GMX(ジーエムエックス)について

GMXとは何ですか?

GMX は、Arbitrum および Avalanche ブロックチェーンに基づく分散型取引プロトコルで、スポットおよび永久暗号通貨取引をサポートします。ユーザーは極めて低いスプレッドと価格影響ゼロを享受し、ビットコイン、イーサリアム、AVAX、その他の資産を最大 50 倍のレバレッジで取引できます。そのパーミッションレスな性質により包括性が促進され、参加者は中央当局の承認なしで参加できると同時に、効率的な注文実行のための深い流動性が提供されます。

GMX トークンは、エコロジーへの参加を促進するために、保有者が取引手数料を賭けて共有するよう奨励するユーティリティおよびガバナンス ツールです。 GMX は、高い収益を生み出すプロトコルとして GMX V2 に進化し、大幅な成長を達成し、取引可能な資産を拡大することが期待されています。

重要なのは、GMX は GMX Mail とは異なるブランド名が付けられており、分散型交換プロトコルとしての役割を強調していることです。全体として、GMX は、GMX V2 の成功と業界での認知に裏打ちされた、許可不要で透明性のある取引とレバレッジのオプションを提供します。

GMX開発の歴史

1. 設立と開発初期（2021年末～2022年初頭）GMXは2021年末に注目を集め、イーサリアムの第2層ネットワークであるArbitrum上で取引を開始し、レバレッジ30倍の無期限先物取引を実施して注目を集めた。
2. Avalanche およびトークン インセンティブとの統合 (2022 年初頭)GMX はその範囲を拡大し、2022 年初頭に Avalanche でローンチし、ユーザーは AVAX、BTC、ETH をそれぞれ 30 倍のレバレッジで取引できるようになりました。同時に、このプラットフォームは毎月の esGMX トークン配布を通じて流動性プロバイダーにインセンティブを与えます。
3. Chainlink の統合とガバナンスに関する提案 (2022 年初頭 – 2023 年 4 月)2022 年初頭、GMX は信頼できる価格情報を取得するために Chainlink オラクルを統合しました。 2023 年 4 月、GMX はコミュニティの参加を強化するためのガバナンス提案を提案し、GMX 保有者によって圧倒的に承認されました。
4. 多様化、成熟、GMX V2 機能 (2023 年 5 月～2023 年 8 月)GMX は、製品ラインを多様化し、マルチアセットの流動性プール、取引所、およびそれぞれ 30.5 倍のレバレッジ オプションを導入することで成熟してきました。一方、GMX V2 は 2023 年 5 月に発表され、8 月にベータ版が開始される予定です。このアップデートでは、標準的な取引機能、多様な流動性プールと担保オプション、資金調達手数料、価格影響機能、および流動性を提供する機会が導入され、イノベーションとユーザーエクスペリエンスの強化の段階が始まります。

GMX はどのように機能しますか?

GMX v1

GMX V1 は、流動性プールを通じて複数資産の取引を可能にする分散型取引所です。トレーダーは、1.1 倍から 30 倍までのレバレッジ オプションでトークンをオープン、クローズ、スワップできます。流動性プールには、BTC、ETH、USDC などのさまざまな資産が含まれています。オラクルが決定した市場価格を通じて取引が実行される場合、流動性プールの構成に応じて 0.2% ～ 0.8% の手数料がかかります。

永久取引の場合、GMX V1 は 1.1 倍から 30.5 倍のレバレッジ、複数の注文タイプを提供し、ポジションのオープンとクローズに 0.1% の手数料を請求します。また、貸付資産に基づいて計算される時間貸付金利は0.01％となります。

GLP (流動性プロバイダー トークン) は GMX V1 で重要であり、ユーザーがレバレッジ取引、融資、取引所から手数料を獲得できるようになります。 GLP の価格はインデックス内の資産の合計価値によって決定され、鋳造と償還のメカニズムを提供します。レバレッジトレーダーが損失を被ると、流動性プロバイダーはそこから利益を得て、共生関係を形成します。

GMX V1 では、ストップロス/テイクプロフィット注文、手数料に影響を与えるマルチトークンの重み付け、リスクを軽減するための清算メカニズムなどの革新的な機能が導入されています。取引手数料はポジションサイズの 0.1% ですが、約定手数料はポジションのオープン、クローズ、または編集にかかるネットワークコストをカバーします。ステーブルコインの価格メカニズムはデカップリング状況に対応し、不安定な市場状況下での安定性を確保します。

全体として、GMX V1 は分散型取引に革命をもたらし、ユーザーフレンドリーなインターフェイス、透明性の高いオラクル価格設定、および動的で効率的な取引エコシステムに貢献する独自の流動性提供システムを提供します。

GMX v2

GMX V2 は、2023 年 5 月にテスト ネットワークを開始し、8 月に Arbitrum および Avalanche メインネットでオンラインになる予定です。柔軟性とリスク管理に重点を置き、成行注文、指値注文、トリガー注文などの標準取引機能を提供します。このプラットフォームを使用すると、ユーザーは流動性プール、担保、資金調達手数料を試して取引戦略をカスタマイズできます。流動性プロバイダーは、分離された GM プールに参加し、バランスを維持するためのインセンティブを得ることができます。 Chainlink Data Streams の統合により、リアルタイムの価格更新とオンチェーン取引が強化されます。

GMX V2 は GM プールを使用して流動性を提供し、ユーザーはインデックス価格ソースに基づいて GM トークンを売買できます。さまざまなトークンのファンドブリッジングを実装します。レバレッジ取引をサポートし、ポジションのオープン、管理、クローズのオプションを提供します。このプラットフォームは、ロングポジションとショートポジションのバランスを取るように設計された適応型資金調達レートを実装しています。ユーザーはポジションのオープン、クローズ、交換時に手数料を支払い、プラスの資金調達手数料を申請することができます。担保調整や適応型資金調達などの手段を通じて、清算と自動オフロード (ADL) のリスクを管理します。このプラットフォームは、バランスの取れたプール取引のための裁定取引の機会を促進します。ユーザーはRabbyなどのプラットフォームを通じてウォレットに接続でき、GMXはユーザーの注意を強調し、潜在的なスマートコントラクトのリスクやステーブルコインの価格戦略に関する詳細情報を提供している。

トークンの使用と配布

トークンの使用法

GMXはGMXプラットフォームのネイティブトークンであり、実用性とガバナンス機能を兼ね備えており、その価値はプロトコル手数料と発行によって発生します。トークン所有者は、エスクローされた GMX、マルチプライヤー ポイント、ETH/AVAX の形で報酬を受け取ります。カストディアル GMX は償還または投資できるため、即時トークンの販売が防止され、インフレが緩和されます。マルチプライヤーポイントは 100% APR で獲得できるため、長期保有が促進され、追加の手数料を伴う投資が可能になります。

為替および取引手数料は、ステーキング ネットワークに応じて ETH または AVAX で分配されます。 GMX 特典には、マネージド GMX を GMX に徐々に変換し、ユーザーの参加を促進するために乗数ポイント特典を継続的に受け取ることが含まれます。 「獲得」ページには報酬を管理するためのオプションがあり、GMX エコシステム内で報酬をステーキング、請求、変換するためのユーザーフレンドリーなインターフェイスを提供します。

GMX の価値は何ですか?

まず、GMX はトークン所有者と流動性プロバイダー (LP) にとって収益性の高いプラットフォームであることが証明されています。このプラットフォームは、スポット為替手数料とレバレッジ取引手数料を通じて手数料を生成し、GMX の全体的な価値を高めるのに役立ちます。この成功は競争を呼び起こし、プラットフォームの価値と可能性を強調しました。

第二に、GMX は分散型のスポット取引所と永久取引所を提供し、透明なオンチェーン取引と深い流動性を可能にします。トレーダーは最小限のスプレッドと価格への影響をゼロにしてポジションを出入りできるため、清算リスクが軽減されます。この信頼性の高い価格設定は集約された価格設定を通じて提供され、ユーザーに公平で効率的な取引体験を保証します。このプラットフォームは透明性と流動性を重視しているため、トレーダーや投資家にとって価値があります。

さらに、GMX は、両方のブロックチェーンで低い取引手数料と高速な取引速度により、優れたユーザー エクスペリエンスを提供します。これにより、GMX での取引は他のプラットフォームに比べてコスト効率が高く効率的になります。さらに、GMX には、Total Value Locked (TVL) に過度に依存することなく、高い流動性をサポートする独自の Automated Market Maker (AMM) アプローチがあります。この革新的なアプローチにより、プラットフォームの価値提案が強化され、ユーザーの関心が高まります。

さらに、GMX の価値はブランドの評判や競争環境などの要因にも影響されます。 GMX は競合他社と比較してプレミアム プラットフォームとみなされており、そのことが価格の活用に貢献しています。さらに、さまざまなレイヤー 2 ソリューションのより安価な代替品の出現により、GMX の市場シェアに課題が生じる可能性があります。しかし、GMX はユーザーベースと取引量の点で確立された地位を確立しているため、競争上の優位性を持っています。

将来の可能性に関して、GMX は合成資産を導入し、リアルタイムの市場データへのアクセスを改善するために Chainlink の低遅延オラクルを使用することを計画しています。これらの開発により、GMX の価値と有用性がさらに高まることが期待されます。