선물 거래를 할 때 증거금 비율이 어떻게 계산되는지 알아야 하는데, 이는 포지션이 강제 청산될지 여부를 결정하기 때문입니다. 증거금 비율은 거래 플랫폼에 따라 다르게 계산됩니다. 예를 들어, 일부 플랫폼에서는 증거금 비율이 일정 수준 이하로 떨어지면 강제 청산이 발생하지만, 타 플랫폼에서는 증거금 비율이 올라갈수록 강제 청산의 위험이 높아집니다. 오늘은 여러 플랫폼들에서 증거금 비율이 어떻게 결정되는지 자세히 알아보겠습니다.
1. CoinEx
CoinEx의 마진에는 격리 마진과 교차 마진 두 가지 유형이 있습니다.
격리 마진을 선택한 경우, 증거금 비율 = (포지션 증거금) / 개시 가치
교차 마진을 선택한 경우, 증거금 비율 = (가용 증거금 + 포지션 증거금) / 개시 가치
특히, 포지션 마진 = 개시 증거금 + 증가된 증거금 - 감소된 증거금 + 미실현 PNL입니다.
CoinEx 사용자가 BTC 가격이 30,000 USDT일 때 10X 레버리지로 1 BTC를 롱 포지션으로 시작하고 3,000 USDT의 개시 증거금을 추가한다고 가정합니다. BTC 가격이 5% 하락하고(시장 평균 가격이 28,500 USDT로 하락) 해당 포지션의 총 증거금이 3,000 USDT로 고정된 경우, 사용자 포지션의 증거금 비율은 다음과 같이 계산됩니다(거래 수수료 제외).
증거금 비율 = (가용 증거금 + 개시 증거금 + 증가된 증거금 - 감소된 증거금 + 미실현 PNL) / 개시 가치 = (3,000 – 1,500)/30,000 = 5%.
CoinEx에서는 증거금 비율이 유지 증거금 비율 이하로 떨어지면 포지션이 강제 청산됩니다. 즉, 증거금 비율이 낮을수록 강제 청산의 위험이 높아집니다.
2. Binance
다음은 Binance에서 증거금 비율을 계산하는 방법입니다. 증거금 비율 = 유지 증거금 / 증거금 잔액. 유지 증거금은 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 증거금 잔액이며, 증거금 잔액은 지갑 잔액에 미실현 PNL을 더한 것과 같습니다.
Binance 사용자가 BTC 가격이 30,000 USDT일 때 10X 레버리지로 1 BTC를 롱 포지션으로 시작하고 3,000 USDT의 개시 증거금을 추가한다고 가정합니다. Binance의 경우 레벨 1(1 BTC)에 해당하는 유지 증거금 비율은 0.4%입니다. BTC 가격이 5% 하락하고(시장 평균 가격이 28,500 USDT로 하락) 해당 포지션의 총 증거금이 3,000 USDT로 고정된 경우, 사용자 포지션의 증거금 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
유지 증거금 = 개시 가치 * 유지 증거금 비율 = 30,000*0.4% = 120 USDT;
증거금 비율 = 유지 증거금 / 증거금 잔액 = 120/(3,000-1,500) = 8%
바이낸스에서는 증거금 비율이 100%에 도달하면 포지션이 강제 청산됩니다. 즉, 증거금 비율이 올라갈수록 강제 청산의 위험이 커집니다.
3. Huobi
Huobi에서는 다음과 같이 증거금 비율이 결정됩니다.
격리 증거금 비율 = (계정 자산 / 사용 증거금) * 100% – 조정 계수.
교차 증거금 비율 = 계정 자산 / ∑(사용 증거금 * 조정 계수) 교차 계정의 모든 선물 계약 – 100%
계정 자산 = 계정 잔액 + 당기 실현 손익 + 당기 미실현 손익
사용 증거금 = 포지션 증거금 + 동결된 증거금; 포지션 증거금 = 계약 액면가 * 포지션 수량 * 최신 가격 / 레버리지.
Huobi 사용자가 BTC 가격이 30,000 USDT이고 계약 액면가가 0.001 BTC(즉, 순포지션이 1,000)이고 조정 계수가 7.5%일 때 10X 레버리지로 1 BTC의 롱 포지션을 시작한다고 가정합니다. 또한 증거금은 3,000 USDT로 설정합니다. BTC 가격이 5% 하락하고(시장 평균 가격이 28,500 USDT로 하락) 해당 포지션의 총 증거금이 3,000 USDT로 고정된 경우, 사용자 포지션의 증거금 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
포지션 증거금 = 계약 액면가 * 포지션 수량 * 최신 가격 / 레버리지 = 0.001*1,000*30,000/10 = 3,000 USDT
계정 자산 = 계정 잔액 + 당기 실현 손익 + 당기 미실현 손익 = 3,000 – 1,500 = 1,500 USDT
증거금 비율 = (계정 자산 / 사용 증거금) * 100% – 조정 계수 = (1,500/3,000)*100% – 7.5% = 42.5%
Huobi에서는 증거금 비율이 0% 이하일 때 포지션이 강제 청산됩니다. 즉, 증거금 비율이 낮을수록 포지션이 강제 청산될 가능성이 높아집니다.
증거금 비율을 계산하는 방법이 여러 가지라는 점에서 사용자들은 서로 다른 플랫폼에서 선물 거래를 할 때 증거금 비율이 결정되는 방식에 주의해야 합니다. 비교해보자면 Huobi의 증거금 비율이 가장 복잡하고, CoinEx는 훨씬 간단한 계산 프로세스를 제공합니다.
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