สภาพแวดล้อมทางการเงินได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านการเงินแบบกระจายศูนย์หรือ DeFi ในขณะที่การเงินแบบดั้งเดิมตั้งอยู่บนพื้นฐานของสถาบันการเงินเป็นศูนย์กลาง DeFi นั้นใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนและเป็นระบบเปิดที่ไม่ต้องขออนุญาต

ตัวอย่างที่โดดเด่นของโครงการประเภทนี้คือ Compound Finance ในบทความนี้ เราจะอธิบายโปรโตคอลนี้อย่างละเอียด วิธีการทำงาน และคุณสมบัติพื้นฐานที่มี

Compound Finance คืออะไร?

Compound Finance เป็นระบบการเงินแบบโอเพนซอร์สบนเครือข่าย Ethereum ที่ช่วยให้ผู้กู้สามารถกู้ยืมและผู้ให้กู้สามารถปล่อยกู้คริปโตเคอร์เรนซีได้โดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง โดยใช้โทเคนที่เรียกว่า "COMP" เพื่อจุดประสงค์นี้และทำให้กระบวนการซื้อขายง่ายขึ้นมาก

คุณสมบัติหลักของ Compound Finance:

นี่คือคุณสมบัติบางประการที่มีให้

1. การเข้าถึงแบบไม่ต้องขออนุญาต

ไม่จำเป็นต้องระบุตัวตนและผู้ใช้เพียงแค่มีกระเป๋าเงิน Ethereum ก็สามารถใช้ Compound ได้ ต่างจากธนาคาร ไม่มีข้อจำกัดด้านภูมิศาสตร์ คะแนนเครดิต หรือข้อจำกัดบัญชี ซึ่งทำให้ครอบคลุมตลาดโลกได้มากขึ้น

2. การทำงานอัตโนมัติด้วยสมาร์ทคอนแทรกต์

สมาร์ทคอนแทรกต์ถูกนำมาใช้อย่างมีประสิทธิภาพในการจัดการการดำเนินงานของ Compound รวมถึงอัตราดอกเบี้ย ธุรกรรม และหลักประกันโดยอัตโนมัติ

3. อัตราดอกเบี้ยแบบอัลกอริทึม

อัตราดอกเบี้ยสำหรับการให้กู้และการกู้ยืมไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และความพร้อมใช้งานของสินทรัพย์เหล่านี้ภายในแพลตฟอร์ม

4. การกำกับดูแลผ่านโทเคน COMP

การกำกับดูแล Compound ดำเนินการผ่านโทเคน COMP โดยชุมชนของ Compound นั่นคือเหตุผลที่สามารถเสนอการเปลี่ยนแปลงและลงคะแนนเสียงได้ ซึ่งช่วยให้โปรโตคอลพัฒนาได้อย่างเป็นอิสระ

คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้ Compound เป็นโซลูชันที่ยั่งยืนสำหรับการให้กู้และการกู้ยืมเมื่อเทียบกับโมเดลแบบระบบ

Compound Finance ทำงานอย่างไร?

ในระดับพื้นฐานที่สุด Compound ทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้และการกู้ยืมสำหรับผู้ใช้ มันช่วยให้สามารถใช้สมาร์ทคอนแทรกต์ในการจัดการธุรกรรม จึงเพิ่มประสิทธิภาพของโปรโตคอล

1. การให้กู้

ผู้กู้ฝากเงินใน Compound และผู้ให้กู้รายอื่นให้คริปโตเคอร์เรนซีที่มีการค้ำประกันแก่พูลของ Compound ในการตอบแทน พวกเขาจะได้รับโทเคน "COMP" ซึ่งแสดงถึงสิทธิในสินทรัพย์ที่ฝากและดอกเบี้ยที่ได้รับ

ตัวอย่างเช่น การฝาก 10 ETH ใน Compound จะได้รับ 10 cETH เมื่อดอกเบี้ยทบต้น โทเคนเหล่านี้จะมีมูลค่ามากกว่า 10 ETH และผู้ให้กู้สามารถวาง ETH เพิ่มเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

2. ประโยชน์สำหรับผู้ให้กู้:

ทำกำไรจากการถือครองสินทรัพย์คริปโตโดยไม่ต้องเทรดในตลาด
สภาพคล่องทันที: สามารถถอนเงินได้ทุกเมื่อโดยไม่มีค่าปรับและค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม
ความโปร่งใส: สมาร์ทคอนแทรกต์รับประกันว่าอัตราดอกเบี้ยถูกคิดหรือคำนวณอย่างถูกต้อง

3. การกู้ยืม

สำหรับการกู้ยืม ผู้ใช้นำคริปโตเคอร์เรนซีมาใช้เป็น "หลักประกัน" เพื่อกู้ยืมเงินจากแพลตฟอร์ม

ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้วาง ETH จำนวน 1000 ETH และปัจจัยหลักประกันคือ 0.75 พวกเขาสามารถกู้ยืมสินทรัพย์อื่นได้ $750 ผู้กู้จะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมตามจำนวนที่กู้ยืม ซึ่งจะถูกนำไปให้ผู้ให้กู้

เงื่อนไขการกู้ยืมที่สำคัญ:

การวางหลักประกันเกินมูลค่า:

ผู้กู้ต้องวางหลักประกันมากกว่ามูลค่าสินทรัพย์ที่ต้องการในการทำธุรกรรม

ความเสี่ยงจากการชำระบัญชี:

หากเนื่องจากความผันผวนของตลาด มูลค่าตลาดของหลักประกันน้อยกว่าที่กำหนด ตำแหน่งจะถูกขายเพื่อรักษาเสถียรภาพของโปรโตคอล

กลไกอัตราดอกเบี้ย

ใน Compound อัตราดอกเบี้ยถูกคำนวณโดยอัตโนมัติ และแตกต่างกันไปตามสินทรัพย์แต่ละประเภท ระบบไดนามิกนี้ทำให้มั่นใจว่าโปรโตคอลกำลังทำงานตามพารามิเตอร์ที่ถูกต้องที่จำเป็นในการรักษาความยุติธรรมและความเป็นไปได้

ความต้องการสินทรัพย์สูง: ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น และผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพพยายามปล่อยกู้สินทรัพย์ประเภทนั้นๆ
ความต้องการสินทรัพย์ต่ำ: เนื่องจากนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง จึงกระตุ้นการกู้ยืม

ผ่านโมเดลนี้ Compound สามารถรักษาสมดุลของอุปสงค์และอุปทานในพูลสภาพคล่องของ Compound ได้

กระบวนการชำระบัญชี

การประมูลจะเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าหลักประกันของผู้กู้ลดลงถึงระดับต่ำสุดที่กำหนด

แรงจูงใจในการชำระบัญชี: ผู้กู้ยังคงอาจเลือกให้ผู้ชำระบัญชีจ่ายหนี้ค้างชำระบางส่วนและรับหลักประกันของตนในราคาที่ขาดทุนมาก
วัตถุประสงค์: เพื่อป้องกันไม่ให้โปรโตคอลมีหลักประกันไม่เพียงพอและรักษาความมั่นคงโดยรวมของโปรโตคอล

ข้อดีของการใช้ Compound Finance

Compound Finance ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายเนื่องจากประโยชน์มากมาย

การเข้าถึงทั่วโลก

Compound เปิดให้ทุกคนที่มีอินเทอร์เน็ตและกระเป๋าเงินคริปโตสามารถเข้าถึงได้ ความครอบคลุมนี้ทำให้เป็นเครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับการให้สิทธิทางการเงินในภูมิภาคที่มีระดับการเข้าถึงบริการทางการเงินต่ำมาก

การดำเนินงานที่โปร่งใส

ทุกธุรกรรมที่ทำกับ Compound จะไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้และจะถูกเก็บไว้บน Ethereum นอกจากนี้ผู้ใช้ยังสามารถตรวจสอบสมาร์ทคอนแทรกต์ของแพลตฟอร์มดังกล่าวและประเมินประสิทธิภาพและความปลอดภัยได้

รายได้แบบพาสซีฟสำหรับผู้ให้กู้

องค์กรการเงินแบบดั้งเดิมได้รับผลกำไรจากสินทรัพย์เงินฝากที่ถูกแปลงเป็นคริปโตเคอร์เรนซี

ไม่มีระยะเวลาล็อก

ต่างจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินส่วนใหญ่ ผู้ใช้ Compound สามารถถอนเงินได้ตลอดเวลา ซึ่งแสดงถึงความยืดหยุ่นที่ไม่มีใครเทียบได้

การกำกับดูแลแบบกระจายศูนย์

โทเค็น COMP ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจบนโปรโตคอล การกระจายอำนาจนี้ทำให้ยากขึ้นสำหรับองค์กรใดองค์กรหนึ่งที่จะมีการควบคุมแพลตฟอร์มทั้งหมด

ความท้าทายและความเสี่ยงของ Compound Finance

แม้จะมีข้อดี แต่ Compound ก็ไม่ได้ปราศจากความท้าทาย

ความผันผวนของคริปโตเคอร์เรนซี

คริปโตเคอร์เรนซีมีรูปแบบการกำหนดราคาที่คาดเดาได้ยากมาก ผู้กู้อาจเผชิญกับการชำระบัญชีหากมูลค่าของหลักประกันที่วางไว้ลดลง ตัวอย่างเช่น ผู้ให้กู้และลูกหนี้อาจติดอยู่ในห่วงโซ่ของการขายบังคับ ซึ่งอาจเป็นผลมาจากเหตุการณ์เช่นความแออัดของตลาด

ช่องโหว่ของสมาร์ทคอนแทรกต์

สมาร์ทคอนแทรกต์ที่ใช้โดย Compound ได้รับการตรวจสอบแล้ว แต่ก็ยังอาจมีข้อบกพร่องหรือถูกโจมตีได้ แม้แต่รอยแตกเล็กๆ ก็อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียเงินฝากของลูกค้า นี่เป็นปัญหาที่แพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆ เคยประสบมาก่อน

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

DeFi อยู่ในพื้นที่ที่มีการกำกับดูแลเพียงเล็กน้อย และกฎระเบียบใหม่อาจเพิ่มข้อจำกัดหรือทำให้การปฏิบัติตามกฎระเบียบซับซ้อนขึ้นสำหรับโปรโตคอลแบบ Compound

ความซับซ้อนสำหรับผู้ใช้ใหม่

เนื่องจากความซับซ้อนทางเทคนิค การทำความเข้าใจ DeFi ค่อนข้างยาก โดยเฉพาะสำหรับผู้ใช้มือใหม่ ตัวอย่างเช่น ปัจจัยต่างๆ เช่น หลักประกัน อัตราดอกเบี้ย และขั้นตอนการชำระบัญชีสินทรัพย์ล้วนต้องการการเรียนรู้อย่างมาก

บทบาทของโทเค็น COMP ใน Compound Finance

โทเค็น COMP เป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน Compound เนื่องจากไม่เพียงแต่ใช้สำหรับการตัดสินใจผ่านการลงคะแนนเสียงเท่านั้น แต่ยังสนับสนุนผู้มีส่วนได้ส่วนเสียด้วย

การกำกับดูแล

ผู้ถือโทเค็น COMP สามารถเสนอการปรับเปลี่ยนโปรโตคอลและลงคะแนนเสียงได้ ซึ่งรวมถึง:

การนำสินทรัพย์ใหม่เข้าสู่แพลตฟอร์ม
การปรับปัจจัยหลักประกัน
การอัปเดตระบบหรือการอัพเกรดฟีเจอร์ภายใต้หมวดหมู่ที่แตกต่างกัน

ด้วยโครงสร้างแบบกระจายศูนย์นี้ Compound จึงปรับตัวตามความต้องการของทุกคนที่เกี่ยวข้องแทนที่จะยอมตามอำนาจที่สูงกว่า

สิ่งจูงใจ

การใช้แพลตฟอร์มในการกู้ยืมหรือให้กู้ ผู้ใช้จะต้องสะสมโทเค็น COMP เป็นรางวัล ในขณะที่โทเค็นเหล่านี้เป็นกลไกการให้รางวัล พวกเขายังกระตุ้นการมีส่วนร่วมมากขึ้นในการกำกับดูแลโปรโตคอล

Compound Finance ในระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้น

Compound ไม่ได้อยู่เพียงลำพังในระบบนิเวศ DeFi นี้ ยังมีโปรโตคอลอื่นๆ เช่น Aave, MakerDAO และ Yearn Finance

การเปรียบเทียบกับโปรโตคอลอื่นๆ

Aave: เป็นที่รู้จักในด้านตลาดแฟลชโลนและเงื่อนไขสินเชื่อที่ปรับตามความเสี่ยง
MakerDAO: เชี่ยวชาญด้านการให้กู้ยืมสเตเบิลคอยน์โดยใช้เครื่องมือที่เรียกว่า DAI
Compound: มีประสิทธิภาพเหนือกว่าอื่นๆ ด้วยความซับซ้อนที่น้อยกว่าในโมเดลและการออกแบบ การบรรลุการทำงานอัตโนมัติที่เป็นมาตรฐาน และการจ่ายผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพผ่านโทเคน COMP

อย่างไรก็ตาม แต่ละแพลตฟอร์มมีลักษณะเฉพาะตัว และจุดเด่นของ Compound คืออัตราดอกเบี้ยที่คำนวณด้วยอัลกอริทึม รวมถึงฟีเจอร์ที่สะดวกสำหรับผู้ใช้

การผสานรวมกับโปรโตคอล DeFi อื่นๆ

Compound ผสานรวมกับแอปพลิเคชัน DeFi หลากหลาย เปิดโอกาสให้ใช้งานขั้นสูงได้ เช่น:

Yield Farming: ผู้ใช้สามารถลงทุนโทเคนในโปรโตคอลอื่นเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
การสับเปลี่ยนหลักประกัน: ผู้กู้มีความยืดหยุ่นในการเปลี่ยนแปลงประเภทหลักประกันที่ให้กับเจ้าหนี้เพื่อลดความเสี่ยงหรือเพิ่มโอกาสทางการตลาด
โอกาสในการทำอาร์บิทราจ: ปัจจุบันนักเทรดสามารถทำอาร์บิทราจได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยใช้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Compound และแพลตฟอร์มอื่น

แนวโน้มในอนาคต

มีการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนสะสมหรือมูลค่าด้านอุปทาน ซึ่งเรียกว่ามูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) แพลตฟอร์มกำลังเติบโตต่อไปและมีโอกาสขยายไปสู่สภาพแวดล้อมมัลติเชนและโซลูชันเลเยอร์ 2 เพื่อลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

ตัวอย่างการใช้งานจริง

แม้ว่าการเข้าใจด้านเทคนิคของ Compound Finance จะสำคัญ แต่ตัวอย่างการใช้งานจริงจะแสดงให้เห็นถึงการประยุกต์ใช้และประโยชน์ในทางปฏิบัติ:

สำหรับผู้ให้กู้:

ผู้ถือ Ethereum ระยะยาวฝาก 10 ETH ใน Compound แทนที่จะปล่อยไว้เฉยๆ ในกระเป๋าเงิน การกระทำนี้ทำให้ได้รับดอกเบี้ยผ่านโทเคน cETH ช่วยให้ผู้ให้กู้เพิ่มสินทรัพย์แบบพาสซีฟในขณะที่ยังคงสามารถถอนได้ทุกเมื่อ

สำหรับผู้กู้:

เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กต้องการสภาพคล่องทันทีในรูปแบบสเตเบิลคอยน์ (เช่น USDC) เพื่อสนับสนุนโครงการระยะสั้น พวกเขาใช้ Compound โดยนำ Bitcoin มาเป็นหลักประกันและกู้ยืมจำนวนที่ต้องการโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์คริปโต จึงรักษาโอกาสในการทำกำไรในอนาคตไว้ได้

สำหรับนักเทรดอาร์บิทราจ:

นักเทรดที่ชาญฉลาดพบความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Compound และโปรโตคอล DeFi อื่น พวกเขากู้ยืมสินทรัพย์ในอัตราต่ำบน Compound และนำไปให้กู้ในอัตราที่สูงกว่าบนแพลตฟอร์มอื่น ทำกำไรจากส่วนต่างได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับนัก Yield Farming:

ผู้ที่ชื่นชอบ DeFi ฝาก DAI บน Compound เพื่อรับดอกเบี้ย พร้อมกับใช้ cDAI ในโปรโตคอลอื่นเพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม การซ้อนโอกาสใน DeFi นี้ช่วยเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดจากสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน

การประยุกต์ใช้งานจริงเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า Compound Finance ช่วยให้บุคคลและธุรกิจสามารถใช้ประโยชน์สูงสุดจากการถือครองคริปโตเคอร์เรนซี โดยมอบความยืดหยุ่น สภาพคล่อง และช่องทางใหม่ๆ สำหรับการเติบโตทางการเงิน

บทสรุป

โดยสรุป Compound Finance เป็นสินทรัพย์สำคัญในโลกของคริปโตเคอร์เรนซี มันมอบการป้องกันหลายอย่างและช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตาม ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงด้วย ดังนั้น คุณควรทำการวิจัยให้ครบถ้วนก่อนที่จะเลือกใช้

วิธีซื้อ LINK บน CoinEx?

CoinEx เป็นตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีระดับโลกที่ได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้มากกว่า 5 ล้านคนทั่วโลกและมีเงินสำรอง 100% ผู้ใช้สามารถเทรดได้อย่างรวดเร็วและราบรื่นด้วยโทเคนที่รองรับมากกว่า 900 รายการ รวมถึงมีมคอยน์

หากต้องการเทรดโทเคนแอร์ดรอปใดๆ บน CoinEx ให้ทำตามขั้นตอนด้านล่าง

สมัครบัญชี: อันดับแรกให้สร้างบัญชี CoinEx
เข้าสู่ระบบบัญชีของคุณ: จากนั้นฝากเงินเข้าบัญชีผ่านวิธีการฝากเงินหรือสกุลเงินคริปโต เมื่อมีเงินในบัญชีแล้ว คุณสามารถทำธุรกรรมได้อย่างรวดเร็ว
ไปที่หน้าการซื้อขายโทเคน: เมื่อฝากเงินเข้าบัญชีแล้ว ให้ไปที่หน้าการซื้อขายโทเคนที่ต้องการบน CoinEx ใช้ช่องค้นหาเพื่อหาโทเคนแอร์ดรอปของคุณ หากไม่พบรายการ ให้ลองใช้เว็บเทรดอื่น
เลือกคู่เทรด: เลือกคู่เทรดที่ต้องการกับสกุลเงินคริปโตอื่น ตัวอย่างเช่น คุณอาจเลือกเทรด COMP/USDT
ระบุจำนวนที่ต้องการซื้อ: กำหนดจำนวนโทเคนที่คุณต้องการซื้อ ป้อนจำนวนในอินเตอร์เฟซการซื้อขาย ระบบจะคำนวณค่าใช้จ่ายตามราคาตลาดปัจจุบัน
ดำเนินการซื้อขาย: ดำเนินการซื้อขายตามจำนวนที่ระบุ ตรวจสอบรายละเอียด และหากคุณพอใจ ให้ส่งคำสั่งซื้อ

Compound Finance คืออะไร และทำงานอย่างไร?