코스피 야간 선물에 대하여

코스피 야간 선물이란?

지금 이 글을 보고 계신 분들중 코스피(KOSPI)에 대해서 모르는 분들은 없을 것입니다. 

“코스피 선물”이란 우리나라 증시의 대표적인 지수인 코스피 지수에 대한 선물 계약을 뜻합니다. 코스피 선물은 한국거래소에서 거래되는 파생상품이며, 코스피 지수의 향후 등락에 대해 투자할 수 있습니다. 투자자들은 향후 코스피 지수가 상승할 것으로 예상되면 선물 계약을 매수하고, 하락할 것으로 예상되면 계약을 공매도하여 이익을 얻을 수 있습니다.

“코스피 야간 선물”이란, 정규 장시간 종료 후 시장이 폐장된 이후 야간 시간대에 거래되는 코스피 선물 지수입니다. 코스피 야간 선물 지수는 우리나라의 야간 시간대에 열리는 해외시장 흐름과, 간밤에 생기는 대내외 악재를 반영하는 경향이 있어 다음날 코스피 흐름에 대한 예측자료로 자주 사용됩니다.

코스피200 야간 선물 지수란?

위에서 설명드린 코스피 지수(종합주가지수)는 거래량이 적은 종목들까지 모두 포함하여 시장 대표성이 떨어지고, 소형주와 같은 경우 수급 문제 때문에 현물과 선물의 가격차가 커져 시장이 왜곡되는 문제점이 있습니다. 이와 같은 문제점들을 완화시키기 위해 도입된 지수가 바로 “코스피200 지수”입니다.

코스피200(KOSPI200) 지수는 코스피의 전 종목 가운데 시장 대표성, 산업 대표성, 유동성 등 선정 기준에 따라 200개의 종목을 선정해 구성한 지수로, 선물 옵션의 기초 지수로 활용하기 위해 도입되었습니다. 코스피200 지수에 포함되는 종목은 200개이지만, 200개 종목의 비중은 우리나라 전체 주식시장의 절반 이상을 차지하므로 우리나라 주식시장을 충분히 대표할 수 있습니다. 사실 시중에 거래되는 대부분의 투자상품들은 코스피지수 대신 코스피200지수를 벤치마킹하고 있습니다. 

“코스피200 야간 선물 지수”란 코스피 야간 선물 지수와 마찬가지로, 투자자들은 정규 장시간이 끝난 야간 시간대에 발생하는 사건들로 변화할 코스피200 지수의 흐름을 예측하여 선물 계약을 체결할 수 있습니다.

코스피 야간 선물 투자하는 방법

코스피 야간 선물 거래는 주식이나 선물거래와 마찬가지로 증권사에 사전에 신청하는 절차를 거쳐 증권사를 통해 거래할 수 있습니다. 다음은 “키움증권”에서 야간 선물 투자 계좌를 개설하는 절차를 예시로 소개해드리겠습니다.

1. 증권사 선물옵션 계좌 개설

야간 선물 거래를 지원하는 증권사에서 선물옵션 계좌를 개설합니다.

2. 순위험/총위험증거금 계좌 설정 후 “CME연계글로벌시장 거래참여 신청” 등록

보유한 선물옵션 계좌는 별도의 야간 선물 거래 참여 신청을 통해 야간 선물옵션 거래 가능 계좌로 전환할 수 있습니다.

3. 전용 HTS(영웅문W) 이용하여 거래 가능

투자자들은 주간 시장 대비 거래량, 변동폭 차이 등 여러 주의사항을 숙지한 후 거래를 시작할 수 있습니다. 

코스피 야간 선물 거래시간

코스피 야간 선물은 미국 시카고상품거래소(CME), 유럽 파생상품거래소(EUREX)와 연계하여 장 종료 후 야간 시간인 평일 18:00시부터 다음날 05:00시까지 거래 가능합니다. 이는 한국 주식 시장이 폐장된 후에도 야간에 거래가 가능하도록 하기 위해 설정된 시스템으로, 야간 시간대 동안 해외 상황에 주로 연동되어 가격이 변동하므로 해외 증시 상황에 맞춰 실시간으로 투자 포지션을 취할 수 있습니다. 그러나 주간 선물과 거래량, 유동성이 상이할 수 있으므로 투자시 유의해야 합니다.

코스피, 코스피200 야간 선물의 장점 및 특징

코스피 야간 선물은 정규장 거래의 연장이므로, 대부분의 제도가 주간 주식시장의 제도와 동일합니다.

또한 야간 선물매매로 진입한 포지션을 다음날 주간 선물시장에서 청산할 수 있으며, 반대의 경우도 가능하다는 특징이 있습니다. 또한 미국의 개장 시간, 주요 경제지표가 발표될 때를 제외하면 비교적 가격 변동성이 낮은 경향이 있습니다.

만약 투자자가 코스피, 코스피200 야간 선물을 활용한다면 어떤 장점이 있을까요?

1. 정규 시장 흐름 예측

코스피 야간 선물 지수와 코스피 선물 지수는 거래시간과 연계 거래소의 차이가 있을 수 있지만, 구성 종목이 같아 어떠한 사건이 발생했을 시 가격의 변동 방향과 충격의 정도가 본질적으로 동일합니다. 그러므로 야간 선물은 다음날 주간 시간대의 코스피, 코스피200의 상승, 하락과 동일할 확률이 높아 다음날 정규 시장 흐름을 예측하는 주요 지표로 여겨집니다.

2. 야간 거래 가능

대부분의 직장인들은 낮에 근무하기 때문에 우리나라 주간 주식 시장의 흐름을 면밀하게 파악하기란 많은 어려움이 따릅니다. 이에 반해 야간 선물 시장은 밤에도 거래가 가능하므로 투자자 입장에서 시간적 제약을 극복하고, 시장 변동에 신속하게 대응할 수 있는 편리함을 제공합니다. 

3. 신속한 헷지 가능

만약 여러분들이 상당한 자산을 주식(현물)에 투자한 경우, 밤사이 미국 등 해외의 증시 하락에 따라 다음날 코스피가 하락하는 것을 우려하며 밤을 지새는 경우가 적지 않을것입니다.

이에 대처하기 위해, 야간 선물은 만약 해외의 악재 발생으로 다음날 코스피 하락이 예측되는 경우, 선물 매도 포지션을 취하여 주가 하락 리스크를 헷지할 수 있습니다.

그러나, 야간 선물 시장은 주간 선물 시장의 괴리가 발생할 수 있고, 비교적 거래량이 작은 관계로 투자시 많은 주의가 요구됩니다.

 ※ 위 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공되며 특정 자산에 대한 투자 조언이 아닙니다.