關於 GMX(GMX)

什麽是 GMX?

GMX 是基於 Arbitrum 和 Avalanche 區塊鏈的去中心化交易協議，支持現貨和永續加密貨幣交易。用戶享有極低價差和零價格影響，以最高50倍槓桿進行比特幣、以太坊、AVAX等資產的交易。其無許可的特性促進了包容性，使參與者無需中央機構批准即可參與，同時提供深度流動性以實現高效的訂單執行。

GMX 代幣是一種實用和治理工具，激勵持有者進行抵押，並分享交易手續費，推動生態參與。作為一個收入頗豐的協議，GMX 已發展成 GMX V2，預計將實現顯著增長並擴大可交易的資產。

重要的是，GMX 在品牌上與 GMX 郵件有所區別，強調其作為去中心化交易協議的角色。總的來說，GMX 提供無需許可的透明交易和槓桿選擇，並以 GMX V2 的成功和行業認可為支持。

GMX發展歷程

1. 創立與早期發展（2021 年底 - 2022 年初）GMX 於 2021 年底嶄露頭角，啟動了在以太坊二層網絡 Arbitrum 上的交易，以每30倍槓桿進行永續期貨交易，引起關注。
2. 與 Avalanche 整合和代幣激勵（2022 年初）擴大影響力，GMX 於 2022 年初在 Avalanche 上啟動，使用戶能夠以每30倍槓桿交易 AVAX、BTC 和 ETH。與此同時，通過每月 esGMX 代幣分發，平台激勵流動性提供者。
3. Chainlink 整合和治理提案（2022 年初 - 2023 年 4 月）2022 年初，GMX 集成 Chainlink 預言機以獲取可靠的價格信息。2023 年 4 月，GMX 提出治理提案，獲得 GMX 持有者的壓倒性贊同，加強社區參與。
4. 多元化、成熟化和 GMX V2 功能（2023 年 5 月 - 2023 年 8 月）GMX 通過多元化其產品線而成熟，引入多資產流動性池、兌換和每30.5倍槓桿選項。同時，GMX V2 於 2023 年 5 月亮相，8 月推出 beta 版。此更新引入了標準交易功能、多樣的流動性池和抵押品選擇、資金費用、價格影響功能，以及提供流動性的機會，標誌著一個創新和增強用戶體驗的階段。

GMX是如何運作的?

GMX v1

GMX V1 是一個去中心化交易所，透過流動性池實現多資產交易。交易者可以開倉、平倉，以及在槓桿選項範圍從1.1倍到30倍進行代幣交換。流動池包含多種資產，如 BTC、ETH、USDC 等。透過預言機確定的市場價格執行的兌換會產生0.2% 到 0.8% 的費用，根據流動池的構成而定。

對於永續交易，GMX V1 提供從1.1倍到30.5倍的槓桿，多種訂單類型，並對開倉和平倉收取0.1% 的費用。此外，根據借出資產計算的每小時借貸費率以0.01% 的利率收取。

GLP（流動性提供者代幣）在 GMX V1 中至關重要，允許用戶從槓桿交易、借貸和兌換中獲得費用。GLP 的價格由指數中資產的總價值確定，提供了鑄造和贖回的機制。當槓桿交易者遭受損失時，流動性提供者從中獲利，形成一種共生關係。

GMX V1 引入了創新功能，如止損/止盈訂單、影響費用的多元代幣權重，以及減輕風險的清算機制。交易費用為倉位大小的0.1%，執行費用則涵蓋了開倉、平倉或編輯倉位的網絡成本。穩定幣價格機制應對脫鉤情況，確保在市場波動條件下的穩定性。

總的來說，GMX V1 革新了去中心化交易，提供了用戶友好的界面、透明的預言機定價，以及獨特的流動性提供系統，有助於動態和高效的交易生態系統。

GMX v2

GMX V2 於 2023 年 5 月推出測試網，並於 8 月在 Arbitrum 和 Avalanche 主網上線。它提供標準的交易功能，包括市價、限價和觸發訂單，注重靈活性和風險管理。平台允許用戶在流動性池、抵押品和資金費用方面進行實驗，以定制交易策略。流動性提供者可以參與孤立的 GM 池，獲得保持平衡的激勵。Chainlink Data Streams 整合增強實時價格更新和鏈上交易。

GMX V2 使用 GM 池提供流動性，用戶可以根據指數價格源購買和出售 GM 代幣。為各種代幣實現基金橋接。支持槓桿交易，提供開倉、管理和平倉的選項。該平台實施適應性資金費率，旨在平衡多空頭倉位。用戶在開倉、平倉和兌換時支付費用，並可申請正資金費用。通過措施，如抵押品調整和適應性資金，管理清算和自動卸載（ADL）風險。平台鼓勵平衡池交易的套利機會。用戶可通過諸如 Rabby 的平台連接錢包，GMX 強調用戶謹慎，提供有關潛在智能合約風險和穩定幣價格策略的詳細信息。

代幣用途

GMX，是 GMX 平台的原生代幣，兼具實用性和治理功能，其價值來自於協議費用和發行。持幣者以被託管的 GMX、乘數點和 ETH/AVAX 形式獲得獎勵。被託管的 GMX 可以進行贖回或投資，防止立即出售代幣並緩解通脹。乘數點以 100% 年利率賺取，促進長期持有，並可進行額外的費用獎勵投資。

兌換和交易費用的分發以 ETH 或 AVAX 進行，具體取決於抵押網絡。GMX 獎勵包括將被託管的 GMX 逐漸轉換為 GMX 並持續獲得乘數點獎勵，促進用戶參與。Earn 頁面提供了管理獎勵的選項，為 GMX 生態系統內進行抵押、索取和轉換獎勵提供了用戶友好的界面。

是什麼讓 GMX有價值？

首先，GMX 已被證明是對代幣持有者和流動性提供者（LPs）有利可圖的平台。該平台通過現貨交換費和槓桿交易費產生費用，這有助於提高 GMX 的整體價值。這一成功引來了競爭，突顯了該平台的價值和潛力。

其次，GMX 提供了去中心化的現貨和永續交易所，實現了透明的鏈上交易和深度流動性。交易者可以在最小價差和零價格影響的情況下進出倉位，降低了清算風險。這種可靠的價格通過匯總價格提供，確保用戶獲得公平而高效的交易體驗。平台對透明度和流動性的關注使其對交易者和投資者具有價值。

此外，GMX 以其兩個區塊鏈上的低成本交易費用和快速交易速度提供了出色的用戶體驗。這使得在 GMX 上交易相對於其他平台更具成本效益和效率。此外，GMX 還擁有一種獨特的自動做市商（AMM）方法，支持高流動性而不過分依賴總鎖定價值（TVL）。這種創新的方法增強了平台的價值主張並吸引了用戶。

此外，GMX 的價值還受到品牌聲譽和競爭格局等因素的影響。相較於競爭對手，GMX 被視為高端平台，這有助於提高其價格影響力。此外，在不同的 Layer 2 解決方案上出現更便宜的替代品可能對 GMX 的市場份額構成挑戰。然而，GMX 在用戶基數和交易量方面的確立地位給予其競爭優勢。

就未來潛力而言，GMX 計劃引入合成資產並使用 Chainlink 低延遲預言機以更好地獲取實時市場數據。這些發展預計將進一步提升 GMX 的價值和實用性。