O presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, sugeriu que os ETFs Spot ETH provavelmente receberão aprovação durante o verão.
Então, a Chicago Board Options Exchange (CBOE) confirmou que cinco ETFs Spot Ethereum entrarão em operação em 23 de julho. A exchange de valores atualizou sua plataforma para incluir novas listagens da Fidelity, Invesco Galaxy, Franklin Templeton, VanEck e 21Shares.
Além disso, há uma competição de taxas em que a BlackRock introduziu uma taxa inicial de 0,12% para seu iShares Ethereum Trust, com uma taxa posterior de 0,25%, tornando o Franklin Ethereum Exchange-traded Fund (EZET) da Franklin Templeton o mais barato indexado a 0,19%, entre outros.
Todo o espaço cripto está antecipando ansiosamente a listagem e negociação do tão esperado ETF spot de Ethereum. Em resumo conosco, o CEO da CoinEx, Haipo Yang, uma figura renomada na indústria cripto, explicou como o ETF de Ethereum pode impactar o mercado Ethereum.
Novos ETFs entram em operação
Haipo explicou um ETF (Exchange-Traded Fund) como um produto financeiro que acompanha o desempenho de um ativo subjacente, como o Ethereum, e é negociado em bolsas de valores.
Uma vez aprovado um ETF Ethereum, poderá tornar o investimento no Ethereum mais acessível tanto a investidores institucionais como a investidores de varejo. Este aumento da acessibilidade pode aumentar a procura e potencialmente aumentar o preço do Ethereum, disse ele.
Indo mais longe, Haipo acrescentou que um ETF legitimaria ainda mais o Ethereum como uma classe de ativos, aumentando a confiança dos investidores. O aumento do volume de negociação de um ETF também poderia aumentar a liquidez do mercado, levando a um mercado Ethereum mais estável. No geral, a introdução de um ETF Ethereum poderia impactar significativamente o mercado de criptomoedas, promovendo uma adoção e estabilidade mais amplas.
Impacto do preço do ETF Ethereum no mercado nativo de Ethereum
Por que muitos analistas antecipam um aumento no preço, Haipo acredita em permanecer comprometida em fornecer aos usuários informações oportunas e de alta qualidade para ajudá-los a tomar eles próprios decisões de investimento informadas:
No curto prazo, os movimentos de preços são difíceis de prever. Alguns investidores de curto prazo podem já ter comprado em antecipação à aprovação do ETF e podem vender para obter lucros assim que for oficialmente aprovado, conduzindo potencialmente a uma maior volatilidade dos preços. No entanto, a longo prazo, a aprovação do ETF será um desenvolvimento positivo, atraindo mais investidores para o mercado e aumentando a adoção e a participação no mercado da Ethereum
Isso aumentará a liquidez e a estabilidade do mercado, ajudando o preço do Ethereum a subir de forma constante ao longo do tempo. No geral, embora possa ocorrer volatilidade significativa no curto prazo, a aprovação do ETF terá um impacto positivo no mercado de Ethereum no longo prazo.”
No longo prazo, Haipo vê o impacto do ETF Ethereum influenciando o mercado de ethereum e o mercado de criptomoedas em geral. No crescimento e adoção de longo prazo do Ethereum, a Haipo acredita que o ETF Spot Ethereum trará nova liquidez dos mercados financeiros tradicionais.
“Na verdade, o preço do Ethereum teve desempenho inferior ao do Bitcoin e de outras criptomoedas importantes no atual ciclo de alta. Espera-se que o lançamento de um ETF Ethereum traga nova liquidez dos mercados financeiros tradicionais, servindo como um catalisador positivo, assim como o ETF Bitcoin fez este ano”, diz Haipo.
A atividade on-chain do Ethereum pode estar prestes a cair
O CEO da CoinEx também explica que o influxo de capital deve impulsionar o desenvolvimento e a adoção do Ethereum. Apesar disso, não houve falta de capital e desenvolvedores no ecossistema Ethereum ao longo dos anos.
"Na minha opinião, em vez de ver o ETF Ethereum como apenas mais uma narrativa de mercado, ele deve ser visto como uma oportunidade para os construtores de ecossistemas refletirem e criarem estratégias sobre como atingir a adoção em massa, seja por meio de soluções de escala, aplicativos não DeFi ou prova de identidade, os três núcleos do desenvolvimento do Ethereum destacados por Vitalik Buterin no passado.
(...) Olhando para os desenvolvedores construindo na rede principal Ethereum em comparação com outras redes de camada 2 na rede ethereum, parece haver um aumento diversificado nas construções de redes de camada 2. O lançamento de vários tokens de camada 2 este ano destaca o foco do ecossistema na escalabilidade.
Também há um declínio nas atividades on-chain do Ethereum de acordo com a Coinstats. Comentários adicionais destacam o declínio observado nas atividades on-chain e as baixas taxas de gás na faixa de gwei de um dígito levantam questões sobre o envolvimento atual do usuário e a utilização da rede."
Haipo Yang prevê possível aumento nas entradas líquidas no ETF Ethereum spot após listagens
Atualmente, a tokenização de ativos é uma atividade on-chain que impulsiona o aumento da entrada de fundos para o ethereum. Haipo acredita que é apenas uma questão de tamanho.
"Com base na lição do ETF Bitcoin, que viu mais de 15 mil milhões de dólares em entradas líquidas em seis meses, espera-se que os ETFs ETH atraiam entradas substanciais, mas menores, devido às suas diferentes propostas de valor, do meu ponto de vista. Com base na minha estimativa aproximada, as entradas líquidas para os ETFs Ethereum podem ser de um terço a metade das do Bitcoin, traduzindo-se em aproximadamente $5 bilhões a $7,5 bilhões em seis meses após a aprovação.
Pelo que entendi, alguns investidores tradicionais atualmente alocam apenas uma pequena parte de suas carteiras para criptomoedas, digamos, baixo dígito, com muitos ainda avaliando o setor.
A disponibilidade de um ETF Ethereum provavelmente atrairá investidores hesitantes, aumentando gradualmente os fluxos".
ETFs Spot Ether ou ETH: Prós e contras explicados pelo CEO da CoinEx
O CEO da CoinEx indica as principais vantagens e riscos potenciais de investir em ETF em comparação com investir diretamente na Ethereum.
Vantagens:
● Facilidade de Compra: ETFs ETH podem ser comprados através de contas de corretagem regulares, tornando-os acessíveis a investidores tradicionais e de varejo com conhecimento cripto limitado.
● Segurança: ETFs eliminam preocupações sobre hackear ou perder chaves privadas. Os investidores também aproveitam certa proteção sob supervisão regulatória.
● Relatório Fiscal Simplificado: Os ETFs normalmente fornecem relatórios fiscais mais fáceis em comparação com participações diretas em criptomoedas.
Riscos:
● Perda de Controle: Os investidores em ETFs de ETH não podem gerenciar ou utilizar seu Ether diretamente, como participar de staking. ETFs de ETH não oferecem staking, resultando em oportunidades perdidas para ganhar aproximadamente 3,2% de retornos disponíveis para titulares diretos que colocam seus ETH em stake.
● Horas limitadas de negociação: Os ETFs são negociados apenas durante o horário de mercado, ao contrário da disponibilidade de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, de criptomoedas.
● Potencial Subdesempenho: Os ETFs implicam taxas de gestão e erros de rastreamento, o que pode levar a um ligeiro desempenho inferior em comparação com as participações diretas do Ethereum.
A exposição à liquidez do Ethereum (ETH) para as exchanges de criptomoedas avança
Após o lançamento do ETF Bitcoin à vista, vimos a liquidez se movendo em direção a exchanges de criptomoedas custodiadoras que detêm esses Bitcoins on-chain. Vimos exchanges como a Coinbase recebeno muito mais bitcoin do que outras.
Haipo acredita que com a entrada de investidores institucionais, o poder de fixação de preços poderá mudar gradualmente para Wall Street. As grandes instituições têm uma influência mais forte no capital e no mercado, assim, as suas atividades comerciais terão um maior impacto nos preços de mercado.
Além disso, destacando os benefícios da arbitragem, Hapio disse que isso poderia levar a um mercado mais concentrado, à redução da volatilidade dos preços e a preços mais racionais e estáveis. “Para investidores regulares e traders de varejo, as oportunidades de mercado podem diminuir e as oportunidades de arbitragem podem diminuir.”
Além disso, ele acredita que o envolvimento de Wall Street poderá trazer mais requisitos regulamentares e de conformidade, aumentando a transparência e a segurança do mercado. Globalmente, a entrada de investidores institucionais alterará significativamente a estrutura do mercado e os mecanismos de fixação de preços.
O staking e os retornos do ETF Ethereum serão afetados pelo lançamento dos ETFs
Tal como visto com a proposta apresentada pela 3iQ para a cotação Solana ETP no Canadá, há uma proposta de retorno de cerca de 6-8% dos juros acumulados gerados sobre os rendimentos nativos do staking de SOL para os titulares.
Embora os emissores de ETF Ethereum tenham removido o staking de seus aplicativos para garantir a aprovação regulatória, Haipo considera provável que os organismos reguladores permitam o stake no futuro. Seria razoável que os investidores tivessem direito aos rendimentos dos stakes nativos de Ethereum.
A CoinEx já suporta o Staking de Ethereum em Um Clique. Contanto que você seja um usuário registrado da CoinEx e tenha concluído a autenticação 2FA, você pode usar o Staking da CoinEx.
Em tal cenário, os retornos gerados pelo stake devem logicamente ser considerados parte dos ganhos globais do fundo. No entanto, o direito específico a esses retornos dependeria, em última análise, dos termos do fundo e da estrutura do ETF
Comparando investidores ETF Ethereum e investidores ETF Bitcoin
Embora estes dois ativos digitais sirvam ideias de investimento diferentes para os investidores, Yang chama-os de ferramentas de investimento complementares.
Ele explica que os ETFs de Ethereum e os ETFs de Bitcoin coexistirão, cumprindo diferentes aspectos da demanda dos investidores, em vez de competir diretamente pela participação de mercado.
Do ponto de vista do mercado de criptomoedas, o Bitcoin é frequentemente visto como uma reserva de valor e “ouro digital,”, enquanto o Ethereum é visto como uma plataforma para aplicativos descentralizados e contratos inteligentes. Esta distinção atrai investidores criptográficos com diferentes filosofias de investimento
Além disso, os ETFs de Bitcoin podem atrair investidores que procuram proteger-se contra a inflação e a incerteza econômica, enquanto os ETFs Ethereum podem atrair aqueles interessados na tecnologia e utilidade blockchain.
A diversificação, segundo Yang, é outra estratégia que pode posteriormente atrair diferentes grupos de investidores. Ele é da opinião de que, no futuro, os investidores que já possuem ETFs Bitcoin poderão diversificar seus investimentos com temas cripto adicionando ETFs Ethereum. Além disso, pode atrair mais listagens de ETFs cripto.
Quais são os novos ETFs potenciais a serem lançados?
Vimos o 3iQ, um arquivo de gerenciamento de ativos cripto para Solana ETP (Exchange Traded Product) semelhante ao ETF no Canadá, ser listado na Bolsa de Valores de Toronto sob o ticker QSOL após aprovação. A Haipo acredita que é apenas uma questão de tempo até que mais ETFs de criptomoedas sejam aprovados, continuando o impulso visto com Bitcoin e Ethereum.
A VanEck e a 21Shares já entraram com pedido para o primeiro ETF Solana Com base no nível de descentralização, segurança de rede, tamanho do mercado e liquidez da Solana, espero que seja o próximo ETF aprovado No entanto, prevejo que o lançamento do ETF Solana possa acontecer no próximo ano e não neste ano, por isso os investidores devem permanecer cautelosos sobre qualquer aumento no sentimento do mercado
Entre outras tendências de criptomoedas, ele explorou o espaço de tokens meme, a rede TON, que integrou recursos da web 2 e da web 3 e também as tendências recentes dos agentes de IA.
Os tokens Meme tornaram-se uma tendência significativa no mercado de criptomoedas. Vários ecossistemas, incluindo Solana, Base e Avalanche, apoiam explicitamente o desenvolvimento de tokens meme. Esses tokens ganham popularidade devido à forte participação da comunidade e ao marketing viral, gerando interesse e liquidez significativos no mercado
O ecossistema TON é outra área digna de nota. Com sua grande base de usuários Web2, a TON tem o potencial de integrar perfeitamente as tecnologias Web2 e Web3. Este ecossistema ainda está em seus estágios iniciais, com muitos projetos promissores em desenvolvimento. Esta fase inicial apresenta oportunidades significativas de crescimento e inovação, tornando-o um ecossistema notável
O campo da Inteligência Artificial (IA) é particularmente fascinante, especialmente a sua intersecção com a tecnologia blockchain. Na IA, existem três subcampos principais: recursos de computação, agentes de IA e dados. "Estou particularmente interessado em agentes de IA, pois eles são mais propensos a alcançar ampla adoção e conectar efetivamente os usuários da Web2 e da Web3."
Mercados de ETF de Ethereum à vista de Hong Kong e Estados Unidos: principais diferenças
Comparando o impacto da primeira listagem do ETF Spot de Ethereum em Hong Kong (uma região administrativa especial da China) e seu impacto nos processos de listagem do ETF Spot Ethereum nos Estados Unidos.
Yang acredita que a aprovação dos ETFs Ethereum em Hong Kong exerce pressão mínima ou nenhuma pressão sobre os Estados Unidos para seguirem o exemplo. Uma das principais razões é o volume diário de negociação significativamente baixo destes três ETFs Ethereum, que permanece consistentemente abaixo de $2 milhões na maioria dos dias de negociação, disse ele.
Esta baixa atividade comercial indica uma representação limitada do mercado e sugere que estes ETF ainda não desempenham um papel substancial no mercado financeiro mais amplo.
Além disso, é importante considerar o cenário político atual nos Estados Unidos. Yang considera provável que a aprovação de uma ETF Ethereum pareça estar cada vez mais interligada com agendas políticas, especialmente à medida que os candidatos às eleições presidenciais descrevem as suas posições sobre inovação financeira e reforma regulamentar.
Ações legislativas recentes, como a aprovação do projeto de lei FIT21 pelos EUA. House, em maio, ressaltam um reconhecimento crescente da necessidade de estruturas regulatórias claras e de apoio para os setores de criptomoedas e blockchain.
Estes desenvolvimentos legislativos indicam uma tendência para o estabelecimento de um ambiente regulamentar mais definido e encorajador, o que poderá ser um factor crucial em futuras aprovações de ETF
Impacto do ETF Ethereum no cenário regulatório para outras criptomoedas e tecnologias blockchain
Em 30 de junho de 2024, vimos as novas leis MiCA (Regulamento de Ativos Cripto do Mercado) da União Europeia, que afetam as stablecoins nessas regiões, entrando em vigor.
As agências reguladoras estão cada vez mais familiarizadas com o setor de criptomoedas. Yang conta com a aprovação de um ETF Ethereum também destacando o crescente interesse político na regulamentação das criptomoedas.
Notavelmente, o ex-presidente Trump expressou publicamente apoio à criptomoeda, que atraiu ampla atenção e apoio de várias partes interessadas.
Além disso, houve um aumento significativo no número de contas e propostas relacionadas a criptomoedas sendo processadas e aprovadas. Ações legislativas recentes, como o projeto de lei FIT21 aprovado pelos EUA. House, em maio, indica um reconhecimento crescente da importância de estabelecer estruturas regulatórias claras e de apoio para criptomoedas e blockchain. Estes desenvolvimentos sugerem que o ambiente regulamentar está a avançar para uma direcção mais definida e de apoio
Novos desenvolvimentos recentes no ecossistema Ethereum
Já existem muitas redes de Camada 2 na rede Ethereum e os investidores utilizam carteiras compatíveis com máquinas virtuais ethereum, como a CoinEx Wallet, uma carteira cripto e DeFi para gerenciar seus ativos. O ecossistema Ethereum, de acordo com Yang, acumulou uma grande comunidade de desenvolvedores e uma base de usuários persistente.
Sua infraestrutura, segundo ele, é robusta e madura. “O último mercado em alta deu origem ao DeFi Summer, NFT Summer e GameFi Summer. Este ciclo também vê novos produtos como Friend Tech e Farcaster surgindo na trilha Social. Produtos sociais são altamente defensáveis uma vez estabelecidos, e este ciclo pode testemunhar o surgimento de tais gigantes.”
Indo mais longe, Restaking, um modelo de negócios inovador no espaço blockchain, é outra trilha que vale a pena observar, incluindo projetos como AVS, disse ele.
Os lançamentos de rede deste ciclo são altamente eficientes, maduros e de baixo custo. As soluções de Camada 2 e Camada 3 estão surgindo rapidamente, com vários jogos, redes sociais e até mesmo Meme App Chains se complementando, potencialmente dando origem a alguns projetos de sucesso
Adoção de criptomoedas ganha força em 2024
Yang concorda fortemente que a adoção generalizada de criptomoedas é iminente. O conceito de ‘se tornar mainstream’ é crucial para projetos de criptomoedas, especialmente no ciclo atual.
"Este ano, testemunhamos vários projetos, desde tokens meme na Solana até pequenos jogos no ecossistema TON, ganhando atenção e sucesso mainstream. O traço comum entre esses sucessos é a capacidade de romper as tradicionais restrições de audiência cripto."
Em sua opinião, o mundo cripto ainda carece de amplas aplicações no mundo real para adoção em massa. “Acredito que a indústria precisa urgentemente de um app para Web3 que supere a praticidade e a experiência do usuário de aplicativos Web2 populares. Espero que este avanço ocorra nos próximos anos, impulsionando um crescimento e adoção significativos
Falando do mundo futuro da tecnologia blockchain, Yang destaca a importância do Blockchain afirmando que não apenas criou ativos e ferramentas de pagamento livres de controle soberano, mas também concedeu aos indivíduos a liberdade de emitir ativos.
Decidi estabelecer uma exchange centralizada (CEX) como a CoinEx porque é um poderoso modelo de negócios que agrega inúmeros ativos, permitindo que as pessoas negociem livremente, troquem convenientemente e realizem o livre fluxo de capital, desempenhando um papel vital na indústria.
Nosso objetivo é muito claro—construir uma plataforma de negociação de criptomoedas confiável e profissional. O conceito de “usuário em primeiro lugar” orienta todas as decisões, inovações e ações que tomamos. No desenvolvimento de produtos, nos concentramos principalmente nas necessidades fundamentais de armazenamento e negociação de ativos dos usuários.
Minha equipe e eu monitoramos constantemente as tendências do setor e temos uma equipe bem estruturada.”
Sobre Haipo Yang:
Haipo Yang se formou na Northwestern Polytechnical University em 2012 em Matemática e Matemática Aplicada. Sua ilustre carreira inclui cargos na Tencent e Futu Securities. Entre 2014 e 2015, atuou como diretor técnico da Zeus Technology, uma das três principais marcas de máquinas de mineração SCRYPT em todo o mundo, antes de se aventurar no empreendedorismo na indústria Bitcoin.
Pioneiro no espaço Bitcoin desde 2011, Haipo Yang se envolveu ativamente com a comunidade Bitcoin a partir de 2013. Em março de 2016, ele investiu e desenvolveu de forma independente os códigos para o pool de mineração ViaBTC, lançando-o com sucesso apenas dois meses depois
A jornada da CoinEx:
Fundada por Haipo Yang em 2017, a CoinEx é uma exchange global de criptomoedas dedicada a simplificar a negociação. Desde a sua criação, a CoinEx seguiu inabalavelmente um princípio de serviço “usuários em primeiro lugar”. Com um compromisso genuíno de promover um ambiente de negociação de criptomoedas equitativo, respeitoso e seguro, a CoinEx capacita indivíduos de vários níveis de experiência a acessar sem esforço o mundo cripto por meio de produtos fáceis de usar.
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