Histoire de Richard Wyckoff
Richard Wyckoff a inventé la technique de trading d'accumulation de Wyckoff. Au début des années 1900, Richard Wyckoff était un investisseur hautement performant sur le marché boursier. Il était considéré comme l'un des pionniers de l'analyse technique des marchés boursiers. Selon Wikipedia, au début des années 1900, Richard Wyckoff a travaillé comme trader et éducateur sur les marchés boursiers, des matières premières et des obligations. Wyckoff s'intéressait à la détermination des tendances sous-jacentes ou du raisonnement derrière l'action du marché. Wyckoff a complété et enregistré ses méthodes d'enseignement et de trading grâce à des conférences, des entretiens et des recherches avec des traders performants de son époque.
D'après l'analyse de Wyckoff, les actions et les campagnes de marché les plus réussies de l'époque avaient plusieurs points communs. Il a affirmé avoir évalué et identifié le meilleur ratio risque-récompense pour le trading. Il a mis en évidence l'importance de placer des stop-loss de manière cohérente et de gérer le risque de chaque transaction. Wyckoff pense également que certaines stratégies sont plus avantageuses en fonction des marchés haussiers ou baissiers.
Les lois de Wyckoff
La méthodologie basée sur les graphiques repose sur trois lois fondamentales qui influencent les différents éléments de l'analyse. Celles-ci comprennent la détection de la tendance directionnelle actuelle et probablement future du marché et des actions individuelles, la sélection des meilleures actions à trader à la hausse ou à la baisse, l'identification de la préparation d'une action à sortir d'une plage de trading et la prédiction des objectifs de prix d'une tendance en fonction du comportement de la plage de trading d'une action. Ces lois guident l'interprétation de chaque graphique et la sélection de chaque action à trader. Les lois sont les suivantes :
La loi de l'offre et de la demande
Selon Wyckoff, la direction du prix est déterminée par la loi de l'offre et de la demande. Cette notion est cruciale pour la stratégie de trading et d'investissement de Wyckoff. Lorsque la demande est supérieure à l'offre, les prix augmentent, et lorsque l'offre est supérieure à la demande, les prix diminuent. Un trader ou un analyste peut évaluer l'équilibre entre l'offre et la demande en comparant les barres de prix et de volume, ainsi que les hausses et les baisses, au fil du temps.
La loi de cause à effet
La loi de cause à effet aide les traders et les investisseurs à fixer des objectifs de prix en estimant l'étendue probable d'une tendance émergente d'une plage de trading. Le nombre de points horizontaux dans un graphique Point-and-Figure (Les graphiques en points et figures sont une méthode de visualisation des mouvements de prix et des tendances d'un actif indépendamment de la durée écoulée) est la "cause" de Wyckoff, et la distance parcourue par le prix correspondant au nombre de points est l'"effet".
Le fonctionnement de cette règle peut être considéré comme la force d'accumulation ou de distribution à l'intérieur d'une plage de trading, ainsi que la façon dont cette force se manifeste dans la tendance ou le mouvement suivant à la hausse ou à la baisse.
La loi de l'effort contre le résultat
La loi de l'effort par rapport au résultat met en garde contre un changement potentiel des tendances dans un avenir proche. Les divergences entre le volume et le prix peuvent indiquer un changement dans la direction d'une tendance de prix. Si le cours du bitcoin, par exemple, suit une tendance haussière et qu'il se consolide, le volume sera plus élevé tout au long de la période de consolidation, mais le cours n'atteindra pas un nouveau sommet. Cela indique donc que le volume et le prix n'expriment pas la même attitude.
Cycle de prix Wyckoff
Selon Wyckoff, une analyse minutieuse de l'offre et de la demande à travers l'examen des prix, du volume et du temps permet de comprendre et de prédire le marché. En tant que courtier, il a pu observer les activités de personnes et de groupes très performants qui dominaient des sujets spécifiques; par conséquent, il a été en mesure de discerner les intentions futures de ces grands intérêts en utilisant ce qu'il appelait des graphiques verticaux (à barres) et de figure (Point et Figure).
L'image ci-dessous montre une vue schématique idéalisée de la façon dont il voyait la planification et l'exécution des marchés haussiers et baissiers par les principaux investisseurs. Des ordres d'achat longs devraient être saisis à la fin de la préparation d'une hausse des prix ou d'un marché haussier, tandis que des positions courtes devraient être initiées à la fin de la préparation d'une baisse des prix.
L'accumulation de Wyckoff comprend deux étapes : la hausse (markup) et la baisse (markdown).
Les investisseurs doivent prévoir d'acheter pendant la phase de hausse(markup) et de vendre pendant la phase de baisse(markdown).
Qu'est-ce que l'accumulation de Wyckoff ?
L'accumulation de Wyckoff est une activité de marché latérale ou limitée qui se produit après un mouvement baissier prolongé. À ce stade, les traders expérimentés et avisés accumulent ou établissent des positions de trading sans augmenter considérablement les prix. Les traders avisés et les gros joueurs s'efforcent de faire durer cette phase jusqu'à ce que toutes leurs positions de trading soient remplies.
Le cycle de prix de Wyckoff commence par l'accumulation. Au cours de cette période, les traders institutionnels accumulent les ordres et se renforcent progressivement, ce qui entraîne une hausse du cours. Lorsque la phase d'accumulation est terminée, la phase de vente commence. Durant cette phase, le prix augmente en fonction de la hausse de la demande. Cependant, une fois que la phase de hausse est terminée, la majorité des traders particuliers rejoindront ce mouvement à l'achat. Mais il y a peu de chances de réaliser des bénéfices après la période de hausse.
Phases d'accumulation de Wyckoff
Le support préliminaire (PS : Preliminary Support)
Le support préliminaire est le point où les achats importants commencent à offrir un support marqué après une longue période de baisse. Le volume augmente et la plage de trading s'élargit, indiquant que la tendance à la baisse touche à sa fin.
Le selling Climax (SC)
Le Point de Vente Climax (SC) est le moment où le prix est au plus bas, ou près de son plus bas, et où une vente panique se produit. Lors d'un SC, les prix peuvent souvent remonter considérablement à la clôture, ce qui reflète l'achat de ces grands investisseurs.
Le Rebond Automatique (RA)
Pour les vendeurs, la Rallye Automatique (AR) est une catastrophe. Suite à la forte pression de vente du Selling Climax (SC), le prix s'inverse et récupère tout le mouvement baissier. Les vendeurs à découvert clôturent leurs positions à ce stade. Le sommet de ce mouvement établit le haut de la plage, qui est une barrière importante pour la plupart des acheteurs.
Le test secondaire (ST)
Au point de test secondaire, le prix chute à nouveau après le rallye automatique (AR), mais cette fois de manière contrôlée. Les volumes des vendeurs devraient être plus importants dans ce mouvement, et il peut y avoir de nombreux mouvements de prix secondaires.
Le printemps
Au cours de la phase de printemps, le cours effectue un test des récents creux qui trompera les traders. Lorsqu'une moyenne de marché descend en dessous de sa plage de trading, elle atteint un nouveau creux de panique, puis remonte dans son ancienne plage, c'est ce qu'on appelle un printemps de Wyckoff. Après le printemps, les traders moyens considèrent la tendance du marché comme baissière et commencent à vendre des trades.
En résumé
En résumé, l'approche Wyckoff est extrêmement efficace pour les traders qui cherchent à capturer le centre d'une tendance de marché. Toutefois, elle n'est pas toujours efficace. En général, les personnes achètent au support et vendent à la résistance. Il est plus facile de réaliser des transactions à forte probabilité lorsqu'un trader comprend la phase d'accumulation et une hausse des prix. La théorie de l'accumulation de Wyckoff permet non seulement aux investisseurs de se protéger contre toute volatilité, mais elle les aide également à mieux comprendre les cycles de marché, les mouvements de prix et les tendances futures.
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