No mundo das finanças descentralizadas (DeFi) e da negociação de criptomoedas, um Formador de Mercado Automatizado (AMM) é um conceito fundamental que transformou a forma como os tokens são trocados. Os AMMs são plataformas descentralizadas que permitem aos utilizadores negociar ou trocar tokens sem depender de livros de ordens tradicionais ou intermediários. Podemos

A característica principal dos AMMs é a sua capacidade de fornecer liquidez aos mercados de criptomoedas sem a necessidade de uma contraparte central. Em vez de combinar ordens de compra e venda entre utilizadores, os AMMs dependem de algoritmos e contratos inteligentes para executar automaticamente as negociações com base em regras predefinidas.

Os AMMs alcançam isto utilizando pools de liquidez, que são pools de tokens bloqueados em contratos inteligentes. Estas pools garantem que existem tokens suficientes disponíveis em ambos os lados de uma negociação para facilitar trocas instantâneas. Os fornecedores de liquidez podem depositar os seus tokens nestas pools e ganhar taxas proporcionais à sua participação na liquidez fornecida.

O mecanismo central que impulsiona um AMM é a fórmula do produto constante, também conhecida como x*y=k ou a "curva de ligação". Esta fórmula define uma relação matemática entre as quantidades de tokens numa pool de liquidez. À medida que as negociações ocorrem, o produto das quantidades de tokens em cada lado permanece constante. Este design permite ajustes automáticos de preços com base na procura e oferta dos tokens.

Os AMMs oferecem várias vantagens em relação aos mecanismos de negociação tradicionais. Fornecem liquidez aos mercados de tokens 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem a necessidade de compradores e vendedores combinarem ordens diretamente. Isto tornou a negociação mais eficiente, mais rápida e menos dependente da profundidade do mercado e da profundidade do livro de ordens.

Além disso, os AMMs mantêm um alto nível de descentralização e transparência. Como são construídos com tecnologia blockchain, todas as transações e interações são registadas num livro público transparente e imutável.

No entanto, os AMMs também têm algumas limitações. Uma preocupação fundamental é a perda impermanente, que ocorre quando a relação de preços entre os tokens numa pool de liquidez muda. Os fornecedores de liquidez podem experimentar perdas temporárias devido à natureza dinâmica do fornecimento de liquidez.

Não obstante, os AMMs provaram ser revolucionários no espaço DeFi, com plataformas como Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap a ganharem popularidade significativa. Estas plataformas não só democratizaram a negociação de tokens, mas também abriram portas para produtos financeiros inovadores como o yield farming, empréstimos descentralizados e trocas descentralizadas.