مارجین اصطلاحی است که به قدری مهم است که نمی توانید در معاملات فیوچرز، از آن غافل شوید. با این حال بسیاری از مردم در مورد شرایط مربوط به مارجین احساس سردرگمی می کنند و آگاهی کاملی نسبت به آن ندارند. این مقاله به جزئیات بیشتر مارجین در معاملات فیوچرز خواهد پرداخت. برای شروع، باید بدانیم که به عنوان یک مکانیسم حیاتی در معاملات فیوچرز ، مارجین را می توان نوعی سپرده یا وام در نظر گرفت.
هنگام معامله قراردادهای فیوچرز ، مقدار کمی پول با توجه به سفارشات باز و اهرم شما به عنوان سپرده امنیتیِ ،وثیقه و وامِ پوزیشن شما، دریافت می شود، که معمولاً مارجین می نامیم. می توان گفت به پولی که تریدر به‌عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین می‌گویند. دلیل این سپرده‌گذاری، جبران ریسکی است که تریدر با معاملات خود برای کارگزاری یا صرافی به وجود می‌آورد. این پلتفرم وام‌دهی معمولاً کسری از پوزیشن‌های ترید شده است و آن را با درصد نشان می‌دهند. این نوع وام‌دهی را باید سپرده‌ای برای همه معاملات باز خود در نظر گرفت. مقدار مارجینی که هر صرافی تعیین می‌کند، حداکثر میزان اهرمی Leverage، را مشخص می‌کند که می‌توانید در حساب معاملاتی خود از آن استفاده کنید.
-Initial Margin(مارجین اولیه)
اولین مورد، Initial Margin است که به مارجین مورد نیاز برای شروع یک موقعیت اشاره دارد.
Initial Margin = Open Value * Initial Margin Rate; نرخ مارجین اولیه = 1 / اهرم * 100%.
به عنوان مثال، فرض کنید که می خواهید یک پوزیشن طولانی 1 بیت کوین را با اهرم 10 برابری شروع کنید، زمانی که قیمت بیت کوین 30000 USDT است، و مقدار پوزیشن 1 بیت کوین است.
سفارشات باز = مبلغ پوزیشن * قیمت سفارشات باز = 1*30000=30000 USDT
نرخ مارجین اولیه = 1 / اهرم * 100%=1/10*100%=10%
مارجین اولیه = سفارش باز * نرخ مارجین اولیه = 30000*10% = 3000 USDT
به این ترتیب، قبل از باز کردن سفارش، باید حداقل 3000 USDT مارجین اولیه بپردازید.
حداقل وجه تضمین یا وام دهی Maintenance margin
حداقل وجه تضمین یا Maintenance margin درصدی از وجه تضمین اولیه است که کاهش موجودی حساب عملیاتی به کمتر از این نسبت، منجر به صدور اخطاریه افزایش وجه تضمین می‌شود. حداقل وجه تضمین شده به حداقل میزان مارجین مورد نیاز برای باز نگه داشتن پوزیشن یاموقعیتِ خرید ِشما اشاره دارد. حداقل وجه تضمین = سفارشات باز * نرخ مارجین تضمین شده ، سفارشات باز = ∑ تاریخچه ی سفارشات باز - ∑ تارخچه ی سفارشات انحلال یا از بین رفته و لیکوييد شده.
با توجه به وب سایت صرافی کوینکس ، زمانی که موقعیت بین 0 تا 10 بیت کوین باشد، حداقل وجه تضمین مارجین Maintenance 0.50٪ است. در مورد بالا،
Maintenance Margin = Open Value * Maintenance Margin Rate=30000*0.50%=150 USDT.
-پوزیشن مارجین یا پوزیشن وام‌دهی
پوزیشن مارجین به مقدار دارایی های قفل شده برای موقعیت خرید یا پوزیشن، اشاره دارد. در مارجین ایزوله، زمانی که مارجین در موقعیت کمتر از حداقل وجه تضمین شده، باشد، موقعیت خرید یا پوزیشن به صورت اجباری منحل می شود و می توانید به صورت دستی پوزیشن مارجین را افزایش یا کاهش دهید. در مارجین کراس، زمانی که پوزیشن مارجین کمتراز حداقل وجه تضمین شده، باشد، موجودی موجود به طور خودکار به عنوان مارجین یا وجه وثیقه به پوزیشن منتقل می شود . یعنی دو انتخاب برای حالت حساب مارجین وجود دارد. حالت Cross و حالت Isolated. در حالت Cross تمام حساب مارجین شما در معرض ریسک قرار خواهد گرفت. در واقع قیمت لیکوئید شدن هر پوزیشن، به مارجین اختصاص یافته به همان پوزیشن محدود نشده و در صورت زیان بیشتر، این زیان تا لیکوئید شدن کل حساب شما ادامه خواهد یافت. اما در حالت Isolated شما به هر پوزیشن خود مقداری مارجین اختصاص خواهید داد و در صورت لیکوئید شدن، به همان مقدار تعیین شده زیان خواهید دید و هیچ‌گاه در این حالت، تمام حساب شما لیکوئید نخواهد شد.
Position Margin = Initial Margin + Increased Margin - Decreased Margin + Unrealized PNL
پوزیشن مارجین = مارجین اولیه + مارجین افزایش یافته - مارجین کاهش یافته + PNL محقق نشده
به عنوان مثال، شما یک پوزیشن خرید 1 بیت کوین را با اهرم 10 برابری با قیمت واحد 30000 USDT شروع می کنید. سپس مارجین اولیه 3000 USDT و مارجین موجود 2000 USDT در حساب واریز می کنید. در این مرحله، قیمت BTC 5٪ کاهش می یابد و Mark Price اکنون در 28500 USDT است. در ضمن، هیچ مارجینی به صورت دستی اضافه نمی شود.
در این مرحله، PNL محقق نشده = مقدار پوزیشن * (مارک قیمت - میانگین قیمت باز) = 1*(28500-30000) = -1500 USDT; مارجین موقت = مارجین اولیه + مارجین افزایش یافته - مارجین کاهش یافته + PNL تحقق نیافته = 3000-1500 = 1500 USDT.
-Frozen Margin(مارجین فریز شده وام دهی قفل شده)
مارجین فریز شده به مارجین اولیه فریز شده و کارمزدهای معاملاتی اشاره دارد که دستور فعلی نمی تواند فوراً اجرا شود. به بیان ساده، بخشی از Margin باید قبل از اجرای دستور محدود ثابت شود. مارجین فریز شده به صورت زیر محاسبه می شود:
-Linear Contract (قرارداد خطی)
(فریز شده) مارجین اولیه = مبلغ قرارداد * خرید (یا فروش) قیمت حد مجاز * نرخ مارجین اولیه
کارمزد معاملاتی (فریز شده) = مبلغ قرارداد * خرید (یا فروش) قیمت محدود * نرخ سازنده
Inverse Contract
(Frozen) Initial Margin = Contract Amount * Contract Value / Buying (or Selling) Limit Price * Initial Margin Rate
(Frozen) Trading Fees = Contract Amount * Contract Value / Buying (or Selling) Limit Price * Maker Rate
-قرارداد معکوس
(منجمد) فیوچرز اولیه = مبلغ قرارداد * ارزش قرارداد / خرید (یا فروش) قیمت محدود * نرخ فیوچرز اولیه
کارمزد معاملات (قفل شده) = مبلغ قرارداد * ارزش قرارداد / خرید (یا فروش) قیمت محدود * نرخ سازنده
به عنوان مثال. در صرافی کوینکس ، شما یک موقعیت خرید 1 بیت کوین را با اهرم 10 برابری با قیمت واحد 30000 USDT شروع می کنید. در حال حاضر بیت کوین 30001 USDT ارزش دارد و در نتیجه دستور محدود 30000 USDT را نمی توان بلافاصله اجرا کرد. فرض کنید سطح VIP LV5 و Maker Rate 0.0200٪ است و سپس:
=1*30000*10%=3000 USDT
=1*30000*0.0200%=6 USDT
(منجمد) مارجین اولیه = مبلغ قرارداد * قیمت حد خرید * نرخ مارجین اولیه = 1*30000*10%=3000 USDT
کارمزد معامله (فریز شده) = مبلغ قرارداد * قیمت حد خرید * نرخ سازنده=1*30000*0.0200%=6 USDT
در این حالت، قبل از اجرای دستور محدود، مارجین اولیه 3000 USDT و کارمزد معاملاتی 6 USDT، یعنی در مجموع 3006 USDT، باید به عنوان مارجین فریز شده ثابت شوند.
به آسانی هر ارزی را معامله کنید
ما را دنبال کنید توییتر | کانال تلگرام | اینستاگرام
تماس با ما تیکت آنلاین | گروه تلگرام
درباره ما وب سایت | اطلاعیه ها | اپلیکیشن
مقالات داغ