Ao negociar futuros, os investidores obtêm lucros e sofrem perdas. Aqui, existem dois tipos de lucros e perdas ou Profit & Loss (PNL): o PNL não realizado de posições abertas e o PNL realizado de posições fechadas. Como os lucros e perdas da negociação de futuros é a principal preocupação da maioria dos traders de futuros, hoje vamos mergulhar no cálculo do PNL não realizado e realizado.
I. PNL Não Realizado
1. O que é o PNL não realizado?
O PNL não realizado refere-se aos lucros e perdas de um usuário decorrentes de suas posições abertas. O lucro e perda não realizado aproximado do fechamento da posição existente será estimado de acordo com um Preço de Mercado Justo, e o cálculo varia conforme o preço real. Vale notar que, para evitar manipulações de preços, a CoinEx usa um Preço de Mercado Justo para determinar o PNL não realizado.
De modo geral, o PNL não realizado é baseado na diferença entre o Preço Médio de Abertura e o Preço de Marca, que será mostrado nas informações da posição assim que alguma for aberta. Este valor indica o PNL estimado de uma posição.
2. Como é calculado o PNL não realizado?
Ao negociar futuros, o PNL não realizado de contratos lineares é calculado de forma diferente dos inversos. Além disso, o cálculo para posições compradas (long) e posições vendidas (short) também difere.
As fórmulas abaixo são de futuros da CoinEx:
(1) Contratos lineares
Long / comprado:
PNL não realizado = Quantidade de posição * (preço de marca — preço aberto)
Short / venda à descoberto:
PNL não realizado = Quantidade de posição * (preço aberto — preço de marca)
Por exemplo, suponha que o investidor A inicie uma posição comprada de 1 BTC no mercado de contratos lineares BTC / USDT quando o preço BTC for em 50.000 USDT. Se o preço de marca do mercado for definido em 53.000 USDT, o PNL não realizado da posição comprada do usuário será (excluindo taxas):
1 BTC * (53.000 USDT — 50.000 USDT) = 2.000 USDT
(2) Contratos inversos
Long / comprado:
PNL não realizado = Quantidade de contratos * Valor do contrato * (1 / Preço médio de abertura — 1 / Preço de referência)
Short / venda à descoberto:
PNL não realizado = Quantidade de contratos * Valor do contrato * (1 / Preço de referência — 1 / Preço médio de abertura)
Vamos supor que o investidor A inicie uma posição comprada de 100.000 contratos inversos em BTC/USDT, com um custo estimado de 0,2 BTC quando o preço do bitcoin estiver em 50.000 USDT. Se o preço de marca atual for definido em 55.000 USDT e o preço médio de abertura for 53.000 USDT, o PNL não realizado da posição comprada do usuário A será:
100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000–1/55.000) = 0,0137 BTC
II. PNL Realizado
1. O que é o PNL Realizado?
O PNL Realizado é um indicador dos lucros e perdas reais do investidor após o fechamento de uma posição. Quando o trader diminui ou fecha alguma posição, o PNL Realizado é liquidado de acordo com o Valor de Fechamento e o Valor Aberto.
Essa métrica indica seu PNL final, que inclui a Taxa de Financiamento, Taxa de Transação e o PNL de diminuir/fechar a posição. Vale ressaltar que os detentores de posições compradas precisam pagar ou recolher a Taxa de Financiamento a cada 8 horas, todos os dias.
Quando uma cobrança ou pagamento for concluído, pelo menos um PNL Realizado será liquidado. Além disso, quando um usuário está vendendo ou comprando futuros, é preciso pagar a taxa de transação, e então haverá também a posição com o PNL Realizado.
2. Como é calculado o PNL Realizado?
(1) Contratos lineares
Long / comprado:
PNL Realizado = Quantidade da Posição * (Preço de Fechamento — Preço de Abertura)
Short / venda à descoberto:
PNL Realizado = Quantidade da Posição * (Preço de Abertura — Preço de Fechamento)
Vamos supor que o investidor A inicie uma posição comprada de 1 BTC no mercado BTC/USDT em 50.000 USDT e feche a posição em 55.000 USDT. O PNL realizado da posição comprada do Usuário A será:
1 BTC * (55.000–50.000) = 5.000 USDT
(2) Contratos inversos
Long / comprado:
PNL realizado = Quantidade de contratos * Valor do contrato * (1 / Preço médio de abertura — 1 / Preço médio de fechamento)
Short / venda à descoberto:
PNL realizado = Quantidade de contratos * Valor do contrato * (1 / Preço médio de fechamento — 1 / Preço médio de abertura)
Vamos supor que o investidor A inicie uma posição comprada de 100.000 contratos inversos BTC/USDT, com um custo estimado de 0,2 BTC quando o preço do BTC estiver em 50.000 USDT. Se a posição for fechada em 56.000 USDT, o PNL Realizado da posição comprada desse investidor será:
100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000–1/56.000) = 0,0202 BTC
Conforme mencionamos acima, a CoinEx calcula o PNL não realizado com um preço justo, com o objetivo de evitar manipulações. Enquanto isso, o PNL real é determinado pelo preço real pelo qual uma posição é fechada.
Portanto, quando o preço de negociação for diferente do Preço de Marca, o PNL Não Realizado também será diferente do PNL Real.
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