Os futuros perpétuos, contratos que não têm data de validade, estão em uma classe própria no mercado de negociação de criptomoedas. Já os contratos de entrega, como serão entregues regularmente, mesmo que haja um grande spread entre o preço do contrato e o preço à vista, o preço à vista acabará voltando eventualmente.
Sem data de entrega, os contratos futuros podem ser mantidos pelos usuários para sempre. A falta de um mecanismo de correção pode levar a um desvio permanente ou até crescente entre o preço do contrato e o preço à vista e, por isso, os futuros introduziram um mecanismo de taxa de financiamento. O objetivo é manter a consistência entre o preço do contrato e o preço à vista, ancorando o primeiro preço ao segundo.
Liquidada a cada 8 horas, a taxa de financiamento tem dois modos: positiva e negativa.
Taxa de Financiamento positiva: é paga pelos traders comprados (long) aos traders vendendo a descoberto (short).
Taxa de Financiamento negativa: aqui, o oposto acontece; a taxa é paga pelos traders operando à descoberto aos traders operando comprados.
Essa taxa será cobrada de acordo com o valor calculado um minuto antes do último registro de data e hora. Por exemplo, quando liquidada às 16:00, a Taxa de Financiamento será cobrada de acordo com o valor calculado às 07:59.
Vale notar que ela não é cobrada pela plataforma, mas é paga por/para os traders.
O cálculo da Taxa de financiamento pode variar de uma exchange a outra. Na CoinEx, o cálculo acontece da seguinte forma:
Taxa de Financiamento = Valor da Posição * Taxa de Financiamento
Taxa de Financiamento = Grampo (MA (((Preço de Lance de Impacto + Preço de Referência de Impacto) / Preço 2-Spot) / Preço Spot — Juros), a, b)
Atualmente, os juros são 0, a=-0,375% e b=0,375%
Preço do Lance de Impacto = Preço Médio do “Valor da Margem de Impacto” para Compradores
Preço de Referência de Impacto = Preço Médio do “Valor da Margem de Impacto” para Vendedores
Grampo(A, B, C): Quando A estiver dentro do alcance de B e C, pegue A; caso contrário, tome B como limite inferior e C como limite superior (B < C).
Assim, fica claro que a Taxa de Financiamento positiva revela um mercado de alta, enquanto a Taxa de Financiamento negativa sugere um mercado de baixa.
Como lucrar com a Taxa de Financiamento?
Depois de entender como funciona a taxa de financiamento, você pode estar se perguntando quais oportunidades de lucro ela oferece na negociação de futuros. Vamos lá:
Primeiramente, o valor dessa taxa pode funcionar como um indicador de sentimento do mercado. Contudo, essa é apenas uma referência, afinal, um único indicador não pode construir uma imagem do mercado geral.
Além disso, os arbitradores com uma quantidade de capital relativamente grande podem arbitrar usando a Taxa de Financiamento de futuros. Calculada a partir dos dados do período anterior, a Taxa de Financiamento está inevitavelmente sujeita a certo atraso e, portanto, pode ser estimada aproximadamente com base na previsão.
Quando a taxa de financiamento está em alta, os traders podem comprar o contrato à vista de 1 BTC enquanto vendem futuros de 1 BTC. Nesse caso, não importa como o preço do BTC se mova, os lucros à vista podem proteger a perda dos futuros, e os traders podem ganhar as Taxas de Financiamento pagas por traders comprados a vendedores a descoberto.
Por exemplo, se a Taxa de Financiamento atual atingir 0,1%, com o preço do BTC de 41.000 USDT, haverá um lucro de 41 USDT.
A Taxa de Financiamento no próximo período de tempo também é importante. Se ela cair, os traders podem fechar a posição para obter lucros. Se a Taxa de Financiamento positiva se tornar negativa, os traders precisam decidir se vão fazer o contrário para a arbitragem.
Os traders de contratos futuros devem estar atentos aos dados do mercado de criptomoedas, cuja Taxa de Financiamento é uma parte muito importante. Somente traders bem informados podem aproveitar a vantagem do pioneirismo e entender o sentimento do mercado para obter os lucros que merecem.
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