นับตั้งแต่การกำเนิดของคริปโตเคอร์เรนซีมาเป็นเวลา 12 ปีแล้ว ในขณะเดียวกัน การเทรดสัญญาคริปโตก็มีประวัติย้อนหลังไปนานมากเช่นกัน สัญญาเป็นหนึ่งในอนุพันธ์คริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุดมาโดยตลอดและยังดึงดูดนักลงทุนมือใหม่จำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่มักสับสนกับแนวคิดพื้นฐานบางอย่างของสัญญาคริปโต ดังนั้น หากคุณเป็นมือใหม่ในหมวดหมู่คริปโตนี้ คุณควรศึกษาแนวคิดพื้นฐานเหล่านี้ก่อนที่จะเริ่มเทรดสัญญา

การเทรดสัญญาคริปโตคืออะไร?

ในวงการคริปโต การเทรดสัญญาช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากราคาคริปโตที่เพิ่มขึ้น/ลดลงโดยการซื้อลอง (Long) หรือขายชอร์ต (Short) สัญญาคริปโตมีลักษณะคล้ายกับสัญญาทั่วไป โดยความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือสินทรัพย์อ้างอิงของสัญญาคริปโตเป็นคริปโตเคอร์เรนซี เช่น Bitcoin หรือ Ethereum

นักลงทุนสามารถเทรดสัญญาบนตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต ตัวอย่างเช่น CoinEx ปัจจุบันมีตลาดฟิวเจอร์สหลายแห่งสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สแบบเชิงเส้น/ผกผัน โดยมีอัตราเลเวอเรจสูงสุด 100 เท่า

การเทรดฟิวเจอร์สบน CoinEx

การเทรดฟิวเจอร์สในบริบทของคริปโตคืออะไร?

ฟิวเจอร์สคริปโตเป็นอนุพันธ์ทางการเงินนวัตกรรมประเภทหนึ่งที่ทำงานเหมือนตลาดของสินทรัพย์ที่มีหลักประกัน และราคาของฟิวเจอร์สคริปโตจะใกล้เคียงกับราคาดัชนีของสินทรัพย์อ้างอิง ต่างจากฟิวเจอร์สทั่วไป ฟิวเจอร์สคริปโตไม่มีวันหมดอายุ ดังนั้น เมื่อเทรดฟิวเจอร์สคริปโต คุณสามารถถือฟิวเจอร์สไว้จนกว่าจะถูกบังคับชำระบัญชี ตัวอย่างเช่น บน CoinEx สัญญาคริปโตทั้งหมดที่เทรดเป็นฟิวเจอร์สที่สามารถเทรดได้ตลอด 24/7 นอกจากนี้ยังไม่มีวันหมดอายุและจะไม่มีการชำระบัญชี

คุณลักษณะหลักของฟิวเจอร์สคือการใช้กลไกค่าธรรมเนียมการจ่ายเงิน (Funding Fee) ซึ่งผูกราคาฟิวเจอร์สกับราคาสปอต นอกจากนี้ เนื่องจากไม่มีวันส่งมอบ ฟิวเจอร์สจึงได้แนะนำแนวคิดที่เรียกว่าราคาดัชนีสปอตและผูกราคาตลาดของฟิวเจอร์สกับราคาสปอตผ่านกลไกค่าธรรมเนียมการจ่ายเงิน บน CoinEx ค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินจะถูกจ่าย/รับทุก 8 ชั่วโมง หากอัตราค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินเป็นบวก ผู้เทรดลองจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินให้กับผู้เทรดชอร์ต หากอัตราเป็นลบ ในทางกลับกัน ผู้เทรดชอร์ตจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินให้กับผู้เทรดลอง ควรทราบว่าเฉพาะผู้เทรดที่มีตำแหน่งเปิดในชั่วโมงการชำระบัญชีเท่านั้นที่ต้องจ่าย/รับค่าธรรมเนียม ในขณะเดียวกัน ค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินจะชำระระหว่างผู้เทรดลองและผู้เทรดชอร์ตเท่านั้น และ CoinEx ไม่มีส่วนร่วมในการจ่าย/รับค่าธรรมเนียมการจ่ายเงิน

การเทรดฟิวเจอร์สบน CoinEx

สัญญาฟิวเจอร์สแบบเชิงเส้น/ผกผันคืออะไร?

บน CoinEx สัญญาฟิวเจอร์สแบบเชิงเส้นยังเรียกว่าสัญญาที่ใช้ USDT เป็นมาร์จิ้น คุณลักษณะหนึ่งของสัญญาดังกล่าวคือนักลงทุนจำเป็นต้องถือ USDT ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์เท่านั้น ในกรณีของสัญญาฟิวเจอร์สเชิงเส้น BTCUSDT ตัวอย่างเช่น สัญญาจะถูกกำหนดราคาเป็น USDT และชำระด้วย USDT ข้อดีของสัญญาเหล่านี้คือคุณสามารถเทรดคริปโตได้หลายประเภทตราบใดที่คุณถือ USDT ซึ่งช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการแกว่งของราคาและลดต้นทุนในการสลับระหว่างตำแหน่งต่างๆ

สมมติว่าราคา BTC ลดลงเมื่อคุณเทรดสัญญาฟิวเจอร์สเชิงเส้น การลดลงของราคาจะไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง (USDT) เนื่องจากเป็นสเตเบิลคอยน์ นั่นหมายความว่าคุณสามารถหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่เกิดจากการแกว่งของราคาคริปโต เช่น BTC และ ETH ที่จำเป็นสำหรับการเปิดตำแหน่งและการจ่ายมาร์จิ้นเมื่อคุณเทรดสัญญาฟิวเจอร์สแบบผกผัน

สัญญาฟิวเจอร์สเชิงเส้นบน CoinEx

บน CoinEx สัญญาฟิวเจอร์สแบบผกผัน ต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สเชิงเส้น เป็นสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นมาร์จิ้นซึ่งสามารถเทรดได้เมื่อคุณถือเหรียญที่ใช้ในการชำระบัญชีเท่านั้น (เช่น BTC, ETH) ในกรณีของสัญญาผกผัน BTCUSD ตัวอย่างเช่น แม้ว่าสัญญาจะกำหนดราคาเป็น USD แต่จะชำระด้วย BTC สมมติว่าราคาคริปโตเพิ่มขึ้นเมื่อคุณลองสัญญาฟิวเจอร์สแบบผกผันด้วย BTC และ ETH คุณจะได้กำไรจากการพุ่งขึ้นของราคา นอกเหนือจากกำไรจากการลอง เพราะคุณจะได้รับเหรียญที่ใช้ในการชำระบัญชีเมื่อเทรดสัญญาเหล่านี้

สัญญาฟิวเจอร์สแบบผกผันบน CoinEx

เนื่องจากการเทรดฟิวเจอร์สมีความเสี่ยง ผู้เริ่มต้นควรตัดสินใจลงทุนอย่างรอบคอบหลังจากได้ตรวจสอบแนวคิดพื้นฐานและข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับฟิวเจอร์สคริปโตอย่างละเอียดแล้ว

แนวคิดพื้นฐานเกี่ยวกับการเทรดฟิวเจอร์สที่มือใหม่ควรรู้