อีเธอเรียม ETF เป็นสิ่งที่นักลงทุนคริปโตเคอเรนซีรอคอยมาหลายปี โดยเฉพาะนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึง ETH โดยไม่จำเป็นต้องซื้อและถือครองคริปโตเคอเรนซีโดยตรง เพื่อหลีกเลี่ยงความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของวอลเล็ต คีย์ส่วนตัว และอุปสรรคทางเทคนิคอื่นๆ ที่มักพบเจอในการลงทุนคริปโต

ในช่วงกลางปี 2010 บริษัทใหญ่หลายแห่งได้ยื่นข้อเสนอต่อ SEC สหรัฐฯ เพื่อจัดตั้ง Bitcoin ETF อย่างไรก็ตาม ความพยายามในช่วงแรกนี้ต้องเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบอย่างมาก โดยเฉพาะเรื่องความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดและการคุ้มครองนักลงทุน สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนแปลงเมื่อ Bitcoin ETF ตัวแรกเปิดตัวสำเร็จในแคนาดาในปี 2021

ในปีนี้ ทั้ง Bitcoin ETF และ Ethereum ETF ได้รับการอนุมัติในฮ่องกงและสหรัฐอเมริกา

ETF คืออะไร?

กองทุนอีทีเอฟ (ETFs) คือหลักทรัพย์ที่ติดตามผลการดำเนินงานของกลุ่มสินทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์

ETF ผสมผสานความยืดหยุ่นของหุ้นกับการกระจายความเสี่ยงของกองทุนรวม สามารถซื้อขายในตลาดได้เหมือนหุ้น ทำให้เข้าถึงสินทรัพย์หลากหลายประเภทได้ง่าย ETF มีเป้าหมายเพื่อสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาของดัชนีหรือกลุ่มสินทรัพย์ บริษัทการเงินจะซื้อกลุ่มสินทรัพย์ เช่น หุ้นหรือพันธบัตร และขายหุ้นที่ติดตามมูลค่าของกองทุน เมื่อคุณซื้อหุ้น ETF คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่บริษัทที่บริหาร ETF เป็นผู้ถือครอง

Ethereum ETF ส่วนใหญ่ถือครองสัญญาฟิวเจอร์สของ ETH ในขณะที่บางกองทุนรวมถึงการผสมผสานระหว่างฟิวเจอร์สของอีเธอร์และบิทคอยน์ วิธีการใช้ฟิวเจอร์สเพื่อติดตามราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ใช่เรื่องใหม่ ตัวอย่างเช่น Bitcoin ETF ตัวแรก ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ถือครองสัญญาฟิวเจอร์สของบิทคอยน์แบบชำระเงินสดรายเดือน

ผลกระทบต่อฮ่องกงและสหรัฐอเมริกา

1. ฮ่องกง

เมื่อวันจันทร์ที่ 14 เมษายน SFC ฮ่องกงได้อนุมัติการซื้อขาย Spot Bitcoin และ Ethereum ETF ทำให้ฮ่องกงเป็นประเทศแรกที่เปิดตัว Spot Ethereum ETF นี่เป็นก้าวสำคัญ ในขณะที่การหารือที่คล้ายคลึงกันกำลังดำเนินอยู่กับ SEC สหรัฐฯ ในช่วงเวลานั้น

China Asset Management, Bosera Capital และ HashKey Capital Limited ได้รับการอนุมัติให้เปิดตัว ETF เหล่านี้ ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นใน Bitcoin และ Ethereum ETF ได้

การอนุมัติ Bitcoin ETF ในฮ่องกงได้รับการตอบรับที่หลากหลาย บางส่วนมองว่าเป็นก้าวสำคัญสู่การยอมรับคริปโตเคอเรนซีในวงกว้าง ETF เหล่านี้ที่พัฒนามากว่าทศวรรษ ช่วยให้นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมกับราคาของ Bitcoin และ Ethereum ได้โดยมีความเสี่ยงต่ำ Livio Wang ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ HashKey Group เน้นย้ำถึงศักยภาพในการดึงดูดสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมและการให้บริการแพลตฟอร์มการลงทุนที่ใช้งานง่าย

เอกลักษณ์ของฮ่องกงคือ ETF เหล่านี้เสนอการจองซื้อและการไถ่ถอนทั้งในรูปแบบเงินเฟียตและคริปโตเคอเรนซี ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของฮ่องกง และอาจทำให้ฮ่องกงกลายเป็นศูนย์กลางคริปโตชั้นนำในเอเชีย

แม้จะมีมุมมองในแง่บวก แต่ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของเงินเฟ้อและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจมีต่อตลาดโดยรวม การคาดการณ์เกี่ยวกับราคาในอนาคตกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับเหตุการณ์ Bitcoin Halving

Eric Balchunas จาก Bloomberg ได้ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในขนาดของตลาด ETF ระหว่างสหรัฐฯ และฮ่องกง เขาคาดการณ์ว่าอุปสรรคด้านกฎระเบียบสำหรับนักลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่จะส่งผลให้มีเงินไหลเข้าเพียงเล็กน้อย

ในทำนองเดียวกัน Thielen จาก 10x Research ได้เลือกที่จะขายสินทรัพย์คริปโตของเขาเนื่องจากกังวลเกี่ยวกับการปรับตัวลงของตลาดท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ดำเนินอยู่และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น เขาไม่เห็นปัจจัยใดในปัจจุบันที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้น แม้จะมีความตื่นเต้นเกี่ยวกับ ETF ของฮ่องกง เขาเน้นย้ำถึงลักษณะที่ผันผวนของตลาดคริปโต โดยอ้างถึงการลดลงของ Bitcoin เมื่อเร็วๆ นี้เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

2. สหรัฐอเมริกา

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ได้เริ่มกระบวนการอนุมัติ ETF อีเธอเรียมที่หลายคนรอคอย การหารือระหว่างผู้ออก ETF และ SEC ที่ดำเนินอยู่ทำให้ผู้ที่อยู่ในวงการคริปโตมีความหวังเป็นอย่างมาก

ตามรายงานของ CoinTelegraph นักข่าว Eleanor Terrett รายงานว่าการหารือระหว่างเจ้าหน้าที่ SEC และผู้ออก ETF อีเธอเรียมเกี่ยวกับแบบฟอร์ม S-1 สิ้นสุดลงโดยมีการรับทราบว่ายังมีงานที่ต้องดำเนินการต่อ

การอนุมัติ ETF อีเธอเรียมแบบ spot ในสหรัฐฯ อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของมูลค่าอีเธอเรียม ซึ่งอาจสะท้อนการตอบสนองที่เห็นจาก ETF บิทคอยน์ เมื่อ ETF บิทคอยน์ได้รับการอนุมัติ ราคาบิทคอยน์พุ่งขึ้นจาก 42,000 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 73,000 ดอลลาร์ ในเวลาเพียงสองสัปดาห์ ตามข้อมูลจาก CoinGecko

QCP Capital คาดการณ์ว่าการอนุมัติ ETF อีเธอเรียมอาจผลักดันให้เกิดการปรับตัวขึ้นถึง 60% ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า การคาดการณ์นี้อ้างอิงจากการตอบสนองในเชิงบวกของตลาดต่อ ETF บิทคอยน์ในเดือนมกราคม ค่าความผันผวนแฝง ซึ่งวัดการคาดการณ์ความผันผวนของราคาในอนาคต อยู่ที่มากกว่า 100% แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวที่สำคัญ

เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม มีการซื้อ ETH มากกว่า 100,000 หน่วยในวันเดียว ซึ่งถือเป็นระดับรายวันสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 ตามข้อมูลจาก CryptoQuant การเพิ่มขึ้นของการซื้อนี้ได้ผลักดันให้ open interest ในฟิวเจอร์สที่อ้างอิงอีเธอร์แตะระดับสูงสุดที่ 14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 67% ของ open interest ของบิทคอยน์ ซึ่งถือว่าสูงผิดปกติ

กิจกรรมบน Chicago Mercantile Exchange (CME) ซึ่งเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนสถาบัน ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน การซื้อขายฟิวเจอร์สของอีเธอร์แตะระดับสูงสุดที่ 2.85 พันล้านดอลลาร์ในวันอังคาร และออปชันของอีเธอร์มีการซื้อขาย 1,135 สัญญา มูลค่า 216 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงความสนใจอย่างมากจากสถาบัน

ในขณะที่ตลาดมีความเป็นบวก โดยนักวิเคราะห์บางรายเพิ่มโอกาสการอนุมัติจาก 25% เป็นมากกว่า 75% การเพิ่มขึ้นของกระแสเงินบนตลาดแลกเปลี่ยนจำนวน 62,000 ETH บ่งชี้ถึงความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น

บทสรุป

การอนุมัติ ETF อีเธอเรียมจาก SEC และ SFC ได้สร้างโอกาสและความสะดวกที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักเทรดคริปโต คาดว่าจะมี ETF คริปโตเพิ่มเติม เช่น ETF โซลาน่า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะมองคริปโตเคอเรนซีส่วนใหญ่เป็นหลักทรัพย์ เส้นทางสู่ความเป็นผู้ใหญ่ของ ETF คริปโตเคอเรนซียังคงอีกยาวไกล

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: โปรดทราบว่าข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น CoinEx จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่เกิดจากการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี แนะนำให้คุณทำการวิจัยด้วยตัวเอง

การอนุมัติ ETF อีเธอเรียม: การตอบสนองในกลุ่มสถาบันและนักลงทุน