2008年、サトシ・ナカモトは『Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System』という論文を発表し革新的なオンライン決済システムを紹介しました。当時この9ページの論文が1兆ドル規模の産業を興し、金融に革命を起こすことになるとは誰も想像していなかったはずです。
伝統金融：高いコストと高い敷居
長い歴史を持つ「金融」は資本の利用効率を高めることを目的とし、投資家から投資希望者に市場という手段で資本を配分する一連の経済活動を指します。例えば、銀行は預金を集め、お金を貸すことで遊休資金（預金）を必要な人に提供し、企業の資金調達や新規株式公開（IPO）なども同様です。
資本循環の過程で、遊休資金の提供者は預金利息や株式・出資金の売却益などのリターンを得るチャンスがあります。そのため金融市場では、投資や融資を目的とした活動が盛んに行われています。多くの人が投資や資金調達のために金融市場に足を踏み入れることを意図していますが、世界の人口の大半は伝統金融から除外されています。
伝統的な金融市場で投資を行うには、高い敷居があります。例えば、流通市場に投資するには、その市場に対応した銀行口座が必要です。さらに、利用者は本人確認や最低入金額などの条件もクリアしなければなりません。世界銀行によると、世界で17億人以上、つまり人口の20％以上が銀行口座を持たないままであり、金融サービスへのアクセスを拒否されているのです。
金融システムが確立している米国でさえ、まだ数千万人が銀行口座を持っていません。結局、最も基本的な伝統的な金融サービスでさえ、個人投資家にとっては高価なものとなっています。例えば口座開設料、クレジットカードの年会費、最低預金額などの手数料や要件があるため、低所得者の多くは伝統的な金融市場から遠ざかっています。
プライマリー市場にはさらに多くの参入障壁があります。初期段階では、ほとんどのプレーヤーがプライベート・エクイティやベンチャー・キャピタルです。個人投資家がプライマリーマーケットに参加するのは非常に困難であり、多くの投資機会を逃していることになります。これは富の不平等という問題を悪化させます。パレートの法則が正しいことが証明されます。すなわち今日、世界人口の上位20％が世界の所得と富の80％以上を支配しているということです。
また、資金調達市場も同様です。従来の金融では、企業が株式を公開するためには、複雑なプロセスを経なければなりません。しかも引受業務を行うことができるのは、投資銀行や信託会社といった大手の機関のみです。つまり、資金を求める企業が個人投資家に直接株式を発行することはできず、こうした中央集権的な機関に頼らざるを得ないということになります。さらに悪いことに、投資銀行やVCのような仲介機関は、資本効率を向上させるどころか、高価な仲介コストを生み出してしまっています。
ビットコインとブロックチェーン：まさに金融革命
2008年、世界は大規模な金融危機に見舞われた。その結果銀行や企業が倒産し、株式市場は暴落しました。この危機の中で、人々は中央集権的な機関が管理する伝統金融システムが期待したほど安定していないことに気づきました。個人投資家は、銀行が抱える不良債権に気づいていませんでした。個人投資家は、銀行が抱える不良債権に気づかず、企業が資金を悪用してリスクの高い投資でリターンを求めていることも知らなかったのです。市場が暴落した後、一般投資家は請求書を提出して何年も待つしかありませんでした。結局補償を受けられたのは、ごく一部の人たちだけでした。
ビットコインはそんな背景の中で生まれました。2009年1月3日、サトシ・ナカモトがマイニング創世記のブロックには、「The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks」というThe Timesの見出しがあります。ビットコインの父はこのメッセージを通じて、中央集権的な銀行が通貨供給量をコントロールし、個人投資家の資金が高くなるか安くなるかを決めるという伝統金融業界をあざ笑い、現代の金融システムは金融エリートたちのゲームに過ぎないことを暗に示しました。
ビットコインとブロックチェーンは、こうした不平等を解決するために生まれました。暗号業界は分散型、オープン、フリー、透明な金融市場を提供し、従来の金融における複雑な仲介プロセスを排除しています。投資、資金調達、支払いが非常に簡単になります。
ビットコインを使えば、銀行口座を持たない17億人の人々が国境を越えた決済を含むオンライン決済を簡単に行えるようになり、あっという間に処理できるようになり、暗号ウォレットを作成するのに1分もかからなくなりました。ブロックチェーン技術に基づく暗号市場は、伝統金融から排除されているより多くの個人投資家にアクセス可能な投資機会を提供します。例えばグローバルな暗号取引所であるCoinExでは、ユーザーは無料でアカウントを作成し、アカウントに数ドルしかなくても、いつでも暗号を取引することができます。
グローバルでオープン、かつ使いやすい革新的な金融市場を提供するブロックチェーンと暗号技術は、金融に革命をもたらしました。明らかに、暗号業界は単なるエリートのためのパーティーではありません。それどころかますます身近な存在になりつつあります。この業界では、資金調達コストや投資の敷居が大幅に下がり資本効率も向上するなど、数え切れないほどの奇跡が起きています。従来の金融では不可能な進歩を遂げつつあるのです。
ミニマリズム：ユニバーサルファイナンスの原動力
敷居が低く、コストがかからない暗号市場は、個人投資家にエキサイティングな機会を提供してきました。しかし市場のすべてのプラットフォームがこの考えを受け入れているわけではありません。暗号業界の進化に伴い、プロ専用のプラットフォームが多く見られるようになり、機能を積み重ねるようになりました。しかし、金融サービスプロバイダーの立場からすると、初心者が初めて暗号取引を行う際のサポートは容易ではなく、製品デザインによっては個人投資家を遠ざけてしまう可能性があります。
簡潔かつ洞察に満ちたビットコインホワイトペーパーから分散型プロジェクトのシンプルなデザインまで、使いやすさは常に暗号業界の重要な原則であったことがわかります。暗号製品も同様で、実用的でユーザーフレンドリーであることが理想的です。
この点で暗号プラットフォームは異なる見解を持っています。業界のほとんどのプラットフォームがプロの投資家にサービスを提供しようとする一方で、CoinExはミニマリズムを提唱しています。初心者にシンプルなガイド、包括的なヘルプドキュメント、集中的なページインタラクション、直感的な視覚ガイダンスを提供し、必要な操作を最小限に抑え、ユーザーが最も便利な方法で暗号資産の売買や投資をできるようにします。
CoinExのスムーズな体験は、その製品哲学に由来しています。例えばブログにおいて、新機能を開発する前に、ユーザーが実際にそれを必要としているかどうかを常に検討すると述べています。CoinExのチームは世の中の多くの製品はもはや利便性を提供するものではなく、ユーザーにとって負担になっていると考えています。チームのメンバーは、複雑さを避け、実用性と使いやすさにこだわり続けることを常に自戒しています。現在、CoinExのユーザーの多くは暗号資産初心者であるため、その目標は達成されているといえるでしょう。
暗号商品はますます多様化・複雑化していますが、CoinExのように「暗号資産取引をより簡単にする」ことにこだわり、抑制的な姿勢を崩さないプレーヤーも存在します。使いやすい商品設計、シンプルな投資操作、配慮の行き届いた顧客サービスにより、CoinExはすべてのユーザーを尊重し、ユーザーの作業負担を軽減し、個人投資家が暗号取引を容易に始められるようにしています。
世界的に見ると便利な金融サービスを利用できないユーザーがまだ多く、ユニバーサルファイナンスの実現には長い道のりがあります。とはいえ、ミニマリズムを標榜する暗号市場では、煩雑な仲介プロセスが徐々になくなり、投資家とプロジェクトチームの直接的な協力が可能になります。この流れは、エリートからより多くの個人投資家へとパワーをシフトさせ、資本効率を効果的に向上させるでしょう。一方、より多くの人々が暗号金融から利益を得ることができるようになり、暗号による富の不平等に対処することができるようになります。
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