Резкое падение цен на криптовалюту в начале 2022 года привело к продолжительному сокращению объемов спотовой торговли на криптовалютном рынке. Согласно отчету CryptoCompare за март 2022 года, объем торгов на рынке криптодеривативов вырос на 4.58% до 2,74 трлн долларов, что составило 62.8% от общего объема, в то время как рыночная доля спотовой торговли составила только 37.2%. Очевидно, что в период ослабления спотового рынка все больше инвесторов выбирают криптодеривативы, которые можно использовать для хеджирования и повышения коэффициента использования капитала, а именно фьючерсы.Since 2022 kicked off, hit by the crypto slump, spot volumes have remained sluggish. According to Exchange Review (March 2022) released by CryptoCompare, derivatives volumes increased by 4.58% to $2.74 trillion, which represents 62.8% of the total crypto market. Meanwhile, spot volumes only account for 37.2% of the market. Facing a sluggish spot market, a growing number of investors started to choose crypto derivatives like futures that could help them hedge against risks and improve capital efficiency.
Механизм работы контрактов
Самое большое различие между контрактами и спотовой торговлей заключается в том, что контракты могут значительно повысить коэффициент использования средств пользователей. В спотовой торговле вы получаете прибыль только за счет роста цен, а торговля контрактами позволяет получить прибыль как от роста, так и от падения цен, если вы правильно определите направление рынка.
Пользователи могут выбрать одно из двух направлений при торговле контрактами: открытие длинной (лонг) позиции и открытие короткой (шорт) позиции.
Открытие длинной позиции: пользователь A считает, что рыночная цена будет расти. Допустим, что текущая цена BTC составляет 40000U, и пользователь покупает 0.1 BTC за 4000U с плечом 10x. Когда цена BTC поднимется до 45000U, он продаст актив и заработает разницу. Это можно назвать стратегией «сначала купить, потом продать».
Открытие короткой позиции: пользователь B считает, что рыночная цена будет падать. Допустим, что текущая цена BTC составляет 40000U, и пользователь продает по первоначальной цене 0.1 BTC за 4000U с плечом 10x. Когда стоимость BTC упадет до 35000U, пользователь купит актив и получит прибыль в виде разницы цены актива. Это можно назвать стратегией «сначала продать, потом купить».
Основные понятия фьючерсов
Кредитное плечо. Использование небольшого капитала для получения большой прибыли является одной из причин, почему торговля контрактами становится все более популярной среди криптоинвесторов. В настоящий момент на основных биржах можно использовать кредитное плечо до 100x, но в этом случае вместе с увеличением потенциальной прибыли возрастает и риск.
Маржа. При торговле на рынке контрактов пользователям необходимо внести небольшую сумму в соответствии с текущей расчетной ценой в качестве гарантии выполнения контракта. Эту часть средств мы будем называть контрактной маржой. Маржа, необходимая для открытия позиции, называется начальной маржой; для поддержания текущей позиции трейдеру требуется удерживать определенный процент от стоимости позиции, который называется поддерживающей маржой.
Принудительная ликвидация. Когда средств на маржинальном балансе пользователя недостаточно для поддержания маржи, позиция будет принудительно закрыта системой, что известно как принудительная ликвидация.
Ставка финансирования. На рынке криптовалют существует два типа фьючерсных контрактов: традиционные контракты и бессрочные контракты. В целях сокращения разницы между ценой контракта и спотовой ценой расчет по традиционным контрактам происходит ежемесячно или ежеквартально. При регулярных расчетах цена контракта сходится со спотовой ценой. Однако у бессрочных контрактов нет даты исполнения. Поэтому в целях поддержания стабильности цен вводится механизм ставки финансирования для предотвращения долговременной разницы в стоимости.
Как торговать контрактами на CoinEx?
Шаг 1: Зарегистрируйте учетную запись CoinEx и перейдите на страницу торговли контрактами. Начинающие пользователи могут посмотреть обучающее видео о фьючерсах и ответить на вопросы;
Шаг 2: Переведите средства с других счетов на фьючерсный счет;
Шаг 3: Выберите валютную пару, для которой вы хотите открыть контракт. На данный момент CoinEx поддерживает более 100 валют для торговли линейными контрактами и 2 валюты для торговли инверсными контрактами;
Шаг 4: Настройте кредитное плечо позиции. На CoinEx доступен выбор плеча размером 3x-100x;
Шаг 5: Настройте коэффициент маржи позиции. CoinEx рекомендует делать это в соответствии с вашей собственной толерантностью к риску;
Шаг 6: Разместите ордер, выбрав один из типов ордеров, доступных на CoinEx.
В заключение скажем, что фьючерсы являются особым продуктом с инвестиционной стоимостью, на цену которого влияет множество факторов. Они также сопровождаются большими колебаниями цен, высоким кредитным плечом и высоким риском, но на практике пользователям трудно полностью оценить все обстоятельства. Начинающим пользователям также необходимо изучить особенности данного рынка и соблюдать осторожность при входе.
*Вышеуказанная информация не является инвестиционной рекомендацией
Популярные