증거금이란 선물을 거래할 때 무시할 수 없는 중요한 용어입니다. 그러나 많은 사람들이 증거금과 관련된 용어에 대해 어려워 할 것입니다. 이 글은 선물의 다양한 증거금에 대한 모든 세부 사항에 대해 자세히 다룰 것입니다.
우선, 선물 거래의 필수 메커니즘으로서 증거금은 일종의 예치금으로 간주된다는 점을 알아야 합니다. 선물 거래를 할 때 포지션의 보증금으로 오픈 가치 및 레버리지에 따라 소액의 금액이 청구되며, 이를 일반적으로 마진 또는 증거금이라고 합니다.
개시 증거금
첫 번째는 개시 증거금으로, 포지션 시작에 필요한 증거금을 나타냅니다. 개시 증거금 = 오픈 가치 * 개시 증거금 비율; 개시 증거금 비율 = 1 / 레버리지 * 100%.
예를 들어 BTC 가격이 30,000 USDT이고 포지션 수량이 1 BTC일 때 레버리지 10배로 1 BTC의 롱 포지션을 시작하려고 한다고 가정합니다.
오픈 가치 = 포지션 수량 * 오픈 행사 가격 = 1*30,000=30,000 USDT
개시 증거금 비율 = 1 / 레버리지 * 100%=1/10*100%=10%
개시 증거금 = 오픈 가치 * 개시 증거금 비율=30,000*10%=3,000 USDT
따라서 주문을 시작하기 전에 최소 3,000 USDT의 개시 증거금을 지불해야 합니다.
동결 증거금
동결 증거금이란 현재 주문을 즉시 실행할 수 없을 때 동결된 개시 증거금과 거래 수수료를 말합니다. 간단히 말해서 지정가 주문이 실행되기 전에 동결되는 증거금의 일부입니다. 동결 증거금은 다음과 같이 계산됩니다.
선형 계약:
(동결) 개시 증거금 = 계약 수량 * 매수(또는 매도) 지정가 * 개시 증거금 비율
(동결) 거래 수수료 = 계약 수량 * 매수(또는 매도) 지정가 * 메이커 요율
인버스 계약:
(동결) 개시 증거금 = 계약 수량 * 계약 가치 / 매수(또는 매도) 지정가 * 개시 증거금 비율
(동결) 거래 수수료 = 계약 수량 * 계약 가치 / 매수(또는 매도) 지정가 * 메이커 요율
다음은 예시입니다. CoinEx 거래소에서 30,000 USDT의 단가에 레버리지 10배로 1 BTC의 롱 포지션을 시작합니다. 현재 비트코인의 가치는 30,001 USDT이며, 결과적으로 30,000 USDT의 지정가 주문이 즉시 실행될 수 없습니다. VIP 레벨이 LV5이고 메이커 요율이 0.0200%라고 가정하면 다음과 같습니다.
(동결) 개시 증거금 = 계약 수량 * 매수 지정가 * 개시 증거금 비율=1*30,000*10%=3,000 USDT
(동결) 거래 수수료 = 계약 수량 * 매수 지정가 * 메이커 요율=1*30,000*0.0200%=6 USDT
이 경우 지정가 주문이 실행되기 전에 3,000 USDT의 개시 증거금과 6 USDT의 거래 수수료, 즉 총 3,006 USDT를 증거금으로 동결해야 합니다.
유지 증거금
유지 증거금이란 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 증거금을 말합니다. 유지 증거금 = 누적 오픈 가치 * 유지 증거금 비율, 누적 오픈 가치 = ∑ 누적 역사적 오픈 가치 - ∑ 누적 역사적 청산 가치.
CoinEx 웹사이트에 따르면 포지션이 0~10 BTC일 때 유지 증거금은 0.50%에 달합니다. 위의 경우 유지 증거금 = 오픈 가치 * 유지 증거금 비율=30,000*0.50%=150 USDT입니다.
포지션 증거금
포지션 증거금은 포지션에 묶인 자산의 양을 나타냅니다. 격리 마진에서 포지션 증거금이 유지 증거금보다 낮으면 포지션은 강제 청산되며 수동으로 포지션 증거금을 늘리거나 줄일 수 있습니다. 교차 마진에서 포지션 증거금이 유지 증거금보다 낮을 때는 사용 가능한 잔액이 포지션에 자동으로 증거금으로 이전됩니다.
포지션 증거금 = 개시 증거금 + 증가된 증거금 - 감소된 증거금 + 미실현 PNL
예를 들어 30,000 USDT의 단가에 레버리지 10배로 1 BTC의 롱 포지션을 시작합니다. 그런 다음 계정에 2,000 USDT의 사용 가능한 증거금과 함께 3,000 USDT의 개시 증거금을 입금합니다. 이 시점에서 BTC 가격은 5% 하락하고 현재 시장 평균 가격은 28,500 USDT입니다. 그 동안 포지션은 수동으로 추가되지 않습니다.
이 때, 미실현 PNL = 포지션 수량 * (시장 평균 가격 - 평균 오픈 가격) = 1*(28,500-30,000) = -1,500 USDT; 포지션 증거금 = 개시 증거금 + 증가된 증거금 - 감소된 증거금 + 미실현 PNL = 3,000-1,500 = 1,500 USDT.
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