โลกของคริปโทเคอร์เรนซีกำลังเฟื่องฟู เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนทางการเงินที่ไม่เคยมีมาก่อน อย่างไรก็ตาม โอกาสที่ยิ่งใหญ่มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูง เนื่องจากตลาดคริปโทที่กระจายอำนาจและไม่มีการกำกับดูแลส่วนใหญ่ได้สร้างพื้นที่ที่เอื้อต่อการหลอกลวง หนึ่งในแนวโน้มที่น่าวิตกที่สุดคือการเพิ่มขึ้นของ "ราก พูล" (rug pull) ซึ่งเป็นการหลอกลวงรูปแบบหนึ่งที่ผู้พัฒนาโครงการหายตัวไปพร้อมกับเงินของนักลงทุน ทิ้งให้พวกเขาเหลือเพียงโทเคนที่ไร้ค่า

ราก พูลได้กลายเป็นเรื่องปกติในวงการคริปโท ตามรายงาน 2022 Crypto Crime Report โดย Chainalysis รายได้จากการหลอกลวงเพิ่มขึ้น 82% ในปี 2021 คิดเป็นมูลค่าคริปโทเคอร์เรนซีที่ถูกขโมยจากเหยื่อถึง 7.8 พันล้านดอลลาร์ มากกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์มาจากราก พูล ซึ่งเป็นรูปแบบการหลอกลวงใหม่ที่ผู้พัฒนาสร้างโครงการคริปโทเคอร์เรนซีที่ดูเหมือนถูกต้องตามกฎหมาย ก่อนที่จะเอาเงินนักลงทุนไปและหายตัวไป ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงคือ โทเคน Squid Game ที่ผู้พัฒนาหนีไปพร้อมเงินนักลงทุนประมาณ 3.38 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ได้ดีขึ้นในปี 2023 และ 2024 เนื่องจากการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลและชุมชนคริปโท หน่วยงานทั่วโลกได้เริ่มบังคับใช้มาตรการที่เข้มงวดขึ้นเพื่อควบคุมการหลอกลวงเหล่านี้:

SEC สหรัฐฯ เพิ่มการกำกับดูแลแพลตฟอร์ม DeFi โดยมุ่งเป้าไปที่โครงการคริปโทที่หลอกลวงและกำหนดบทลงโทษ ตัวอย่างเช่น ในต้นปี 2024 SEC ได้ตั้งข้อหาผู้พัฒนาโทเคนหลายรายที่ไม่เปิดเผยความเสี่ยงและยักยอกเงินทุน
MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) ของสหภาพยุโรป มีผลบังคับใช้ในปลายปี 2023 กำหนดให้ผู้ออกคริปโทต้องเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนและแสดงหลักฐานการล็อคสภาพคล่อง
CoinEx และตลาดแลกเปลี่ยนรายใหญ่อื่นๆ ไม่ยอมรับการลงทะเบียนโทเคนที่น่าสงสัยหลายร้อยรายการเพื่อปกป้องนักลงทุน
ใน เกาหลีใต้ การบังคับใช้การตรวจสอบตัวตนที่เข้มงวดสำหรับผู้พัฒนาคริปโทและตลาดแลกเปลี่ยนได้ลดจำนวนโครงการราก พูลที่ไม่ระบุตัวตน

แม้ว่ามาตรการกำกับดูแลจะไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงได้ทั้งหมด แต่ก็ถือเป็นก้าวสำคัญในการลดความถี่ของราก พูลและเพิ่มความเชื่อมั่นในระบบนิเวศคริปโท

ด้านล่างนี้ เราจะวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับกลไกของราก พูล วิธีระบุสัญญาณเตือนภัย และกลยุทธ์ที่ปฏิบัติได้จริงเพื่อ ป้องกันตัวคุณเองจากการตกเป็นเหยื่อการหลอกลวงเหล่านี้

ราก พูล (Rug Pull) คืออะไร?

"ราก พูล" เป็นคำที่ใช้ในโลกคริปโทเคอร์เรนซีเพื่ออธิบายการหลอกลวงประเภทหนึ่ง ซึ่งผู้พัฒนาโครงการสร้างโทเคนหรือโครงการ DeFi ที่ดูเหมือนถูกต้องตามกฎหมาย แต่ในที่สุดก็ละทิ้งโครงการและหายตัวไปพร้อมกับเงินของนักลงทุน การหลอกลวงเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากลักษณะการกระจายอำนาจและการใช้นามแฝงของระบบนิเวศบล็อกเชน ทำให้ยากต่อการติดตามหรือเรียกคืนเงิน

ราก พูลมีสองประเภทหลัก:

ซอฟต์ ราก พูล (Soft Rug Pulls) : ในสถานการณ์นี้ ผู้พัฒนาจัดการกับเศรษฐศาสตร์ของโทเคนเพื่อประโยชน์ของตนเอง ตัวอย่างเช่น พวกเขาอาจจัดสรรโทเคนจำนวนมากเกินไปให้กับตัวเอง แล้วขายทิ้งเมื่อราคาโทเคนพุ่งสูงขึ้น ทำให้มูลค่าของโทเคนดิ่งลง แม้ว่าจะถูกกฎหมายในบางเขตอำนาจศาล แต่การปฏิบัตินี้ถือว่าผิดจริยธรรมและสร้างความเสียหายทางการเงินอย่างรุนแรงต่อนักลงทุน
ฮาร์ด ราก พูล (Hard Rug Pulls) : เป็นการหลอกลวงโดยตรง ผู้พัฒนาตั้งโครงการขึ้น ดึงดูดนักลงทุน แล้วระบายสภาพคล่องออกหรือปิดแพลตฟอร์มทั้งหมด ทิ้งให้นักลงทุนเหลือเพียงโทเคนที่ไร้ค่า สิ่งนี้พบได้บ่อยในพื้นที่ DeFi ที่ผู้ใช้ให้สภาพคล่องแก่คู่การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX)

การฉ้อโกงแบบรักพูล (Rug Pull) เติบโตได้จากการสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูง แคมเปญการตลาดที่ดึงดูดใจ และการหาประโยชน์จาก ความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO) พวกเขามักเล็งเป้าไปที่นักลงทุนมือใหม่ที่กระตือรือร้นที่จะได้กำไรจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของคริปโทเคอร์เรนซี

การทำความเข้าใจกลไกของรักพูลและวิธีการที่พวกเขาล่อลวงเหยื่อ จะช่วยให้นักลงทุนเตรียมพร้อมที่จะระบุและหลีกเลี่ยงแผนการหลอกลวงเหล่านี้ได้ดีขึ้น

กรณีศึกษาของรักพูลที่โด่งดัง

การศึกษาตัวอย่างรักพูลในโลกแห่งความเป็นจริงสามารถเผยให้เห็นรูปแบบและกลยุทธ์ที่มิจฉาชีพใช้เพื่อหลอกลวงนักลงทุนที่ไม่ระวัง ด้านล่างนี้คือกรณีที่โด่งดังที่สุด:

โทเค็นสควิดเกม

การฉ้อโกงโทเค็นสควิดเกม ซึ่งตั้งชื่อตามซีรีส์ยอดนิยมของ Netflix เป็นหนึ่งในรักพูลที่โด่งดังที่สุด เปิดตัวในช่วงปลายปี 2021 โทเค็นนี้ใช้ประโยชน์จากความนิยมทั่วโลกของสควิดเกมเพื่อสร้างกระแส นักลงทุนได้รับคำมั่นสัญญาว่าจะได้ผลตอบแทนสูงผ่านเกม "เล่นเพื่อหาเงิน" แบบพิเศษ ราคาโทเค็นพุ่งสูงขึ้นกว่า 45,000% ในเวลาเพียงไม่กี่วัน ดึงดูดความสนใจอย่างมหาศาล อย่างไรก็ตาม เมื่อนักลงทุนพยายามขายโทเค็นของตน พวกเขาพบว่าไม่สามารถทำได้ เนื่องจากนักพัฒนาได้ติดตั้งกลไกที่ป้องกันการขาย หลังจากนั้นไม่นาน นักพัฒนานิรนามได้ดึงสภาพคล่องออกไปและหายตัวไปพร้อมเงินของนักลงทุน 3.38 ล้านดอลลาร์

บิทคอนเน็คท์

บิทคอนเน็คท์เป็นหนึ่งในการฉ้อโกงที่ใหญ่ที่สุดและสร้างความเสียหายมากที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโท ซึ่งหลายคนจัดให้เป็นแชร์ลูกโซ่ ดำเนินการระหว่างปี 2016 ถึง 2018 บิทคอนเน็คท์สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนที่แน่นอนผ่าน "โปรแกรมการให้กู้ยืม" ที่ใช้อัลกอริธึมการเทรดลึกลับ นักลงทุนแห่เข้ามาในแพลตฟอร์ม ทำให้มูลค่าตลาดพุ่งสูงถึงกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ในจุดสูงสุด เมื่อการตรวจสอบด้านกฎระเบียบเข้มงวดขึ้น บิทคอนเน็คท์ก็ปิดตัวลงอย่างกะทันหัน ทำให้นักลงทุนหลายพันคนสูญเสียเงินจำนวนมาก บุคคลระดับสูงหลายคนที่เกี่ยวข้องกับบิทคอนเน็คท์ถูกจับกุมแล้ว และคดีความยังคงดำเนินอยู่

วันคอยน์

วันคอยน์เป็นการฉ้อโกงระดับโลกที่ดำเนินการในรูปแบบคริปโทเคอร์เรนซีปลอม ต่างจากคริปโทเคอร์เรนซีที่ถูกกฎหมายส่วนใหญ่ วันคอยน์ไม่ได้อยู่บนพื้นฐานของเทคโนโลยีบล็อกเชน นักลงทุนได้รับสัญญาว่าจะได้ผลตอบแทนมหาศาล และแผนการนี้ดึงดูดเงินหลายพันล้านดอลลาร์จากผู้เข้าร่วมทั่วโลก หัวหน้าแก๊งฉ้อโกง รูจา อิกนาโทวา ที่รู้จักกันในชื่อ "ราชินีคริปโท" หายตัวไปในปี 2017 และยังคงเป็นผู้หลบหนีจนถึงทุกวันนี้ ขนาดและความกล้าของการดำเนินการวันคอยน์ยังคงเป็นบทเรียนเตือนใจสำหรับนักลงทุน

สัญญาณเตือนภัยเพื่อสังเกตรักพูล

การรู้จักสัญญาณเตือนของรักพูลที่อาจเกิดขึ้นเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซี มิจฉาชีพมักพึ่งพาการรวมกันของการปิดบังตัวตน การสร้างกระแส และช่องโหว่ทางเทคนิคเพื่อล่อลวงเหยื่อ นี่คือสัญญาณเตือนภัยสำคัญที่ต้องระวัง พร้อมตัวอย่างจากโลกแห่งความเป็นจริง:

1. ทีมงานที่ไม่เปิดเผยตัวตนหรือไม่ได้รับการยืนยัน

แม้ว่าการไม่เปิดเผยตัวตนมักจะสร้างความกังวล แต่สำคัญที่จะต้องแยกแยะระหว่างทีมที่ให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัวและทีมที่มีเจตนาร้าย โครงการที่ถูกกฎหมายหลายโครงการ เช่น Bitcoin (สร้างโดยนามแฝง Satoshi Nakamoto) ประสบความสำเร็จแม้ว่าผู้สร้างจะไม่เปิดเผยตัวตน ทีมงานอาจเลือกที่จะไม่เปิดเผยตัวตนเพื่อหลีกเลี่ยงการคุกคามด้านกฎระเบียบหรือปกป้องความปลอดภัยส่วนบุคคลในพื้นที่คริปโทที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม มิจฉาชีพก็ใช้การไม่เปิดเผยตัวตนเพื่อซ่อนตัวตนและหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบเช่นกัน สำคัญที่จะต้องมองหาสัญญาณของความโปร่งใสและความรับผิดชอบแม้จะไม่เปิดเผยตัวตน:

การอัปเดตอย่างสม่ำเสมอ : ทีมที่ไม่เปิดเผยตัวตนที่ถูกกฎหมายมักรักษาการสื่อสารที่แข็งขันกับชุมชนผ่านบล็อก ฟอรัม หรือโซเชียลมีเดีย
การตรวจสอบอิสระ : โครงการควรให้รายงานการตรวจสอบจากบริษัทที่มีชื่อเสียง เช่น CertiK หรือ Hacken เพื่อแสดงความมุ่งมั่นด้านความปลอดภัย
การสร้างชื่อเสียง : แม้แต่ทีมที่ไม่เปิดเผยตัวตนก็สามารถสร้างความไว้วางใจผ่านประวัติการรักษาสัญญาและการมีส่วนร่วมอย่างจริงใจกับชุมชนได้

วิธีป้องกันตัวเอง : แม้ว่าการไม่เปิดเผยตัวตนเพียงอย่างเดียวไม่ใช่สัญญาณเตือนภัยที่ชัดเจน แต่ควรพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่นๆ หากทีมไม่เปิดเผยตัวตนและขาดการตรวจสอบ การล็อกสภาพคล่อง หรือแผนงานที่ชัดเจน นักลงทุนควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง

2. คำสัญญาเรื่องผลตอบแทนสูงที่ไม่สมจริง

หากโครงการใดสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนที่การันตีหรือผลตอบแทนสูงมากโดยมีความเสี่ยงน้อยหรือไม่มีเลย มักจะเป็นเรื่องที่ดีเกินจริง มิจฉาชีพมักใช้ประโยชน์จากความกลัวพลาดโอกาส (FOMO) ด้วยการสร้างภาพลวงตาว่าจะร่ำรวยได้ง่ายๆ

ตัวอย่าง : BitConnect หลอกล่อนักลงทุนด้วยผลตอบแทน "การันตี" รายวันสูงถึง 1% ซึ่งพิสูจน์แล้วว่าไม่สามารถดำเนินการได้อย่างยั่งยืน

วิธีป้องกันตัวเอง : ระวังโครงการที่ใช้การตลาดเชิงรุกหรือกล่าวอ้างเกินจริง กระจายการลงทุนเพื่อหลีกเลี่ยงการนำเงินทั้งหมดไปลงทุนในธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงเพียงที่เดียว

3. ไม่มีแผนงานหรือเอกสารทางเทคนิค (Whitepaper) ที่ชัดเจน

โครงการที่ถูกต้องตามกฎหมายจะมีแผนงานและเอกสารทางเทคนิคที่ระบุวัตถุประสงค์ เป้าหมาย และกลยุทธ์การดำเนินงานอย่างละเอียด ในทางกลับกัน การหลอกลวงมักขาดเอกสารที่มีความหมายหรือนำเสนอเนื้อหาที่คลุมเครือและลอกเลียนมา

วิธีสังเกต : หากเอกสารทางเทคนิคมีเนื้อหาที่ซับซ้อนเกินไปโดยไม่มีคำอธิบายที่ชัดเจน หรือใช้คำศัพท์เฉพาะโดยไม่มีสาระสำคัญ นั่นคือสัญญาณอันตราย

4. ขาดการล็อคสภาพคล่องและการตรวจสอบสมาร์ทคอนแทรกต์

มิจฉาชีพมักสร้างโทเคนโดยไม่มีการล็อคสภาพคล่อง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถถอนเงินจากพูลสภาพคล่องได้ทุกเมื่อ เช่นเดียวกัน โครงการที่ไม่มีการตรวจสอบจากบุคคลที่สามทำให้ผู้ใช้เสี่ยงต่อการถูกโจมตี

ตัวอย่าง : การฉ้อโกงแบบรักพูลหลายครั้งในปี 2023 ใช้ประโยชน์จากสมาร์ทคอนแทรกต์ที่ไม่ได้รับการตรวจสอบเพื่อดูดเงินจากนักลงทุน

วิธีป้องกันตัวเอง:

ตรวจสอบแพลตฟอร์มอย่าง RugDoc หรือ CertiK สำหรับรายงานการตรวจสอบ
ตรวจสอบว่าโครงการมีการล็อคสภาพคล่องหรือไม่ ซึ่งสามารถติดตามได้บนเครื่องมือสำรวจบล็อกเชนอย่าง Etherscan

5. การตลาดที่เกินจริง

การหลอกลวงมักอาศัยการรับรองจากคนดัง การโปรโมทผ่านอินฟลูเอนเซอร์ที่ได้รับค่าตอบแทน และกลยุทธ์การตลาดเชิงรุก พวกเขาสร้างความเร่งด่วนเพื่อกดดันให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างรีบร้อน

ตัวอย่าง : ความสำเร็จของ OneCoin ขึ้นอยู่กับแคมเปญการตลาดระดับโลกและงานอีเวนต์ระดับไฮโปรไฟล์ ซึ่งปกปิดความจริงที่ว่าไม่ได้ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน

วิธีป้องกันตัวเอง : หลีกเลี่ยงโครงการที่ดูเกลี้ยงเกลาเกินไปหรือพึ่งพาการโฆษณาจากอินฟลูเอนเซอร์มากกว่าการแสดงให้เห็นถึงประโยชน์ใช้สอยที่ชัดเจน

6. โทเคนโนมิกส์ที่ผิดปกติ

โครงการที่จัดสรรโทเคนให้นักพัฒนาในสัดส่วนสูงหรือมีการควบคุมโทเคนแบบรวมศูนย์เป็นสัญญาณอันตราย การตั้งค่าเหล่านี้ให้อำนาจมิจฉาชีพในการจัดการราคาโทเคนอย่างไม่เป็นธรรม

วิธีสังเกต : ตรวจสอบการกระจายโทเคน หากนักพัฒนาถือครองโทเคนในสัดส่วนที่สูงผิดปกติ พวกเขาสามารถทิ้งโทเคนได้ทุกเมื่อ ทำให้ราคาดิ่งลง

วิธีตรวจสอบโครงการคริปโต

วิจัยทีมงาน : ทีมที่โปร่งใสสร้างความเชื่อมั่น ไม่ว่าจะเปิดเผยตัวตนหรือไม่ก็ตาม
วิเคราะห์เอกสารทางเทคนิค : มองหาเป้าหมายและแผนการดำเนินงานที่ชัดเจน
ตรวจสอบโทเคนโนมิกส์ : หลีกเลี่ยงโครงการที่จัดสรรโทเคนให้นักพัฒนาสูงหรือมีสภาพคล่องไม่สมดุล
ใช้เครื่องมือตรวจสอบ : แพลตฟอร์มอย่าง CertiK สามารถชี้ให้เห็นจุดอ่อน

วิธีป้องกันตัวเองจากการฉ้อโกงแบบรักพูล

กระจายการลงทุน : กระจายเงินทุนไปยังหลายโครงการเพื่อลดความเสี่ยง
หลีกเลี่ยง FOMO : ใช้เวลาในการศึกษาวิจัยก่อนการลงทุน
ใช้แพลตฟอร์มที่น่าเชื่อถือ : เช่น CoinEx ที่คัดกรองโทเคนเพื่อความปลอดภัยเพิ่มเติม
ตรวจสอบการตรวจประเมิน : โครงการที่ผ่านการตรวจสอบจากบุคคลที่สามช่วยลดความเสี่ยง
ศึกษาอย่างต่อเนื่อง : อัพเดทความรู้เกี่ยวกับการหลอกลวงในคริปโตและแนวทางการรักษาความปลอดภัยอยู่เสมอ

การฉ้อโกงแบบรักพูล (Rug Pull) เป็นเครื่องเตือนใจถึงความเสี่ยงในการลงทุนคริปโต ด้วยการรวมกันของความระมัดระวัง การศึกษา และการตรวจสอบอย่างละเอียด นักลงทุนสามารถปกป้องตนเองและสร้างระบบนิเวศที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น แพลตฟอร์มอย่าง CoinEx มีบทบาทสำคัญโดยให้ความสำคัญกับความโปร่งใสและความปลอดภัยสำหรับผู้ใช้งาน

การเพิ่มขึ้นของการหลอกลวงในคริปโต: วิธีระบุและหลีกเลี่ยงการถูกฉ้อโกงแบบรักพูล