ตลาดคริปโตได้เห็นเหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์หลายเหตุการณ์ในเดือนเมษายน รวมถึงการลดครึ่งครั้งที่สี่ของบิทคอยน์ที่รอคอยมานาน การเปิดตัวของโปรโตคอล Runes และการประมูล Epic Satoshi ครั้งแรก แม้จะได้รับความสนใจอย่างมาก แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ทำให้การเคลื่อนไหวทิศทางของบิทคอยน์อยู่ในสภาวะคาดการณ์

ในขณะเดียวกัน อีเธอเรียมและ Altcoin ก็มีพลวัตที่แตกต่างกัน โดยอีเธอเรียมมีการใช้แก๊สในระดับต่ำสุดควบคู่ไปกับการวางเดิมพัน ETH ที่สูงเป็นประวัติการณ์ และ Altcoin แสดงให้เห็นถึงภาวะชะงักงันแม้จะมีกระแสเงินไหลเข้าสู่สเตเบิลคอยน์อย่างแข็งแกร่ง เราคิดว่าภูมิทัศน์ของคริปโตในเดือนเมษายนเน้นย้ำถึงตลาดที่ระมัดระวังแต่มีสภาพคล่องดีซึ่งพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นโดยขึ้นอยู่กับสัญญาณทางเศรษฐกิจและการซื้อขายในวงกว้าง

การลดครึ่งของบิทคอยน์ที่รอคอยมานาน

การลดครึ่งครั้งที่สี่ของบิทคอยน์ที่รอคอยมานานได้เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 20 เมษายน 2567 โดยลดรางวัลบล็อกที่นักขุดได้รับจาก 6.25 BTC เหลือ 3.125 เริ่มต้นที่บล็อก 840,000 ราคาบิทคอยน์แกว่งตัวในช่วง 59,000 ถึง 73,700 ดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ และได้ทดสอบระดับแนวรับที่ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐหลายครั้ง การรวมตัวนี้ยังมาพร้อมกับกระแสเงินไหลออกสุทธิของ ETF มากกว่า 340 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนเมษายน

ในมุมมองของเรา ตลาดดูเหมือนจะซื้อขายเวลาแลกกับพื้นที่ แม้ว่าการปรับตัวลงในระยะใกล้อาจเป็นไปได้เนื่องจากกระแสเงินไหลออกของ ETF และการเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แต่เราเชื่อว่าการไหลเข้าของเงินทุนสถาบันและการปรับปรุงพื้นฐานในภาคคริปโตเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในระยะกลางถึงระยะยาว

ความผันผวนที่มีเสถียรภาพอาจบ่งชี้ถึงการทะลุแนวต้านในเร็วๆ นี้

หลังจากประสบกับสภาวะตลาดที่ผันผวนในเดือนมีนาคม ความผันผวนของ Bitcoin ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว จนถึงระดับที่ใกล้เคียงกับช่วงต้นปี จากการสังเกตของเรา ตลาดมักจะทะลุกรอบหลังจากความผันผวนคงที่หลังจากช่วงแกว่งตัวประมาณ 15 ถึง 40 วัน ปัจจุบันความผันผวนอยู่ในระดับต่ำมาประมาณหนึ่งเดือนแล้ว เราเชื่อว่า Bitcoin จะแสดงทิศทางที่ชัดเจนขึ้นในช่วงต้นถึงกลางเดือนพฤษภาคม

การประมูล Epic Satoshi ครั้งแรกในประวัติศาสตร์

การขุดบล็อกที่ 840,000 โดย ViaBTC ไม่เพียงแต่เป็นการลดครึ่งเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการนำหนึ่งใน "Epic Satoshis" สี่ตัวเข้าสู่ตลาด CoinEx ได้จัดการประมูล epic sat นี้เป็นครั้งแรก ซึ่งได้รับความสนใจอย่างมากและจบลงด้วยการประมูลชนะโดยชุมชน Bitcoin NFT ที่เรียกว่า Blob เหตุการณ์สำคัญนี้คาดว่าจะเป็นการปูทางสำหรับแอปพลิเคชันใหม่ๆ ภายในเครือข่าย Bitcoin สะท้อนให้เห็นถึงประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าของ sat ที่หายาก

การกำเนิดของ Runes Protocol

เหตุการณ์การลดครึ่งครั้งที่สี่ยังเป็นการกำเนิดของ Runes Protocol หลังจากเปิดตัว โทเคน Runes ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างรวดเร็ว โดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า 900 ล้านดอลลาร์ และมีผู้ถือครองมากกว่า 450,000 ราย ณ วันที่ 30 เมษายน 2024 ความตื่นเต้นเกี่ยวกับการสร้างและการสร้าง Runes tokens สะท้อนให้เห็นในการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ในจุดสูงสุด ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม Bitcoin มัธยฐานเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 1,900 satoshis ต่อไบต์เสมือน sat/vB อย่างไรก็ตาม เมื่อสิ้นสุดเดือน ค่าธรรมเนียมได้ลดลงกลับสู่ช่วงปกติที่ 20-30 sat/vB

อิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกา

ไม่เหมือนกับเหตุการณ์การลดครึ่งในอดีต ซึ่งเกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและมีนโยบายผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลก เราคิดว่าบิทคอยน์จะเผชิญกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายมากขึ้นในรอบต่อไป แม้ว่าตลาดยังคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ แต่มีปัจจัยผสมหลายประการที่ส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนทิศทางของมาตรการ CPI ตั้งแต่เดือนมกราคม ความเป็นไปได้ในการกลับมาของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกาที่กำลังจะมาถึง และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงที่มีอยู่ในปัจจุบัน ควรสังเกตว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเท่าที่เคยมีมาในประวัติศาสตร์ของบิทคอยน์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับตลาดคริปโต ตั้งแต่สงครามระหว่างยูเครนและรัสเซีย ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส ไปจนถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทะเลจีนใต้

สภาพคล่องที่อุดมสมบูรณ์พร้อมสำหรับการดำเนินการความเงียบของอีเธอเรียม

แม้ว่าจะมีการให้ความสนใจกับบิทคอยน์ในเดือนเมษายนและการล้าหลังของประสิทธิภาพของ ETH ข้อมูลบนเชนเผยให้เห็นว่ามีวาฬหลายตัวที่ได้สะสม ETH จำนวนมากในเดือนนี้ นอกจากนี้ เดือนเมษายนยังเห็นการลดลงของค่าธรรมเนียมแก๊ส ซึ่งลดลงต่ำกว่า 10 gwei ในวันที่บิทคอยน์มีการลดครึ่ง

ช่วงเวลาของค่าธรรมเนียมที่ต่ำนี้ยังสอดคล้องกับระดับสูงสุดของ ETH ที่ถูกวางเดิมพันซึ่งมากกว่า 26% ของ ETH ที่หมุนเวียนอยู่ถูกนำมาวางเดิมพัน ส่งผลให้กิจกรรมบนเชนลดลง นอกจากนี้ มูลค่ารวมที่ล็อคไว้ (TVL) ของโปรโตคอลการวางเดิมพันแบบสภาพคล่องและการวางเดิมพันซ้ำชั้นนำยังขึ้นสู่ระดับที่น่าประทับใจ โดยอยู่ที่ 39 พันล้านดอลลาร์และ 14 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ ในมุมมองของเรา สภาพแวดล้อมที่มีค่าแก๊สต่ำอาจเป็นโอกาสเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนในการมีส่วนร่วมในกิจกรรมและตำแหน่งบน Ethereum

เงินตราที่มีความมั่นคงที่ไม่หยุดนิ่ง

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เงินตราที่มีความมั่นคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่น่าทึ่ง โดยมูลค่าตลาดรวมของ USDC และ USDT ขึ้นสูงถึงระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนที่ 140 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ไม่เพียงแต่สูงกว่ามูลค่าตลาดสูงสุดของเงินตราที่มีความมั่นคงที่เห็นในช่วงตลาดกระทิงปี 2022 แต่ยังเน้นย้ำถึงการไหลเข้าสุทธิของเงินทุนอย่างต่อเนื่องเข้าสู่ตลาดคริปโต

เมื่อ Bitcoin เผชิญกับการถดถอยและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกเพิ่มขึ้น ความรู้สึกของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างมากไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ทำให้เกิดการชำระบัญชีอัลต์คอยน์อย่างแพร่หลาย พฤติกรรมที่ระมัดระวังนี้สังเกตได้ทั้งในกลุ่มผู้เข้าสู่ตลาดใหม่และผู้เล่นที่มีอยู่เดิม ซึ่งเลือกที่จะใช้กลยุทธ์การรอดูอย่างระมัดระวังในช่วงที่เศรษฐกิจมหภาคไม่มั่นคง

แม้จะมีสภาวะตลาดที่ดูเหมือนจะซบเซา แต่สภาพคล่องพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้มีส่วนร่วมในตลาดไม่ได้ถอนตัวออกไป แต่กำลังรอจังหวะที่เหมาะสมเพื่อกลับเข้ามามีส่วนร่วมอีกครั้ง เราคาดการณ์ว่าเมื่อ Bitcoin สร้างแนวโน้มที่ชัดเจนและสภาพแวดล้อมตลาดโดยรวมมีเสถียรภาพ เงินทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะย้ายไปสู่ภาคส่วนของ altcoin ซึ่งอาจเป็นตัวเร่งให้เกิดกระแสเงินไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญในสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูง หากราคาของ Bitcoin ลดลง อาจเกิดโอกาสในการซื้อที่น่าสนใจ ในขณะที่หากแนวโน้มขาขึ้นกลับมา อาจจุดชนวนให้เกิดการรวมตัวกันขึ้น ส่งเสริมให้นักลงทุนไล่ตามโมเมนตัม ข้อมูลทางเศรษฐกิจและเหตุการณ์ที่ควรจับตามองในเดือนพฤษภาคม 2024

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

เนื้อหาที่นำเสนอในรายงานนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และมีจุดมุ่งหมายเพื่อนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ไม่ได้เป็นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือข้อเสนอแนะ ข้อมูลที่มีอยู่ในที่นี้อ้างอิงจากแหล่งที่เชื่อว่าน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตาม เราไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความเหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์ใดๆ และไม่ควรเชื่อถือข้อมูลดังกล่าวเป็นอย่างอื่น ความคิดเห็นใดๆ ที่แสดงออกมาสะท้อนถึงการตัดสินใจ ณ วันที่เผยแพร่และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผู้อ่านได้รับคำแนะนำให้ทำการวิจัยและตรวจสอบข้อเท็จจริงด้วยตนเอง และหากเหมาะสม ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ ผู้เขียนและผู้จัดพิมพ์รายงานฉบับนี้ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลที่นำเสนอ

โปรดทำการวิจัยด้วยตนเอง

เกี่ยวกับ CoinEx

ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 CoinEx เป็นตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีระดับโลกที่มุ่งมั่นในการทำให้การซื้อขายง่ายขึ้น แพลตฟอร์มนี้ให้บริการหลากหลาย รวมถึงการซื้อขายแบบสปอตและมาร์จิ้น ฟิวเจอร์ส สวอป บัญชีทำตลาด และบริการจัดการทางการเงินสำหรับผู้ใช้มากกว่า 5 ล้านคนใน 200 กว่าประเทศและภูมิภาค

ตั้งแต่ก่อตั้ง CoinEx ยึดมั่นในหลักการให้บริการ "ลูกค้าต้องมาก่อน" อย่างมั่นคง ด้วยความตั้งใจจริงที่จะสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายคริปโตที่เป็นธรรม เคารพ และปลอดภัย CoinEx ช่วยให้บุคคลที่มีประสบการณ์หลากหลายระดับสามารถเข้าถึงโลกของสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างง่ายดาย โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่าย

เกี่ยวกับสถาบันวิจัย CoinEx

สถาบันวิจัย CoinEx เป็นหน่วยงานวิจัยของตลาดแลกเปลี่ยน CoinEx ที่ทุ่มเทให้กับการวิเคราะห์เชิงลึกและรายงานการวิจัยเกี่ยวกับอุตสาหกรรมบล็อกเชนและคริปโตเคอร์เรนซี

ทีมงานมอบข้อมูลเชิงลึกด้านตลาดอย่างมืออาชีพให้กับผู้ใช้ โดยติดตามแนวโน้มตลาด วิเคราะห์เอกสารขาวของโครงการและเอกสารทางเทคนิค ประเมินทีมโครงการและแนวโน้มการพัฒนา ฯลฯ รายงานของเราครอบคลุมตลาดมหภาค เทคโนโลยีบล็อกเชน สินทรัพย์ดิจิทัล Defi, NFT และสาขาอื่นๆ ในรูปแบบการเผยแพร่งานวิจัยต่างๆ

หากต้องการดูรายงานและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมของสถาบันวิจัย CoinEx โปรดเยี่ยมชม CoinEx Insight

รายงานประจำเดือนแบบมาโคร (เมษายน)