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CoinEx科普

CoinEx|关于合约中强平机制背后的那些事

2022-03-23 09:28:11

近期全球金融市场迎来了一件头等大事,美联储加息风声吊足市场“胃口”后,终于在美国当地时间3月16日迎来了最后的决议,该委员会宣布将基准利率上调25个基点(即0.25%)。然而加息“靴子落地”后,金融市场却一路高涨,美股大涨、A股反弹,就连加密货币也逆势上涨,根据CMC网站数据显示,当日比特币最高上涨了4.3%。

这一波全线的逆势上涨让很多朋友始料不及,不少在当日“踌躇满志”重仓做空的朋友被强平,看到有些人在论坛上吐槽到,说他都已经设置了止损价位,但系统却没有在止损价给他平仓,而导致最后仓位无奈被爆。其实在一些极端行情里此种情况并不少见,如果懂得强平机制背后的原理,相信你就能明白其中的原因,我们今天就来谈谈合约中的强平机制。

 

什么是强平机制?

在合约市场上进行合约交易时,交易者需要根据当前开单的价格,按一定比例缴纳少量资金作为履行合约的保证,这部分资金我们就称为合约保证金。其中开仓所需的保证金称为起始保证金;为了维持当前仓位,还需持有仓位价值一定比例的保证金,我们称为维持保证金。如果交易者的可用保证金余额不足以支撑维持保证金时,就将会被系统强行平仓(又称为爆仓)。

其中这里的起始保证金和维持保证金分别有其计算公式

*各交易平台计算方法可能有所不同,这里以CoinEx为准。

起始保证金=开仓价值* 起始保证金率,其中,起始保证金率= 1/杠杆倍数*100%;

维持保证金=开仓价值*维持保证金率。

我们通过一个例子来帮助理解:假设用户A在全仓模式下,于BTC价格$40,000时100x做多1个BTC,那么按照上述公式A的起始保证金= 40000*1/100 =400,这400U也是A开仓所需的最小保证金。

根据CoinEx的阶梯维持保证金制度,用户A的维持保证金率为0.5%,那么A的维持保证金=40000*0.5%=200,如果由于亏损导致用户A的维持保证金低于200U,系统将会对其持有的仓位进行强制平仓。

 

为什么设置止损还是被强平?

这种情况主要发生在行情剧烈震荡时,你设置的止损委托类型是限价成交,当仓位价格触及到止损点时,系统虽然把单子委托到市场了,但由于价格变化过快,导致没有成交成功。遇到此种情况可以在委托类型中,改为市价成交。

 

怎样控制强平风险?

正所谓“币圈一天,人间一年”,说的就是加密市场的瞬息万变,而合约由于杠杆的存在,又将这其中的风险进行了放大,那么我们怎样才能控制风险,尽可能地不被爆仓?

首先,做好仓位管理很重要。不要一开始就重仓进去,可以把每次的起始仓位控制在可用资金的百分之十以下。其次永远记得要设置止损,一般控制损失不超过百分之十,达到百分之十的损失往往说明你的交易方向是错误的,此时要“断舍离”,果断离场。最后,达到你心目中的盈利目标,就不能有贪婪的念想,很多时候就是因为你的贪,导致利润回吐,甚至盈利单变成亏损单。

其次不要玩小币种。小币种一般深度较浅,很容易出现“插针”现象,相比于主流币种,这类币种的风险更大。最后就是要敬畏市场,潜下心来研究出自己的一套交易策略,用理性去战胜人性。

 

*以上内容并不构成投资建议。

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