Mua tiền điện tử
Thị trường
Spot
Futures
Tài chính
Chương trình
Thêm
Khu vực người dùng mới
Đăng nhập
Cập nhật CoinEx

Học viện Kiếm tiền|Tiền điện tử đầy triển vọng trong bối cảnh nâng cấp Shanghai

2023-04-12 09:03:53

Vào tháng 3, Ethereum đã chính thức thông báo rằng bản nâng cấp Shapella (Shanghai + Capella) sẽ được kích hoạt vào ngày 12 tháng 4 tại khối 194,048. Sau khi nâng cấp, Ethereum sẽ ngừng sử dụng mô hình staking một chiều trước đó và validator sẽ có thể rút ETH đã stake của họ khỏi Beacon Chain. Do đó, bản nâng cấp Shapella được coi là bản nâng cấp lớn đầu tiên cho Ethereum kể từ Hợp nhất vào năm ngoái.

Nguồn: Dune

Theo Dune, kể từ khi Beacon Chain ra mắt vào tháng 12 năm 2020, hơn 560,000 validator đã stake 18 triệu ether, chiếm 15.08% tổng nguồn cung ETH. Trong hai tháng qua, việc staking thanh khoản và các công cụ phái sinh liên quan cũng đã khơi dậy thị trường. Khi quá trình nâng cấp Shapella đến gần, các nhà đầu tư nên để mắt đến loại tiền điện tử nào?

Công nghệ trình xác thực phân tán

Công nghệ trình xác thực phân tán (DVT), vốn là trung tâm của hoạt động staking phi tập trung, giúp cải thiện tính bảo mật của validator. Tương tự như cơ chế đa chữ ký của ví tiền điện tử, DVT cho phép các node bao gồm các cá nhân và nhóm cùng chạy validator. Với DVT, ngay cả khi một nút bị trục trặc trong quá trình xác thực, các node khác có thể tiếp tục chạy validator, giúp tránh các sự cố bảo mật như lỗi điểm đơn và phân nhánh, đồng thời giảm rủi ro tập trung. Ví dụ: ssv.network là một dự án DVT mang tính biểu tượng.

1.ssv.network (SSV)

Là một cơ sở hạ tầng dựa trên DVT, ssv.network cung cấp một cách an toàn để phân chia khóa trình xác thực giữa các node hoặc nhà đầu cơ không đáng tin cậy, đồng thời cho phép kiểm soát và vận hành phân tán các trình xác thực Ethereum. Mạng nhấn mạnh vào cách tiếp cận nguồn mở, hướng đến cộng đồng, phân phối ETH được stake cho nhiều nhà đầu cơ thay vì dựa vào một nhà đầu cơ duy nhất, giúp Ethereum an toàn và phi tập trung.

ssv.network loại bỏ lỗi một điểm trong quá trình xác thực. Bằng cách cho phép validator offline tạo và lưu trữ khóa, mạng đạt được hiệu quả bảo trì node. Hiện tại, ssv.network chủ yếu cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho các doanh nghiệp và đã xây dựng mối quan hệ đối tác chặt chẽ với các nhà cung cấp dịch vụ staking Ethereum như Lido và Ankr.

Giao thức staking thanh khoản

Quá trình chuyển đổi của Ethereum sang PoS đã xúc tác tăng trưởng cho toàn bộ ngành công nghiệp staking. Trên mạng PoS, người dùng cần khóa mã thông báo của họ để duy trì các node, giúp mạng an toàn. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là các mã thông báo bị khóa không thể được giao dịch hoặc cho vay, dẫn đến sự xuất hiện của một giải pháp staking mới gọi là staking thanh khoản.

Staking thanh khoản cho phép người dùng có được thanh khoản trong khi staking. Chẳng hạn, khi người dùng stake ETH vào một giao thức staking thanh khoản, giao thức này sẽ thay mặt họ stake và mint các mã thông báo phái sinh theo tỷ lệ 1:1. Dữ liệu từ Dune chỉ ra rằng các giao thức staking thanh khoản hiện chiếm thị phần lớn nhất trong staking Ethereum, chiếm khoảng 33.3% tổng số ETH được stake.

Nguồn: Dune 

1. Lido (LDO)

Lido, một giải pháp staking thanh khoản Ethereum, là nhà cung cấp dịch vụ staking Ethereum lớn nhất trên thị trường. Theo beaconchain, Lido hiện chiếm 22.89% thị phần, trong khi Coinbase, công ty lớn thứ hai trong danh mục, chỉ chiếm chưa đến một nửa thị phần của Lido.

Nguồn: beaconcha.in

Với Lido, người dùng có thể stake ETH của họ trong khi sử dụng stETH để tham gia vào hoạt động vay hoặc giao dịch trên chuỗi. Điều này cho phép họ kiếm thêm lợi nhuận từ các giao thức khác và cải thiện an ninh mạng của Ethereum. Khi staking ETH trên Beacon Chain bằng Lido, người dùng nhận được stETH, đại diện cho số ETH stake của họ theo tỷ lệ 1:1. Khi ETH stake tạo ra phần thưởng, số dư ETH của người dùng trên Beacon Chain cũng sẽ tăng lên. Lido cập nhật số dư stETH hàng ngày. Người dùng cũng có thể giao dịch stETH như ETH hoặc sử dụng nó làm tài sản thế chấp để vay các khoản vay tiền điện tử. Sau khi nâng cấp Shapella được kích hoạt, người dùng sẽ có thể đổi stETH lấy ETH.

Ngoài ETH, Lido còn hỗ trợ staking thanh khoản cho các loại tiền điện tử khác như MATIC, SOL, DOT và KSM.

2. Rocket Pool (RPL)

Rocket Pool, một pool staking ETH chạy trên Beacon Chain, hiện được xếp hạng là một trong ba giao thức staking thanh khoản hàng đầu, với thị phần là 5.78%, theo DeFiLlama. So với Lido, cộng đồng Rocket Pool yêu cầu mức độ phân cấp cao hơn, điều này phần nào hạn chế thị phần của nó trong thị trường staking ETH.

Nguồn: DeFiLlama

Rocket Pool nhằm mục đích giảm yêu cầu về vốn và phần cứng để staking ETH, do đó làm cho Ethereum an toàn hơn và phi tập trung hơn. Cuối cùng, nó cho phép người dùng staking vào mạng của nhà điều hành nút mà không cần bất kỳ sự cho phép nào. Khi người dùng gửi ETH, hợp đồng thông minh của Rocket Pool sẽ phân bổ khoản tiền gửi cho các nhà đầu cơ node, phát hành và theo dõi RPL/rETH, sau đó xử lý tương tác với Beacon Chain.

3. Frax Finance (FXS)

Frax Finance ban đầu là một giao thức stablecoin thuật toán nhằm cung cấp cho người dùng một loại tiền thuật toán phi tập trung và có khả năng mở rộng cao. Tháng 10 năm ngoái, Frax đã giới thiệu một sản phẩm staking thanh khoản Ethereum, cho phép người dùng khóa ETH trên nền tảng của họ và nhận fxsETH.

Trên Frax, người dùng có thể chọn cung cấp tính thanh khoản cho frxETH/ETH để kiếm phần thưởng hoặc họ cũng có thể stake frxETH để nhận sfrxETH. Frax sử dụng cơ chế chênh lệch giá để điều chỉnh tỷ lệ lợi nhuận giữa frxETH và sfrxETH, mang lại lợi nhuận cao hơn so với lợi nhuận được cung cấp bởi các giao thức staking thanh khoản khác. Theo Chain Eye, kể từ ngày 6 tháng 4, APY trung bình trong 7 ngày của Frax ở mức 5.8%, cao hơn đáng kể so với 4.8% của Lido. Lợi nhuận cao đã khiến kỷ lục sản phẩm staking thanh khoản của Frax tăng vọt trong vòng chưa đầy sáu tháng kể từ khi ra mắt. Hiện tại, Frax đứng thứ ba về thị phần sau Lido và Rocket Pool.

Nguồn: Chain eye

4. Ankr (ANKR)

Ankr là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng Web3 phi tập trung, cố gắng hạ thấp các rào cản gia nhập hệ sinh thái blockchain cho các cá nhân, công ty và nhà phát triển. Dự án cung cấp năm dịch vụ, bao gồm dịch vụ RPC, kết nối tức thời với API của các giao thức chính, SDK trò chơi Web3, Ankr AppChains và staking thanh khoản.

Ankr giống với Lido về khoản staking ETH: Người dùng stake ETH và đổi lại nhận được mã thông báo thanh khoản aETH. Ngoài ETH, Ankr còn cho phép staking thanh khoản cho các loại tiền điện tử bao gồm MATIC, BNB, FTM, AVAX, DOT, v.v. TVL của Ankr hiện ở mức 193 triệu USD.

Nguồn: the Ankr website

5. StaFi (FIS)

Là một giao thức phái sinh staking cross-chain phi tập trung và có thể mở rộng được xây dựng trên Substrate, StaFi nhằm mục đích giải quyết mâu thuẫn giữa bảo mật mainnet và thanh khoản mã thông báo trong sự đồng thuận của PoS. Khi staking mã thông báo PoS thông qua StaFi, người dùng sẽ nhận được rTokens (mã thông báo phần thưởng) có giá trị tương đương. Chẳng hạn, rATOM được cung cấp để staking ATOM. rTokens cho phép người dùng nhận phần thưởng staking và sử dụng thanh khoản bất cứ lúc nào.

Hiện tại, StaFi tập trung vào hệ sinh thái Cosmos và hỗ trợ staking thanh khoản cho các mã thông báo bao gồm ETH, FIS, BNB, DOT, ATOM, SOL, MATIC, KSM, v.v.

6. Tranchess (CHESS)

Tranchess là một giao thức quỹ được phân cấp với các giải pháp hoàn vốn rủi ro khác nhau. Trên giao thức này, người dùng có thể chọn các mức rủi ro khác nhau tùy theo khẩu vị rủi ro của họ. Tranchess bao gồm các mã thông báo ở ba cấp độ khác nhau (QUEEN, BISHOP và ROOK) và mã thông báo quản trị CHESS. Thiết kế cân bằng này đáp ứng ba nhu cầu khác nhau của người dùng, tương ứng là nhu cầu về lợi nhuận ổn định (BISHOP), đòn bẩy (ROOK) và nắm giữ dài hạn (QUEEN).

Vào tháng 12 năm 2022, Tranchess đã phát hành sản phẩm staking thanh khoản qETH cung cấp cho người dùng mã thông báo thanh khoản qETH khi staking ETH trên nền tảng. Bên cạnh ETH, Tranchess cũng cung cấp tính thanh khoản bằng BNB. Hiện tại, TVL của Tranchess ở mức 56 triệu USD.

7. Stader (SD)

Stader, một nền tảng staking thanh khoản đa chuỗi, hiện cung cấp các giải pháp staking thanh khoản cho các blockchain bao gồm Polygon, BNB Chain, Near, Fantom, Hedera và Terra 2.0. Với tổng TVL là 110 triệu USD nền tảng này đã bắt đầu thử nghiệm staking thanh khoản ETHx trên testnet Goerli vào tháng 3 năm 2023.

Theo whitepaper của Stader, ETHx làm cho việc staking ETH ít tập trung hơn so với các giao thức staking thanh khoản khác. Nó hỗ trợ các nhà đầu cơ node không được phép và tự điều chỉnh quy mô để đáp ứng nhu cầu của người dùng, đồng thời cung cấp lợi nhuận staking tốt nhất trong lớp và các giao thức DeFi.

Nguồn: The ETHx whitepaper

8. Marinade (MNDE)

Marinade là một giao thức staking thanh khoản không lưu ký được xây dựng trên Solana. Theo DeFiLlama, Solana tự hào có TVL trị giá 280 triệu USD. Marinade cũng là giao thức staking thanh khoản lớn nhất trên Solana, chiếm 45% tổng TVL của Solana.

Nguồn: DeFiLlama

Trên Marinade, người dùng có thể staking SOL thông qua các chiến lược staking tự động và nhận marinated SOL(mSOL). Giá mSOL sẽ tăng so với SOL, vì phần thưởng staking tích lũy trong SOL cơ bản đã stake, cho phép người dùng sử dụng mSOL trong DeFi trong khi vẫn kiếm được phần thưởng staking.

9. pSTAKE Finance (PSTAKE)

pSTAKE là một giao thức staking thanh khoản, nơi chủ sở hữu có thể nạp mã thông báo PoS để mint mã thông báo chưa được stake được peg 1:1 được gọi là pTOKEN (ví dụ: pATOM). Ngoài ra, Người dùng có thể chuyển đổi pTOKEN thành đại diện stake ERC-20 được bao gói 1:1 được gọi là stkTOKEN bằng cách staking mã thông báo PoS được ký gửi cơ bản.

stkTOKEN (mã thông báo đã stake) tích lũy phần thưởng staking dưới dạng pTOKEN. pSTAKE cho phép người dùng của mình sử dụng stkTOKEN trong các giao thức DeFi khác nhau để kiếm thêm lợi nhuận ngoài phần thưởng staking của họ. Nền tảng này hiện hỗ trợ staking thanh khoản trên các blockchain bao gồm Cosmos, BNB và Ethereum.

LSDFi

Khi LSD phát triển mạnh, khái niệm về LSDFi đã đạt được sức hút. Cụ thể hơn, LSDFi đề cập đến các sản phẩm DeFi dựa trên LSD hứa hẹn sẽ cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và lợi nhuận của các mã thông báo LSD như stETH.

1. Pendle (PENDLE)

Là một giao thức giao dịch lợi nhuận không cần cấp phép, Pendle sử dụng thông minh tính năng sinh lãi của LSD. Nó kết hợp các mã thông báo staking thanh khoản thành các mã thông báo lợi nhuận được tiêu chuẩn hóa (SY). Sau đó, SY được chia thành các thành phần chính và lợi nhuận, mã thông báo chính (PT) và mã thông báo lợi nhuận (YT). Cụ thể hơn, PT tương đương với trái phiếu không lãi suất, trong khi YT giống như thanh toán phiếu lãi.

Ví dụ: như minh họa trong hình bên dưới, bạn có thể mua stETH, được hỗ trợ bởi Lido, với mức chiết khấu 5.96%, để nhận stETH PT, có thể quy đổi thành stETH vào ngày 26 tháng 12 năm 2024 (ngày đáo hạn). Thông qua phương pháp này, các nhà đầu tư có thể mua tài sản tương lai với giá chiết khấu và thực hiện các chiến lược chênh lệch giá tiên tiến.

Ngoài ra, người dùng cũng có thể khóa tài sản sinh lãi của mình (ví dụ: staking ETH để nhận PT stETH và YT stETH) và bán YT stETH để rút tiền mặt trước.

2. Aura Finance (AURA)

Aura Finance là một giao thức được xây dựng dựa trên hệ thống Balancer để cung cấp các ưu đãi tối đa cho các nhà cung cấp thanh khoản của Balancer và người stake BAL. Aura phân tách phần thưởng và quản trị của BAL thông qua auraBAL và veBAL. Điều này cho phép những người stake BAL kiếm được nhiều doanh thu hơn, nhưng Aura sở hữu quyền quản trị của Balancer.

Hiện tại, Balancer cung cấp cải tiến AMM và LP có thể kết hợp cho LSD. Ngoài ra, Aura Finance đã hợp tác với các giao thức LSD hàng đầu bao gồm Lido, Rocket Pool, Frax, Stader, Ankr và StaFi. Thông qua sự kết hợp giữa Aura và Balancer, các tài sản LSD như rETH, sfrxETH và wstETH có thể lưu thông trên thị trường hiệu quả hơn.

Kết luận

Sau khi nâng cấp Shapella được kích hoạt chính thức, người dùng sẽ có thể rút số ETH đã stake của họ. Ngay bây giờ, người dùng có ETH bị khóa chỉ có thể có được thanh khoản thông qua LSD, đây cũng là một lý do quan trọng khiến nhiều nhà đầu tư phải chờ đợi khi nói đến việc staking ETH. Sau khi có thể rút ETH, nhiều người dùng tiền điện tử hơn có thể tham gia staking ETH. Đến lúc đó, sự cạnh tranh để staking thanh khoản và các công cụ phái sinh của nó có thể tiếp tục gia tăng.

Tất cả các tài sản được đề cập ở đây đều có sẵn trong phần Nâng cấp Ethereum Shanghai của CoinEx (https://www.coinex.com/markets?tab=65&sort=circulation_usd&page=1); bài viết chỉ mang tính chất tham khảo và không đưa ra lời khuyên về tài chính.

Bài trước
Kacuv đánh giá cao nỗ lực hỗ trợ giáo dục của CoinEx Charity
Bài sau
Thư cảm ơn từ trường trung học phổ thông Phương Xá: CoinEx Charity trao quyền cho giáo dục