อนุพันธ์คืออะไร?

อนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่มูลค่าได้มาจากผลการดำเนินงานของสินทรัพย์อ้างอิง ดัชนี หรือเกณฑ์มาตรฐาน พูดง่ายๆ คือข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายขึ้นไปที่ช่วยให้พวกเขาสามารถเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ในอนาคตได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นโดยตรง อนุพันธ์ถูกใช้อย่างแพร่หลายในการเงินแบบดั้งเดิมและได้เข้ามามีบทบาทในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีด้วย โดยทำหน้าที่ในลักษณะที่คล้ายคลึงกัน

ประเภทของอนุพันธ์

อนุพันธ์มีหลายประเภทที่พบได้ทั่วไป แต่ละประเภทมีโครงสร้างและกรณีการใช้งานที่แตกต่างกัน สัญญาฟิวเจอร์ส คือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่ราคาและวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตัวอย่างเช่น สัญญาฟิวเจอร์สของบิทคอยน์อาจช่วยให้เทรดเดอร์สามารถล็อคราคาบิทคอยน์ไว้ได้ตั้งแต่วันนี้ แม้ว่าการทำธุรกรรมจริงจะเกิดขึ้นในอีกหลายเดือนข้างหน้า ออปชัน ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่ราคาเฉพาะก่อนวันที่กำหนด ตัวอย่างเช่น คอลออปชันของอีเธอเรียมอาจช่วยให้ใครบางคนซื้อ ETH ที่ราคา 2,000 ดอลลาร์ได้หากราคาสูงกว่าระดับนั้น สวอปเป็นอีกประเภทหนึ่งที่มักใช้ในการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหรือสินทรัพย์ เช่น การแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยคงที่กับดอกเบี้ยลอยตัว

ทำไมอนุพันธ์จึงมีความสำคัญ?

อนุพันธ์มีหน้าที่หลักสองประการคือ การป้องกันความเสี่ยง และ การเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงโดยการล็อคราคาหรือชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น นักขุดบิทคอยน์อาจใช้ฟิวเจอร์สเพื่อรักษาราคาที่มั่นคงสำหรับเหรียญที่ขุดได้ เพื่อป้องกันความผันผวนของตลาด ในทางกลับกัน นักเก็งกำไรใช้อนุพันธ์เพื่อเดิมพันการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งสามารถเพิ่มผลกำไรแต่ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการขาดทุนด้วย ในตลาดคริปโท อนุพันธ์อย่างฟิวเจอร์สและออปชันของบิทคอยน์ได้กลายเป็นเครื่องมือยอดนิยมสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการจัดการความเสี่ยงหรือใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา

อนุพันธ์เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและต้องอาศัยความเข้าใจตลาดอย่างลึกซึ้ง แม้ว่าจะมอบโอกาสแต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญ โดยเฉพาะในพื้นที่คริปโทเคอร์เรนซีที่มีความผันผวนสูง ควรเข้าถึงด้วยความระมัดระวังและมีกลยุทธ์ที่ชัดเจนเสมอ

อภิธานศัพท์

อนุพันธ์