I. L'Origine des Paiements en Flux Continu

En 1949, alors qu'il étudiait à la London School of Economics (LSE), l'économiste néo-zélandais William Phillips ("Bill" Phillips) a inventé le MONIAC (Monetary National Income Analogue Computer), composé d'une série de réservoirs et de tuyaux en plastique transparent pour simuler le processus de l'économie nationale britannique. Phillips a illustré les flux monétaires constants à travers des écoulements d'eau, reflétant l'état naturel de l'argent — il s'écoule au fil du temps.

(Source: https://www.researchgate.net/ )

Dans une économie nationale, le temps fonctionne comme le pont reliant les salaires, les dépenses de consommation, les fonds d'investissement et les dépenses gouvernementales. Imaginez un monde avec de "l'argent en flux continu" — les paiements ne sont plus discrets mais continus, permettant la réalisation des transferts d'argent en quelques secondes. Le temps détermine la valeur nette des personnes. En théorie, le travail devrait être payé en temps réel, mais des facteurs tels que les coûts de gestion nous empêchent d'atteindre des paiements en temps réel.

Heureusement, l'avènement de la technologie blockchain a supprimé les contraintes spatiales (paiement sans frontières) et temporelles du paiement. Avec la blockchain, les paiements peuvent être effectués chaque seconde, donnant naissance à un flux continu. Ce modèle de paiement est appelé "paiements en flux continu" ou paiements en temps réel. Le concept de paiement en flux continu a été proposé pour la première fois par Andreas Antonopoulos, l'auteur de Mastering Bitcoin , en 2017. En 2019, Paul Razvan Berg a implémenté la technologie de paiement en flux continu via des contrats intelligents Ethereum et a fondé un projet appelé Sablier.

II. La Réalisation des Paiements en Flux Continu

Les paiements en flux continu sont réalisés grâce aux contrats intelligents et à la programmation crypto. Ils définissent la relation directionnelle entre deux adresses de compte (émetteur et destinataire) : Une fois qu'un flux est créé par l'émetteur, l'argent est continuellement transmis vers le destinataire selon une certaine règle ou pendant une certaine période.

Les règles des contrats intelligents diffèrent selon les scénarios et peuvent être classées dans les catégories suivantes :

1. Flux avec un montant fixe

Cette règle s'applique aux scénarios (par exemple l'investissement) où le montant du paiement et les heures de début et de fin sont connus. Durant la période entre l'heure de début et l'heure de fin, l'argent est transmis vers le destinataire par seconde à un certain taux de flux.

Taux de Flux = Montant du Paiement / (Heure de Fin - Heure de Début)

Solde en Flux = Taux de Flux * (Heure Actuelle - Heure de Début)

2. Flux avec un taux de flux fixe

Cette règle s'applique aux scénarios (par exemple le paiement de salaire) où il n'y a pas d'heure d'arrêt fixe. Après l'heure de début, l'argent est transmis vers le destinataire par seconde à un taux de flux spécifié jusqu'à atteindre le montant maximum de paiement. De plus, la règle ne nécessite pas d'heure de fin — la durée du flux peut être prolongée en augmentant le montant maximum de paiement.

Heure de Fin = (Montant Maximum de Paiement / Taux de Flux) + Heure de Début

Solde en Flux = Taux de Flux * (Heure Actuelle - Heure de Début)

3. Flux avec versements

Cette règle est applicable aux flux avec un montant fixe important. De plus, avec cette règle, le nombre de versements peut être défini aléatoirement, et le flux de trésorerie ne sera plus occupé.

Il convient de noter que le montant transféré via un flux n'est pas le montant réel, et nous ne verrons pas ces paiements en cours sur chaque bloc. Ce qui est transféré via un flux est le "solde en flux", qui est le montant que l'émetteur ou le destinataire possède à un certain moment sur le protocole de paiement en flux. De plus, l'émetteur/destinataire peut mettre fin au flux à tout moment avant la fin du flux et obtenir le solde en flux à ce moment-là en effectuant des retraits.

III. Aperçu des Projets de Paiement en Flux Continu

Dans ce chapitre, nous présenterons quatre projets de paiement en flux continu actuellement disponibles sur le marché en termes de réseau déployé, cadre technique, caractéristiques du produit et processus interactif.

1. Sablier

Sablier, le premier protocole de paiement en flux continu, a été lancé le 14 décembre 2019. Selon les données de DeFi Pulse, la valeur totale verrouillée (TVL) de Sablier a atteint 158 millions de dollars à la fin mars 2022 et a culminé à 800 millions de dollars en novembre 2021. La majorité de la TVL provient des protocoles qui utilisent Sablier pour débloquer des jetons. Avec Sablier, les projets peuvent débloquer des jetons automatiquement, et les destinataires peuvent réclamer des jetons de manière transparente.

(Source: DeFi Pulse)

Les réseaux principaux pris en charge par Sablier incluent maintenant Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BSC, Optimism et Polygon. Entre-temps, il prend également en charge les réseaux de test tels que Goerli, Kovan et Rinkeby. Il propose une large gamme de paiements en jetons au sein de ces réseaux, couvrant les stablecoins mainstream indexés sur l'USD, les stablecoins indexés sur d'autres monnaies fiduciaires, les actifs Wrapped, ainsi que certains jetons natifs sur le réseau.

Sablier dispose d'une interface utilisateur bien conçue et d'opérations simples. Le protocole fournit des interfaces d'opération séparées pour les émetteurs et les destinataires ( https://pay.sablier.finance/ et https://app.sablier.finance/ , respectivement). Lors de la création d'un paiement en flux, un émetteur doit simplement saisir le type de jeton, le montant total, l'adresse du destinataire et la durée (allant de 1 heure à 20 ans). Durant ce processus, les frais incluent les frais de Gas et les frais de plateforme (une portion des jetons déduite du flux). Une fois le contrat créé, un lien de partage d'informations apparaîtra sur l'application web Sablier, conduisant l'émetteur vers une page où il peut voir des informations telles que le montant de jetons qui a été transmis, le temps restant, ainsi que le montant retiré par le destinataire. Il peut également cliquer sur "Liens" pour accéder à l'explorateur de blockchain et consulter plus d'informations sur la transaction. De plus, l'émetteur peut également appuyer sur "Annuler" pour mettre fin à la transaction. Si un flux est annulé avant l'heure de fin définie, l'argent qui a été transmis appartient toujours au destinataire et les dépôts restants seront retournés à l'émetteur.

Dans le cas du flux ci-dessus, l'interface du destinataire ressemble à celle de l'émetteur, et la seule différence est que le destinataire peut cliquer sur le bouton "Retirer" pour retirer le montant qui a été transmis. Le destinataire doit retirer l'argent pour qu'il soit transféré dans son portefeuille ; sinon, les fonds resteront sur le protocole Sablier.

(Source : Site officiel de Sablier)

Sablier a été acquis par Hifi Finance en juillet 2021 et n'a pas encore émis de jetons.

2. Superfluid

Superfluid avait attiré beaucoup d'attention pendant la "folie des airdrops" et était également l'une des tâches de RabbitHole. Initialement, Superfluid n'était listé que sur Polygon et xDAI (Gnosis Chain). Maintenant, il est également déployé sur Arbitrum et Optimism. En termes de réseaux de test, Superfluid prend en charge Arbitrum Rinkeby, Avalanche Fuji, Goerli Testnet, Kovab Testnet, Optimism Kovab, Polygon Mumbai, Rinkeby Testnet et Ropsten Testnet.

Le cadre de Superfluid couvre principalement les composants suivants :

(1) Cadre Super Agreement

Le Super Agreement est la pierre angulaire de Superfluid qui lui permet de s'étendre et d'ajouter de nouvelles fonctionnalités. C'est aussi la clé du LEGO de paiement. Le Super Agreement se compose d'un contrat hôte et de plusieurs contrats d'accord. Un contrat d'accord doit figurer sur la liste approuvée ; sinon, le contrat hôte n'exécutera pas le code de l'accord.

Plus précisément, Superfluid propose actuellement deux accords : 1) l'Accord de Flux Constant (CFA), qui permet aux jetons de sortir du portefeuille d'un utilisateur ; 2) l'Accord de Distribution Instantanée (IDA), qui permet à un utilisateur d'envoyer des jetons à plusieurs destinataires en une seule transaction. L'utilisation indépendante ou combinée des deux accords permet un large éventail de scénarios d'application. De plus, la communauté Superfluid explore également des accords plus innovants et pratiques.

(2) Cadre des Super Tokens

Les Super Agreements définissent les "règles" de comportement d'un Super Token. Il existe deux types de Super Tokens : 1) le Token Super Wrapper (la version encapsulée des tokens ERC20), et 2) le Token Super Personnalisé (tokens sans actif sous-jacent). Le premier est encapsulé selon un ratio de 1:1 via le protocole Superfluid (pouvant être récupéré ultérieurement selon un ratio de 1:1 à tout moment), et le second est émis via Superfluid et compatible avec ERC777 et ERC20.

Le cadre des tokens de Superfluid offre les fonctionnalités suivantes :

Un standard de token ERC777 étendu : Des tokens pouvant réagir à certains événements via des callbacks ;
Capacités de traitement par lots : Les utilisateurs peuvent effectuer plusieurs opérations en une seule transaction ;
Méta-Transactions : Cela permet des transactions où une personne crée et signe des données hors chaîne qui sont exécutées par une autre personne qui paie le Gas.

(3) Cadre des Super Apps

Une Super App peut "gérer" les accords et répondre aux changements. C'est ici que les développeurs peuvent écrire leur propre logique/comportement personnalisé. Plus précisément, les scénarios impliquant l'appel d'accords incluent :

Si l'expéditeur commence à diffuser un token vers le contrat, alors un autre token (par exemple, les tokens encapsulés) sera automatiquement diffusé en retour via CFA.
Si une équipe de projet débloque des tokens, alors IDA distribuera les tokens à tous les investisseurs.

De manière générale, la véritable valeur de Superfluid est qu'il atténue efficacement deux problèmes : les difficultés de gestion des clés et les frais de Gas élevés. De plus, le protocole a créé un nouveau réseau composable et évolutif de flux de valeur, qui démontre le charme de l'espace blockchain.

Sur Superfluid, avant de créer un paiement en streaming, un utilisateur (expéditeur) doit d'abord encapsuler les tokens dans son portefeuille ou créer des tokens personnalisés. Ensuite, l'expéditeur doit saisir ou sélectionner certaines informations, notamment l'adresse du destinataire, le type de token et le taux de flux (unique, quotidien, hebdomadaire, mensuel et annuel). Il convient de noter qu'un tampon sera retenu sur tous les flux, à l'exception du paiement unique. Le tampon sera restitué lorsque l'utilisateur fermera le flux ou sera déduit lorsque le solde de tokens sera de 0. Le type de flux Superfluid est à taux de diffusion fixe. Tant que le solde de tokens du compte Superfluid n'est pas nul, le flux continuera jusqu'à ce que l'expéditeur ou le destinataire l'annule. Les tokens reçus par le destinataire sont également des super tokens, qui ne seront affichés dans un portefeuille qu'après avoir été désencapsulés.

Privilégié par de nombreux investisseurs institutionnels, Superfluid a annoncé en juillet 2021 avoir reçu un financement de démarrage de 9 millions de dollars, avec la participation d'investisseurs dont Multicoin Capital, Delphi Digital et DeFiance Capital.

Recherche CoinEx : LEGO de Paiement : Un Aperçu des Projets de Paiement en Flux Continu (I)