En mars 2021, Christie's Auctions a annoncé l'enchère réussie de l'œuvre NFT Everydays: The First 5,000 Days à 69,34 millions de dollars, comparable aux œuvres de Vincent van Gogh et Picasso. Cela fait de Beeple, un artiste auparavant peu connu, l'un des 3 peintres contemporains les plus chers. Il y a quelques jours, grâce à la fractionnalisation, la valeur totale du NFT Feisty Doge, une photo de Shiba Inu, a dépassé 100 millions de dollars, en faisant le NFT le plus cher au monde. À un moment donné, la photo valait plus de 25 000 ETH. Cependant, en juin, elle n'avait été vendue que pour 13 ETH. En deux mois seulement, grâce à la fractionnalisation, Feisty Doge NFT a augmenté de plus de 2 000 fois. Comment cela s'est-il produit ?

La Fractionnalisation des NFT

À l'été 2020, la DeFi a entamé un nouveau cycle haussier. En 2021, nous avons assisté à un été NFT, où OpenSea a enregistré des volumes d'échanges record et les frais de service on-chain les plus élevés, dépassant ceux d'Uniswap. Malgré des échanges dynamiques, le NFT souffre également d'une faible liquidité et d'un prix unitaire élevé. Pour résoudre ces problèmes, la fractionnalisation des NFT a été créée.

De manière générale, la fractionnalisation des NFT fait référence au dépôt de NFT non homogènes pour la génération de jetons homogènes. Le processus permet aux utilisateurs d'acheter et de posséder plus facilement un certain pourcentage de NFT. Grâce à la fractionnalisation, les utilisateurs précédemment intimidés par les NFT ou les artistes de grande valeur (comme Beeple) peuvent désormais acheter ces œuvres d'art. De plus, la fractionnalisation des NFT apporte plus de liquidité d'actifs pour le détenteur original sans vendre l'œuvre entière. En outre, la fractionnalisation des NFT aide le marché dans l'évaluation et la découverte des prix des NFT.

Fractional , une plateforme de fractionnalisation NFT

En utilisant Fractional, un protocole décentralisé de fractionnalisation NFT, les propriétaires de NFT peuvent tokeniser leur propriété NFT et créer des jetons de propriété ERC-20, qui peuvent ensuite fonctionner comme des jetons ERC20 normaux et gouverner les actifs NFT. Par exemple, un NFT peut être fractionné en 100 nouveaux jetons homogènes, chacun représentant un pour cent de la propriété totale.

L'utilisateur se connecte d'abord au site web Fractional pour créer des jetons ( https://fractional.art/fractionalize ). Après connexion à un portefeuille, les œuvres NFT du portefeuille s'affichent sur la plateforme. L'utilisateur sélectionne ensuite le NFT à fractionner et définit les paramètres spécifiques, notamment le nom du coffre-fort, l'offre et le symbole du jeton, le prix de réserve et les frais de gestion. Enfin, il clique sur "Continuer" et autorise la plateforme. Le NFT concerné sera alors transmis à une nouvelle adresse de coffre-fort, et le montant correspondant de jetons ERC-20 sera transféré dans le portefeuille de l'utilisateur.

Ces nouveaux jetons ERC20 peuvent ensuite être vendus aux enchères néerlandaises. Par exemple, les utilisateurs peuvent créer un pool de liquidité sur Sushiswap et vendre leurs jetons ERC20, ou les offrir à des amis. Les détenteurs de jetons ERC20 peuvent maintenir la propriété collective du NFT verrouillé avec des hausses et des baisses de valeur partagées et déterminer le prix de réserve pour la mise aux enchères du NFT verrouillé en fonction de la proportion de détention. Si un acheteur est intéressé par l'ensemble du NFT, il peut démarrer l'enchère en effectuant un transfert ETH non inférieur au prix de réserve. Après l'enchère, l'adjudicataire obtient le NFT, et les détenteurs de jetons peuvent réclamer l'ETH correspondant.

Supposons qu'un collectionneur détienne une icône PUNK d'une valeur de 100 000 dollars, il crée alors une offre totale de 100 000 jetons ERC20 sur Fractional et fixe le prix de réserve à 200 000 dollars. Ensuite, ce collectionneur vend 20 % de l'offre, soit 20 000 jetons à 1 dollar chacun. Les utilisateurs acceptant la valeur de cette œuvre PUNK achètent les jetons fractionnés, et le NFT est alors détenu conjointement par tous les détenteurs de jetons. Lorsque le prix du marché secondaire du PUNK dépasse 200 000 dollars, les acheteurs seraient disposés à enchérir au prix de réserve, déclenchant ainsi une vente aux enchères. Hypothétiquement, l'enchère a duré 3 à 7 jours, et l'enchère finale était de 250 000 dollars. L'adjudicataire transférerait le montant correspondant d'ETH et obtiendrait ce NFT, et les détenteurs de jetons brûleraient leurs jetons fractionnés pour une souscription ETH afin de recevoir à la fois le principal et le rendement.

Comment Feisty Doge NFT est-il devenu l'œuvre NFT la plus chère grâce à la fractionnalisation ?

1. Le 15 juin 2021, le NFT a été remporté avec succès par l'utilisateur Twitter Cryptopathic pour 13 ETH sur ZORA.

2. Le 19 août, Cryptopathic a créé 100 milliards de jetons NFD en utilisant ledit NFT sur Fractional.

ID de transaction utilisé pour la création de NFD :

https://etherscan.io/tx/0xc097f187e6331833cf39da75ae0085e45595499a46115995da6bc27a297acc93

Adresse du coffre-fort Fractional :

https://fractional.art/vaults/0xDFDb7f72c1F195C5951a234e8DB9806EB0635346

Adresse du contrat NFD :

https://etherscan.io/token/0xdfdb7f72c1f195c5951a234e8db9806eb0635346

3. Cryptopathic a ensuite ajouté 25 ETH et 5 % de NFD au pool de liquidité initial de SushiSwap. À ce moment-là, Cryptopathic a fixé la valeur totale de marché de NFD à 500 ETH, soit une augmentation de 38 fois par rapport au prix de réserve de 13 ETH.

ID de transaction pour l'ajout de liquidité initiale :

https://etherscan.io/tx/0x3b855410f16e85d320f7a03ed7e38370dc2e7fa9d4205d14bff56cbb515e525a

4. Sur Twitter, Cryptopathic a annoncé que le NFT Feisty Doge serait fractionné en 100 milliards de jetons NFD et que tout le monde pourrait acheter une partie de la propriété. Soutenu par les promotions de Cryptopathic, un influenceur crypto avec près de 150 000 followers, et d'autres grands noms du domaine crypto, les NFD de style MEME à bas prix ont commencé à devenir viraux sur Twitter. Poussés par un fort FOMO, des foules d'acheteurs désorientés se sont précipités dans le pool. Le 22 août, les traders de Feisty Doge NFT ont atteint un pic de 6 000 par jour. En conséquence, le prix du NFD a dépassé 0,0012 dollar à son apogée, soit une valeur de marché totale de 120 millions de dollars. Par rapport au chiffre lors de l'ajout initial de liquidité, le prix du NFD a augmenté de près de 100 fois ; et si l'on considère le prix de réserve initial, la croissance est de plus de 1 000 fois.

5. Grâce au fort FOMO du marché, Cryptopathic a vendu un grand nombre de jetons NFD, réalisant un profit minimum de 3 000 ETH. En utilisant le protocole de mélange de transactions Ethereum Tornado, il a réussi à transférer au moins 1 200 ETH. Bien que le NFD ait continué à baisser en valeur, la valeur totale actuelle de Feisty Doge NFT reste élevée (50 millions de dollars).

La fractionnalisation, le catalyseur des NFT

Le Feisty Doge NFT a démontré le potentiel de la fractionnalisation pour les NFT. D'une part, en permettant aux investisseurs particuliers de posséder des NFT populaires tout en offrant plus de liquidité aux collectionneurs de NFT, la fractionnalisation répond aux défauts de longue date des NFT, notamment la faible liquidité et le manque de demande. Plus important encore, la fractionnalisation a apporté une nouvelle approche prometteuse de la DeFi, intégrant le prêt, l'effet de levier, le staking, etc. Cependant, d'autre part, elle crée davantage d'opportunités de spéculation. Si les acheteurs ne sont pas familiers avec la valeur du NFT sous-jacent à leurs jetons fractionnés, ils risquent d'acheter des parts de NFT à des prix bien supérieurs à ceux du marché secondaire.

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