeFi、DAOツール、公共財の資金調達、およびレイヤー2インフラストラクチャーの交差点に位置しています。

1. DeFi流動性レイヤー

本質的に、Aerodromeは 高効率な自動マーケットメーカー（AMM） であり、ボラティリティの高い取引ペアとステーブルコインの取引ペアの両方をサポートしています。そのパーミッションレスな性質により、どのプロトコルでもプールを作成し、ブライブを通じて流動性を引き付けることができます。Baseチェーンの採用が増加するにつれ、AerodromeのTVL（Total Value Locked）は急増し、Base DeFiエコシステムの主要プレイヤーとなっています。

主な特徴は以下の通りです：

効率的な債券曲線によって実現される低スリッページ取引
排出量を動的に誘導し流動性を深めるブライブ市場
貸出市場、イールドアグリゲーター、CDPなどのプロトコルが接続できる基盤レイヤー

AerodromeはBaseにおいて Curveのような役割 を果たし、取引と流動性のデフォルトルーティングレイヤーになることを目指しています。

2. ガバナンスインフラストラクチャー

Aerodromeのve(3,3)設計により、単なるDEXから ガバナンスエンジン へと昇格しています。AEROトークンをロックすることで、ユーザーは veAERO を獲得し、排出量に対する投票権を得ます。ガバナンスは以下を通じて収益を生み出す役割となります：

プロトコルからのブライブ報酬
流動性インセンティブからの手数料シェアリング

このシステムにより、ガバナンスは経済的に重要な活動に変わります。DAO財務とイールドファーマーは現在、 プロトコルに長期的な利害関係 を持ち、力関係は長期的にコミットする人々にシフトします。

したがって、Aerodromeは Base-ネイティブプロトコルが流動性を立ち上げ、コントロールするための主要メカニズム となり、DAO、DeFiチーム、流動性提供者間の強力な連携を引き付けます。

3. 公共財の資金調達

Aerodromeが果たす最も過小評価されている役割の一つは エコシステム資金調達 です。Optimismが先駆的に取り組んでいる遡及的公共財資金調達（RetroPGF）と同様に、Aerodromeは Baseの開発ロードマップに沿ったエコシステムプロジェクトに排出量を向ける ことを可能にします。

例としては以下があります：

ブライブを通じた初期段階のプロトコルへの資金提供
オープンソースツールに貢献するビルダーへの報酬
助成金へのガバナンス制御された排出量の割り当て

これにより、 分散型の資本配分者 がBase上に作られ、中央集権的な財団ではなく、veAEROホルダーが開発リソースの行き先を決定します。

4. イールド最適化ハブ

Aerodromeはまた DeFiイールドマシン でもあります。ブライブを通じた 投票購入 を可能にすることで、AEROは以下の対象に排出量ベースの安定した収入の流れを解放します：

veAEROロッカー
流動性提供者
プロトコル資金

プロジェクトはveAERO投票を通じて自分たちに排出を向けたり、外部ブライブで投票者にインセンティブを与えることができます。この 投票対イールドのフライホイール は資本を引き付け、長期的なステーキングを促進し、流動性の深さを維持します。

さらに、 AEROをロックして週次ブライブサイクルに参加する 能力は、イールドアグリゲーター、資金管理者、そしてBase上で一貫したキャッシュフローを求めるDAOの注目を集めています。

これらのカテゴリーを総合すると、Aerodromeは従来のDEXをはるかに超えるものとして位置づけられます。それは：

Baseの Curve Finance + Convex + RetroPGF が一つになったもの。
流動性調整とガバナンス最適化のための戦略的レイヤー。
個人トレーダーと機関プロトコルチームの両方にサービスを提供する成長中のエコシステム。

BaseがCoinbaseのおかげで高い個人投資家エクスポージャーを持つ本格的なレイヤー2エコシステムへと成熟するにつれ、Aerodromeはそこを流れる 金融トラフィック を捕捉し調整する態勢を整えています。

市場分析

AEROの市場ポジションはBaseチェーンの採用と強く結びついています。7億ドル以上のTVLと成長するDeFiアクティビティにより、BaseはArbitrumやOptimismに対する真剣なL2競合者になりつつあります。Aerodromeはこのアクティビティの中心的存在です。

2025年6月時点の主要指標：

価格： $0.91
24時間取引量： 約$52.7K（上昇傾向）
時価総額ランク： 世界第77位
TVL（AERO関連プール）： 約35〜45％のDEXシェアでBaseをリードし続ける

Optimism上のVelodromeやFantom上のSolidlyなどの競合プロトコルが文脈を提供しています：どちらもL2エコシステムに関連した爆発的な成長を見せました。AEROもBaseが成熟するにつれて同様の軌跡をたどる可能性があります。

とはいえ、リスク要因には以下が含まれます：

veTokenモデルが支持され続けることへの依存
スマートコントラクトの脆弱性（特に最近のDeFiハッキングを考慮して）
Coinbase/Baseのロードマップへの依存

価格パフォーマンス概要

AEROの価格推移は積極的な成長と短期的なボラティリティを反映しています：

初期価格（2023年8月）： 約$0.04
史上最高値（2024年11月）： 約$2.21
現在価格（2025年6月）： 約$0.91

史上最高値から-58％の下落にもかかわらず、AEROはローンチから1943％上昇しています。このプロジェクトは、主にその有用性と一貫したブライブ活動により、多くのアルトコインよりも広範な市場の下落を乗り切っています。

AERO価格予測 2025年～2030年

根拠:

2025年～2026年: 成長は中本アップグレード（Baseのスケーリング）の成功とAerodromeがBaseの流動性ハブとしての地位を維持できるかどうかに依存します。2026年までに史上最高値を再テストする可能性があります。
2027年～2028年: AEROは、より広範なL2 DeFiの拡大とBaseチェーンのネットワーク効果から恩恵を受ける可能性があります。
2029年～2030年: Aerodromeが長期的にBase経済の中心となれば、複利のブライブ収益とveAEROの希少性により、5ドル以上も十分考えられます。

将来の見通し

Aerodromeの最大の強みは、Baseとの緊密な連携と流動性ガバナンスにおける役割です。CoinbaseがBase統合を取引所、リテールウォレット、dAppサービスに拡大するにつれ、AEROはBaseネイティブのDeFiにアクセスするための主要トークンになる可能性があります。

さらに、ve(3,3)モデルは長期保有とガバナンス参加を奨励し、売り圧力を軽減するとともに、ユーザー、プロトコル、流動性提供者間のインセンティブを調整します。

AerodromeがBase上の新しいDEX競合他社に対する優位性を維持し、veトークンメカニズムをさらに革新できれば、次のVelodromeになる可能性があります—しかもより大規模に。

結論

AEROは、プロトコルの有用性、持続可能なトークノミクス、エコシステムの連携という稀な交差点を表しています。Baseが牽引力を得て、ve(3,3)モデルが進化するにつれ、AEROのトークンはトレーダーだけでなく、Base経済に影響を与えたいビルダーやDAOにとっても、ますます価値が高まる可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。

AERO（Aerodrome Finance）価格予測 2025年～2030年：Baseの分散型金融ハブは飛躍できるか？