La hausse des taux de la BOJ provoque des turbulences sur le marché : Bitcoin ne suit pas le rythme

La deuxième hausse des taux de la Banque du Japon cette année a déclenché un dénouement des positions de carry trade et une large vente sur les marchés financiers mondiaux au cours de la semaine du 04 août. Alors que les marchés boursiers américains se sont rapidement remis de leurs pertes, le marché des cryptomonnaies n'a pas réussi à reproduire cette reprise. Bitcoin a d'abord montré une reprise progressive, atteignant ses niveaux d'ouverture d'août, mais a ensuite chuté davantage, clôturant le mois près de la barre des 58 000 $. Dans le même temps, les ETF Bitcoin ont connu leur deuxième mois de sorties nettes depuis leur création, enregistrant une sortie nette de 92,2 millions de dollars en août. Cependant, les données de CoinGlass révèlent que les soldes de Bitcoin sur les échanges sont tombés à un plus bas de 2024 de 2,39 millions de BTC, contre un maximum de 2,72 millions de BTC, indiquant une tendance croissante des investisseurs à détenir du Bitcoin plutôt que de liquider leurs positions.

Babylon lance le staking de Bitcoin

Le 22 août, l'écosystème Bitcoin a franchi une nouvelle étape avec l'introduction du staking comme nouveau cas d'utilisation. Babylon a lancé la première phase de son réseau principal avec un plafond initial de 1 000 BTC, qui a été entièrement souscrit en seulement trois heures par environ 12 700 utilisateurs. Cette augmentation de la participation a provoqué une hausse temporaire des frais de gaz Bitcoin, les frais de transaction médians atteignant jusqu'à 800 sat/vB.

Les difficultés d'Ethereum persistent

Les ETF Ethereum ont connu un flux net positif en août, enregistrant une entrée nette de 6,2 millions de dollars, contre une sortie nette significative de 541,8 millions de dollars en juillet. Pendant ce temps, les sorties de l'ETHE de Grayscale ont considérablement ralenti, passant de 1,97 milliard de dollars en juillet à 583 millions de dollars en août. Malgré cela, le prix de l'Ether a fait face à une pression à la baisse substantielle depuis le lancement des ETF Ethereum. Bien que les préoccupations concernant l'offre à court terme puissent persister, nous pensons que les propositions de valeur fondamentales d'Ethereum, en particulier dans le secteur DeFi, restent robustes et durables, contrairement à la nature plus spéculative de Solana, axée sur le trading de pièces meme.

Sui trace sa propre voie

Sui s'est imposé comme l'un des acteurs les plus performants en août, grâce au lancement de nouveaux produits de trust par Grayscale et aux solides recommandations des leaders d'opinion (KOL) et des investisseurs. Des comparaisons avec Solana ont émergé, certains suggérant que Sui pourrait être le prochain "tueur de Solana". Notre analyse révèle cependant que les données on-chain de Sui s'alignent davantage sur celles de Ton. Bien qu'il soit peut-être trop tôt pour dire que Sui sera capable de défier Solana, nous pensons que Sui a sa propre proposition de valeur unique et son propre chemin de développement, en particulier dans les verticales GameFi grâce à sa conception technique d'exécution parallèle et de modèle de stockage orienté objet. Pour une analyse détaillée de Sui, veuillez vous référer à notre récent article "L'ascension de la Chaîne publique SUI".

La communauté Ton soutient le fondateur de Telegram Pavel Durov

L'écosystème Ton a connu des turbulences importantes suite à l'arrestation du fondateur de Telegram Pavel Durov en France, entraînant une baisse de 20 % du prix du Toncoin et une diminution de 30 % de la Valeur Totale Verrouillée (TVL). Malgré cela, la communauté crypto plus large s'est ralliée derrière Durov, avec des développeurs, de nombreuses plateformes et échanges adoptant l'avatar du mème "Resistance Dog" (REDO) comme logo de Toncoin sur différents canaux sociaux, symbolisant leur soutien au mouvement de "Résistance Numérique".

Nous considérons cet incident comme largement lié à un événement, avec un impact limité à long terme sur le développement fondamental de l'écosystème Ton. Les efforts proactifs de la Fondation Ton pour favoriser la croissance de l'écosystème restent évidents, et cet incident pourrait même renforcer la cohésion et le consensus de la communauté.

SunPump sur Tron prend une part de Pump.Fun

Pump.Fun a été la plateforme leader pour le lancement de jetons mèmes dans ce cycle de marché actuel, mais des données récentes indiquent un ralentissement dans la création de nouveaux jetons et la génération de revenus. Pendant ce temps, SunPump, une plateforme concurrente sur Tron, a gagné du terrain parmi les traders de pièces mèmes. En seulement trois semaines, SunPump a facilité la création de plus de 63 000 jetons mèmes et généré plus de 25 millions de TRX de revenus, soulignant un changement dans les intérêts des traders vers l'écosystème en expansion des jetons mèmes de Tron.

L'émission de pièces stables continue d'augmenter, avec 4 milliards de dollars ajoutés en août

Malgré la baisse générale du marché, l'émission de pièces stables s'est redressée par rapport aux plus bas de mai. En août, 4 milliards de dollars supplémentaires en USDT et USDC ont été émis, ramenant les niveaux à ceux observés en novembre de l'année dernière.

Actuellement, le marché est dans une période de stagnation en raison d'un manque de liquidité et de narratifs de marché. Cependant, nous pensons que le fort afflux de pièces stables suggère que le marché n'est pas entré dans une phase de marché baissier absolu similaire à début 2022 lorsque les pièces stables ont commencé à sortir. Avec les événements macroéconomiques à venir, tels que les potentielles baisses de taux d'intérêt et l'élection, il reste une ample liquidité pour alimenter un rallye du marché.

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