CoinExはリスク管理のために段階的な維持証拠金メカニズムを採用しています。このメカニズムは、大きなポジションの強制清算による波及効果を防ぎ、プラットフォーム全体での自動デレバレッジ（ADL）のリスクを軽減し、潜在的な損失を制限するのに役立ちます。
簡単に言えば、段階的な維持証拠金はポジションサイズに基づいて異なる維持証拠金率と最大レバレッジを設定します。ポジションが大きいほど最大レバレッジは低くなり、逆にポジションが小さいほど最大レバレッジは高くなります。このアプローチにより、強制清算に関連するリスクを最小限に抑えます。
インバース契約のレバレッジ
CoinExのインバース契約では調整可能なレバレッジオプション（1X-100X）を提供しています。
1. レバレッジの調整
ポジションを正常に開いた後、クロスマージンモードと分離マージンモードを切り替えたり、レバレッジを調整したりすることができます。ただし、未決済注文がある場合は、マージンモードの切り替えやレバレッジの調整はできません。
2. レバレッジ調整の影響
レバレッジ調整後、システムは必要なポジション証拠金を再計算し、これにより清算価格が変更される可能性があります。トレーダーは価格変動を監視し、それに応じてリスクを評価する必要があります。
3. インバース契約の証拠金維持率
BTCUSD
| ポジション量（契約） | 証拠金維持率 | 最小必要証拠金 | 最大レバレッジ倍率 |
|---|---|---|---|
| 0-500000 | 0.50% | 1.00% | 100 |
| 500001-1000000 | 1.00% | 2.00% | 50 |
| 1000001-2000000 | 1.50% | 3.33% | 30 |
| 2000001-5000000 | 2.00% | 5.00% | 20 |
| 5000001-10000000 | 2.50% | 6.66% | 15 |
| 10000001-20000000 | 3.00% | 10.00% | 10 |
ETHUSD
| ポジション量（契約） | 証拠金維持率 | 最小必要証拠金 | 最大レバレッジ倍率 |
|---|---|---|---|
| 0-500000 | 0.50% | 1.00% | 100 |
| 500001-1000000 | 1.00% | 2.00% | 50 |
| 1000001-2000000 | 1.50% | 3.33% | 30 |
| 2000001-5000000 | 2.00% | 5.00% | 20 |
| 5000001-10000000 | 2.50% | 6.66% | 15 |
| 10000001-20000000 | 3.00% | 10.00% | 10 |
インバース契約の証拠金計算
1. ポジション証拠金
ポジション証拠金 = 必要証拠金 + 増加した証拠金 - 減少した証拠金 + 未実現PNL + 決済PNL
2. 凍結証拠金
凍結証拠金とは、未決済注文が即時に執行できない場合に保持する必要がある必要証拠金と取引手数料を指します。
3. 必要証拠金
必要証拠金とは、ポジションを開くまたは決済するために必要な最低限の証拠金額を指します。
(1) 必要証拠金 = 決済価値 * 必要証拠金率
(2) 必要証拠金率 = 1 / レバレッジ倍率 * 100%
(3) 決済価値 = ポジション量 * 決済価格
注意: ピラミッディング自動決済が無効になっている場合、決済価格は平均エントリー価格と等しくなります。ピラミッディング自動決済が有効になっているポジションの場合、決済価格の計算については「決済価格とは何か」の記事を参照してください。
4. 維持証拠金
維持証拠金とは、現在のポジションを維持するために必要な最低限の証拠金額を指します。
維持証拠金 = (ポジション量 * 契約額面価値) / マークプライス * 証拠金維持率
5. 利用可能証拠金
利用可能証拠金とは、新しいポジションを開くまたは既存の証拠金に追加するために利用可能な残高を指します。
利用可能証拠金 = 資産振り替え入金 - 資産振り替え出金 + 実現PnL + 未実現PnL - ポジション証拠金 - 凍結証拠金