关于GMX(GMX)

什么是GMX?

GMX 是基于Arbitrum 和Avalanche 区块链的去中心化交易协议，支持现货和永续加密货币交易。用户享有极低价差和零价格影响，以最高50倍杠杆进行比特币、以太坊、AVAX等资产的交易。其无许可的特性促进了包容性，使参与者无需中央机构批准即可参与，同时提供深度流动性以实现高效的订单执行。

GMX 代币是一种实用和治理工具，激励持有者进行抵押，并分享交易手续费，推动生态参与。作为一个收入颇丰的协议，GMX 已发展成GMX V2，预计将实现显著增长并扩大可交易的资产。

重要的是，GMX 在品牌上与GMX 邮件有所区别，强调其作为去中心化交易协议的角色。总的来说，GMX 提供无需许可的透明交易和杠杆选择，并以GMX V2 的成功和行业认可为支持。

GMX发展历程

1. 创立与早期发展（2021 年底- 2022 年初）GMX 于2021 年底崭露头角，启动了在以太坊二层网络Arbitrum 上的交易，以每30倍杠杆进行永续期货交易，引起关注。
2. 与Avalanche 整合和代币激励（2022 年初）扩大影响力，GMX 于2022 年初在Avalanche 上启动，使用户能够以每30倍杠杆交易AVAX、BTC 和ETH。与此同时，通过每月esGMX 代币分发，平台激励流动性提供者。
3. Chainlink 整合和治理提案（2022 年初- 2023 年4 月）2022 年初，GMX 集成Chainlink 预言机以获取可靠的价格信息。 2023 年4 月，GMX 提出治理提案，获得GMX 持有者的压倒性赞同，加强社区参与。
4. 多元化、成熟化和GMX V2 功能（2023 年5 月- 2023 年8 月）GMX 通过多元化其产品线而成熟，引入多资产流动性池、兑换和每30.5倍杠杆选项。同时，GMX V2 于2023 年5 月亮相，8 月推出beta 版。此更新引入了标准交易功能、多样的流动性池和抵押品选择、资金费用、价格影响功能，以及提供流动性的机会，标志着一个创新和增强用户体验的阶段。

GMX是如何运作的?

GMX v1

GMX V1 是一个去中心化交易所，透过流动性池实现多资产交易。交易者可以开仓、平仓，以及在杠杆选项范围从1.1倍到30倍进行代币交换。流动池包含多种资产，如BTC、ETH、USDC 等。透过预言机确定的市场价格执行的兑换会产生0.2% 到0.8% 的费用，根据流动池的构成而定。

对于永续交易，GMX V1 提供从1.1倍到30.5倍的杠杆，多种订单类型，并对开仓和平仓收取0.1% 的费用。此外，根据借出资产计算的每小时借贷费率以0.01% 的利率收取。

GLP（流动性提供者代币）在GMX V1 中至关重要，允许用户从杠杆交易、借贷和兑换中获得费用。 GLP 的价格由指数中资产的总价值确定，提供了铸造和赎回的机制。当杠杆交易者遭受损失时，流动性提供者从中获利，形成一种共生关系。

GMX V1 引入了创新功能，如止损/止盈订单、影响费用的多元代币权重，以及减轻风险的清算机制。交易费用为仓位大小的0.1%，执行费用则涵盖了开仓、平仓或编辑仓位的网络成本。稳定币价格机制应对脱钩情况，确保在市场波动条件下的稳定性。

总的来说，GMX V1 革新了去中心化交易，提供了用户友好的界面、透明的预言机定价，以及独特的流动性提供系统，有助于动态和高效的交易生态系统。

GMX v2

GMX V2 于2023 年5 月推出测试网，并于8 月在Arbitrum 和Avalanche 主网上线。它提供标准的交易功能，包括市价、限价和触发订单，注重灵活性和风险管理。平台允许用户在流动性池、抵押品和资金费用方面进行实验，以定制交易策略。流动性提供者可以参与孤立的GM 池，获得保持平衡的激励。 Chainlink Data Streams 整合增强实时价格更新和链上交易。

GMX V2 使用GM 池提供流动性，用户可以根据指数价格源购买和出售GM 代币。为各种代币实现基金桥接。支持杠杆交易，提供开仓、管理和平仓的选项。该平台实施适应性资金费率，旨在平衡多空头仓位。用户在开仓、平仓和兑换时支付费用，并可申请正资金费用。通过措施，如抵押品调整和适应性资金，管理清算和自动卸载（ADL）风险。平台鼓励平衡池交易的套利机会。用户可通过诸如Rabby 的平台连接钱包，GMX 强调用户谨慎，提供有关潜在智能合约风险和稳定币价格策略的详细信息。

代币用途

GMX，是GMX 平台的原生代币，兼具实用性和治理功能，其价值来自于协议费用和发行。持币者以被托管的GMX、乘数点和ETH/AVAX 形式获得奖励。被托管的GMX 可以进行赎回或投资，防止立即出售代币并缓解通胀。乘数点以100% 年利率赚取，促进长期持有，并可进行额外的费用奖励投资。

兑换和交易费用的分发以ETH 或AVAX 进行，具体取决于抵押网络。 GMX 奖励包括将被托管的GMX 逐渐转换为GMX 并持续获得乘数点奖励，促进用户参与。 Earn 页面提供了管理奖励的选项，为GMX 生态系统内进行抵押、索取和转换奖励提供了用户友好的界面。

是什么让GMX有价值？

首先，GMX 已被证明是对代币持有者和流动性提供者（LPs）有利可图的平台。该平台通过现货交换费和杠杆交易费产生费用，这有助于提高GMX 的整体价值。这一成功引来了竞争，突显了该平台的价值和潜力。

其次，GMX 提供了去中心化的现货和永续交易所，实现了透明的链上交易和深度流动性。交易者可以在最小价差和零价格影响的情况下进出仓位，降低了清算风险。这种可靠的价格通过汇总价格提供，确保用户获得公平而高效的交易体验。平台对透明度和流动性的关注使其对交易者和投资者具有价值。

此外，GMX 以其两个区块链上的低成本交易费用和快速交易速度提供了出色的用户体验。这使得在GMX 上交易相对于其他平台更具成本效益和效率。此外，GMX 还拥有一种独特的自动做市商（AMM）方法，支持高流动性而不过分依赖总锁定价值（TVL）。这种创新的方法增强了平台的价值主张并吸引了用户。

此外，GMX 的价值还受到品牌声誉和竞争格局等因素的影响。相较于竞争对手，GMX 被视为高端平台，这有助于提高其价格影响力。此外，在不同的Layer 2 解决方案上出现更便宜的替代品可能对GMX 的市场份额构成挑战。然而，GMX 在用户基数和交易量方面的确立地位给予其竞争优势。

就未来潜力而言，GMX 计划引入合成资产并使用Chainlink 低延迟预言机以更好地获取实时市场数据。这些发展预计将进一步提升GMX 的价值和实用性。