Acemi Tüccarlar İçin Olmazsa Olmaz Bilgi: İzole Marjin ve Çapraz Marjin Karşılaştırması

Vadeli işlem tüccarları, bir pozisyon açmadan önce teminat gerektiğini ve bu teminatın pozisyon tarafından kilitlendiğini bilirler. Teminatlar iki kategoriye ayrılır: Başlangıç Teminatı ve Sürdürme Teminatı. İlki, bir pozisyon açmak için gereken teminatı ifade ederken, ikincisi mevcut pozisyonu sürdürmek için gereken minimum teminattır.

İki tür Teminat vardır: İzole Teminat ve Çapraz Teminat .

Çapraz Teminat modu nedir?

Çapraz Teminat modunda , tüm Kullanılabilir Bakiye pozisyonunuz için Teminat olarak kullanılır. Pozisyon Teminatı, Sürdürme Teminatından düşük olduğunda, Kullanılabilir Bakiye pozisyonunuza Pozisyon Teminatı olarak eklenir. Ek Kullanılabilir Bakiye kullanıldıktan sonra bile Sürdürme Teminatı desteklenemezse tasfiye başlatılır. Bu durumda, vadeli işlem hesabındaki tüm pozisyonların risk ve faydaları birleştirilir ve pozisyon zararı vadeli işlem hesabı bakiyesini aştığında pozisyon tasfiye edilir.

İzole Teminat modu nedir?

İzole Teminat modunda , Pozisyon Teminatı yalnızca mevcut pozisyon için kullanılır. Bu durumda, sistem yerine kullanıcı Teminatı manuel olarak artırır. Pozisyon Teminatı Sürdürme Teminatından düşük olduğunda tasfiye başlatılır. Bu nedenle, İzole Teminat modunda, kullanıcı tasfiye durumunda yalnızca mevcut Pozisyon Teminatını kaybeder; başka bir deyişle, Pozisyon Teminatı miktarı kullanıcının en kötü kaybıdır ve vadeli işlem hesabındaki geri kalan fonlar etkilenmez.

İşte bir örnek:

Kullanıcı A ve Kullanıcı B'nin her ikisinin de vadeli işlem hesaplarında 2.000 USDT bulunmaktadır ve her ikisi de BTC/USDT vadeli işlemlerinde uzun pozisyon almak için 10x kaldıraçla 1.000 USDT'lik Başlangıç Teminatı kullanır. Fark şudur ki, Kullanıcı A İzole Teminat modunu benimserken Kullanıcı B Çapraz Teminat modunu kullanır:

BTC fiyatının Tasfiye Fiyatına düştüğünü varsayalım, Kullanıcı A 1.000 USDT'lik teminatı kaybeder ve pozisyonu tasfiye edilir. Böylece vadeli işlem hesabında hala 1.000 USDT'si kalır. Çapraz Teminat modunu kullanan Kullanıcı B'nin durumunda, 1.000 USDT'lik teminatı kaybettikten sonra, uzun pozisyonu korumak için otomatik olarak daha fazla teminat eklenir. BTC fiyatı yükselirse, Kullanıcı B kâr etmeye başlayabilir, ancak fiyat düşmeye devam ederse, vadeli işlem hesabındaki 2.000 USDT'nin tamamını kaybedebilir.

Genel olarak, Çapraz Teminat modu, kayıplara karşı direnç gösterme yeteneği ve işlem ve pozisyon hesaplama kolaylığı açısından üstündür. Düşük kaldıraç ve değişken piyasa koşulları altında bu modda tasfiye olasılığı daha düşük olsa da, Çapraz Teminat, kara kuğu olayları veya işlemleri başarısız kılan mücbir sebepler durumunda hesaptaki tüm varlıkların buharlaşmasına neden olabilir.

İzole Teminat modunda, kullanıcıların manuel olarak Teminat eklemeleri ve Tasfiye Fiyatı ile İşaretleme Fiyatı arasındaki farkı sıkı bir şekilde kontrol etmeleri gerekmektedir; aksi takdirde, tek bir pozisyon tasfiyeye ve kayıplara açık hale gelir.

CoinEx vadeli işlem ticaretinde, kullanıcılar genellikle varsayılan olarak Çapraz Teminat modunu seçerler. Kaldıraç, her iki modda da en fazla 100x'e kadar ayarlanabilir. Kullanıcının bekleyen bir emri olduğunda, iki mod arasında geçiş yapamayacağını veya kaldıracı değiştiremeyeceğini belirtmek önemlidir.

Teminat Nasıl Hesaplanır?

Aşağıdaki formül referans içindir:

Pozisyon Teminatı = Açık Değer/Kaldıraç (Başlangıç Teminatı) + Artırılan Teminat - Azaltılan Teminat + Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar

Ayrıca, İflas Riski, Pozisyon Teminatı ve mevcut pozisyon için gereken Sürdürme Teminatı baz alınarak hesaplanır. Değer ne kadar büyükse, risk o kadar yüksektir. Risk %70'e ulaştığında, CoinEx bir Sözleşme Tasfiye Bildirimi yayınlar ve risk %100'ü aştığında tasfiye tetiklenir.

İzole Teminat modunda İflas Riski = Sürdürme Teminatı/Pozisyon Teminatı * 100%

Çapraz Teminat modunda İflas Riski = Sürdürme Teminatı/(Kullanılabilir Bakiye + Pozisyon Teminatı) * 100%