หลายตลาดแลกเปลี่ยน เช่น CoinEx เปิดให้บริการการเทรดแบบใช้เลเวอเรจหรือฟิวเจอร์สสำหรับผู้ใช้งาน เพื่อให้พวกเขาสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดที่มีความผันผวนสูง การเทรดฟิวเจอร์สมีมาร์จิ้นที่ใช้กันทั่วไปสองประเภทที่ตลาดแลกเปลี่ยนใช้: แบบแยก (Isolated) และแบบครอส (Cross)
มาร์จิ้นแต่ละประเภทมีกฎ ข้อดี และความเสี่ยงที่แตกต่างกัน การเข้าใจวิธีการทำงานของมาร์จิ้นมีความสำคัญอย่างยิ่งในการปกป้องเงินทุนของคุณและการเทรดอย่างชาญฉลาด
ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายความแตกต่างที่สำคัญเพื่อให้คุณสามารถตัดสินใจได้ว่าโหมดมาร์จิ้นแบบใดเหมาะกับกลยุทธ์การเทรดของคุณมากที่สุด
มาร์จิ้นแบบครอส (Cross Margin) คืออะไร?
มาร์จิ้นแบบครอสเป็นประเภทของมาร์จิ้นที่เงินทุนทั้งหมดในบัญชีฟิวเจอร์สของคุณจะถูกแชร์ระหว่างตำแหน่งการเทรดทั้งหมด นั่นหมายความว่าตลาดแลกเปลี่ยนจะใช้เงินทุนของคุณเพื่อชดเชยการขาดทุนและป้องกันการถูกล้างพอร์ต (liquidation) ของตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่ง
หากคุณเปิดตำแหน่งการเทรดสี่ตำแหน่งและหนึ่งในนั้นเริ่มไปในทิศทางตรงข้ามกับตลาด ตลาดแลกเปลี่ยนจะใช้ยอดคงเหลือในบัญชีของคุณ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อตำแหน่งอื่นๆ ของคุณในเวลาเดียวกัน
ตัวอย่างเช่น คุณได้เลือกมาร์จิ้นแบบครอสบน CoinEx futures โดยมีเงินในบัญชี $1000 ตอนนี้ คุณได้เปิดตำแหน่งลอง (long) บน BTC/USDT ด้วยเลเวอเรจ 3x โดยใช้มาร์จิ้น $300 และตำแหน่งชอร์ต (short) บน ETH/USDT ด้วยเลเวอเรจเดียวกันและมาร์จิ้น $200
สมมติว่าตำแหน่ง BTC/USDT เคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณ และคุณมีความเสี่ยงที่จะถูกล้างพอร์ต แทนที่จะปิดตำแหน่งทันที ตลาดแลกเปลี่ยนจะดึงเงินจากยอดคงเหลือที่ไม่ได้ใช้ $500 ของคุณโดยอัตโนมัติ (และแม้แต่มาร์จิ้น ETH/USDT หากจำเป็น) เพื่อรักษาตำแหน่งแรกของคุณไว้
ข้อดีและข้อเสียของมาร์จิ้นแบบครอส
ข้อดี:
- ความเสี่ยงในการถูกล้างพอร์ตน้อยลง: ในมาร์จิ้นแบบครอส ระบบจะใช้เงินทุนทั้งหมดของคุณเพื่อป้องกันการล้างพอร์ต ด้วยวิธีนี้ คุณมีโอกาสน้อยลงที่จะขาดทุนในการเทรด
- การใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ: มาร์จิ้นแบบครอสให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นเนื่องจากเงินทุนจะถูกกระจายโดยอัตโนมัติระหว่างการเทรดหากพวกมันกำลังไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณ
- ศักยภาพในการทำกำไร: ด้วยเงินทุนที่ใช้ร่วมกัน คุณสามารถเปิดตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นได้ ซึ่งเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนในบัญชีของคุณและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรที่มากขึ้น
ข้อเสีย:
- ยากต่อการจัดการความเสี่ยงต่อการเทรด: เมื่อมีหลายตำแหน่งเปิดอยู่และตลาดเปลี่ยนทิศทาง จะยากที่จะรู้ว่าควรปิดการเทรดใดก่อน
- ความเสี่ยงในการถูกล้างพอร์ตทั้งหมด: เนื่องจากเงินทุนถูกแชร์ระหว่างการเทรดทั้งหมด การเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรงอาจทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่และล้างพอร์ตทั้งบัญชีของคุณได้ ยากที่จะแยกและควบคุมความเสี่ยง
มาร์จิ้นแบบแยก (Isolated Margin) คืออะไร?
มาร์จิ้นแบบแยกหมายความว่าคุณสามารถกำหนดจำนวนมาร์จิ้นที่แน่นอนในแต่ละการเทรดของคุณ และตลาดแลกเปลี่ยนจะไม่ดึงเงินใดๆ จากบัญชีของคุณหรือการเทรดอื่นๆ เพื่อช่วยคุณจากการถูกล้างพอร์ต
การขาดทุนในมาร์จิ้นแบบแยกจะจำกัดอยู่เฉพาะการเทรดนั้น ในกรณีที่ถูกล้างพอร์ต การขาดทุนของคุณจะไม่เกินจำนวนมาร์จิ้นของคุณ
ตัวอย่างเช่น คุณได้เปิดตำแหน่งชอร์ตบน BTC/USDT ด้วยมาร์จิ้น $200 ในโหมดมาร์จิ้นแบบแยกบน CoinEx หากราคา BTC/USDT พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แพลตฟอร์มจะใช้เพียง $200 ที่จัดสรรให้กับการเทรดเฉพาะนั้นเท่านั้น แม้ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวต่อไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณ การขาดทุนจะไม่เกิน $200
ข้อดีและข้อเสียของมาร์จิ้นแบบแยก
ข้อดี:
- จัดการได้ง่าย: ในมาร์จิ้นแบบแยก คุณสามารถจัดการความเสี่ยงได้ง่ายและตัดสินใจว่าจะปิดการเทรดที่ขาดทุนรายการใดก่อนในกรณีที่ตลาดเคลื่อนไหวตรงข้ามกับที่คุณคาดการณ์
- ควบคุมความเสี่ยงได้ดีกว่า: มาร์จิ้นแบบแยกช่วยให้บัญชีของคุณปลอดภัยจากผลกระทบของการเทรดที่ไม่ดีเพียงครั้งเดียว เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการรักษาวินัยในการเทรด
- ไม่เกิดความเสียหายทางอารมณ์: เนื่องจากมาร์จิ้นแบบแยกจำกัดการขาดทุนเฉพาะจำนวนที่คุณกำหนดให้กับแต่ละการเทรด คุณจึงไม่ต้องกังวลมากเกี่ยวกับการสูญเสียเงินทั้งบัญชี
ข้อเสีย:
- ไม่มีความยืดหยุ่น: มาร์จิ้นแบบแยกไม่ให้ความยืดหยุ่นในแง่ของเงินทุน หากการเทรดเป็นไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณ คุณจะต้องเพิ่มเงินทุนด้วยตนเองเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกบังคับชำระ
- ต้องการการจัดการเทรดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น: ด้วยมาร์จิ้นแบบแยก แต่ละตำแหน่งต้องมีการจัดสรรมาร์จิ้นและการประเมินความเสี่ยงของตัวเองก่อนเข้าเทรด หากคุณกำลังเทรดในหลายตลาดพร้อมกัน การจัดการแต่ละรายการอาจใช้เวลามาก
แบบไหนดีกว่าสำหรับการเทรดด้วยเลเวอเรจ?
หากคุณเป็นเทรดเดอร์มือใหม่และเพิ่งเริ่มต้นการเทรดฟิวเจอร์ส มาร์จิ้นแบบแยกจะดีกว่าและถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับมาร์จิ้นแบบครอส เทรดเดอร์ที่ให้ความสำคัญกับการรักษาเงินทุนในการเทรดด้วยเลเวอเรจมักเลือกมาร์จิ้นแบบแยกสำหรับการเทรดของพวกเขา
นอกจากนี้ มาร์จิ้นแบบแยกช่วยให้คุณจัดการเงินทุนและป้องกันการถูกบังคับชำระขนาดใหญ่ได้ง่าย ซึ่งต่างจากมาร์จิ้นแบบครอส การขาดทุนในมาร์จิ้นแบบแยกจะจำกัดอยู่เฉพาะการเทรดที่คุณระบุ ซึ่งช่วยปกป้องส่วนที่เหลือของบัญชีคุณจากการถูกบังคับชำระที่ไม่คาดคิด
มาร์จิ้นแบบครอสถูกใช้โดยเทรดเดอร์มืออาชีพที่มีกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ดีกว่า มีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการถูกบังคับชำระ และการกำหนดขนาดตำแหน่ง นอกจากนี้ เทรดเดอร์ที่เทรดอย่างรวดเร็วซึ่งเปิดและปิดหลายตำแหน่งอย่างรวดเร็วอาจพบว่ามาร์จิ้นแบบแยกมีข้อจำกัด มาร์จิ้นแบบครอสให้ความยืดหยุ่นมากกว่าสำหรับการดำเนินการอย่างรวดเร็วโดยไม่มีข้อจำกัดด้านมาร์จิ้น
บทสรุปสุดท้าย
ทั้งมาร์จิ้นแบบครอสและแบบแยกมีข้อดีและข้อเสียสำหรับการเทรด หากคุณเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพที่มีประสบการณ์มากมาย มาร์จิ้นแบบครอสอาจเป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับคุณเพราะมีความยืดหยุ่นมากกว่า อย่างไรก็ตาม ในฐานะมือใหม่ ควรเลือกมาร์จิ้นแบบแยกเพื่อการจัดการเงินทุนที่ดีขึ้นและมีความเสี่ยงน้อยกว่าในการถูกบังคับชำระ
บทความที่เป็นที่นิยม